Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng trực tiếp đến giá Tiền điện tử như thế nào vào năm 2025?

Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang năm 2025 ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tiền điện tử

Việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 năm 2025, đưa tỷ lệ mục tiêu xuống còn 4.00-4.25%, đã tạo ra những tác động lan tỏa trên thị trường tiền điện tử. Sự chuyển đổi chính sách tiền tệ này, với dự đoán sẽ tiếp tục giảm cho đến cuối năm 2025 và vào năm 2026, thường tương quan với việc tăng giá trị tài sản tiền điện tử, mặc dù mối quan hệ này ngày càng phức tạp do sự tham gia của các tổ chức.

Phản ứng giá tiền điện tử đối với các quyết định của Fed cho thấy mức độ nhạy cảm khác nhau:

| Tài sản | Giá hiện tại (Tháng 9 năm 2025) | Phạm vi dự kiến 2025 | Mức độ nhạy cảm tác động của lãi suất Fed | |-------|--------------------------|---------------------|----------------------------| | Bitcoin | $111,957.10 | Không xác định | Cao | | HBAR | $0.216893 | $0.21 - $0.75 | Trung Bình-Cao | | Bitcoin Cash | $595.27 | Không xác định | Trung bình |

Các nhà phân tích thị trường đã lưu ý rằng lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như Bitcoin, có khả năng thúc đẩy vốn vào thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, cuộc họp tháng 9 năm 2025 đã cho thấy mối quan hệ này không phải lúc nào cũng đơn giản, với Forbes báo cáo rằng "thị trường tiền điện tử không tăng vọt sau thông báo cắt giảm lãi suất của Fed."

Đối với các tài sản cụ thể như Hedera Hashgraph, hiệu suất giá vẫn rất biến động vào năm 2025, bị ảnh hưởng đáng kể bởi kỳ vọng lãi suất của Hoa Kỳ. Vị trí của các tổ chức và các khuôn khổ quy định đang phát triển tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc xác định cách mà chính sách tiền tệ truyền thống ngày càng ảnh hưởng đến loại tài sản kỹ thuật số này.

Dữ liệu lạm phát thúc đẩy tiền điện tử như câu chuyện về vàng kỹ thuật số

Bối cảnh kinh tế hiện tại đã đưa các loại tiền điện tử vào tâm điểm chú ý như những hàng rào chống lạm phát tiềm năng, với dữ liệu gần đây củng cố câu chuyện "vàng kỹ thuật số" của chúng. Khi tỷ lệ lạm phát vẫn kiên quyết cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang và các chỉ số thị trường lao động cho thấy tín hiệu trái chiều, các nhà đầu tư ngày càng chuyển sang tài sản kỹ thuật số như những nơi lưu trữ giá trị.

HBAR đã nổi lên như một nghiên cứu trường hợp đặc biệt thú vị trong bối cảnh này. Cơ chế cung cấp của nó cố ý giả lập động lực lạm phát, tạo ra một môi trường được kiểm soát mà nghịch lý khiến nó trở nên hấp dẫn trong các giai đoạn lạm phát. Đặc điểm này, kết hợp với việc ngày càng nhiều tổ chức áp dụng, định vị HBAR như một hàng rào tiềm năng chống lại sự suy giảm giá trị của tiền tệ truyền thống.

Bitcoin tiếp tục dẫn dắt câu chuyện này với tỷ lệ lạm phát sau sự kiện halving năm 2024 được dự đoán chỉ ở mức 0.83%, điều này giảm mạnh so với các công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống như được trình bày dưới đây:

| Tài sản | Tỷ lệ Lạm phát Dự kiến Hàng năm | |-------|--------------------------------| | Bitcoin (post-2024) | 0.83% | | Vàng | >1% (giới hạn dưới) | | Đô la Mỹ (2025) | ~2.9% (lạm phát cơ bản) |

Phản ứng của thị trường củng cố quan điểm này, với dữ liệu từ Bitget nhấn mạnh sức hấp dẫn ngày càng tăng của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số" mặc dù sự biến động giá gần đây đã chứng kiến hơn $970 triệu trong việc thanh lý chỉ trong một ngày. Sự tương quan giữa các thông báo lạm phát và biến động giá tiền điện tử cho thấy rằng dữ liệu vĩ mô ngày càng thúc đẩy hành vi của nhà đầu tư trong thị trường tài sản kỹ thuật số.

S&P 500 và giá vàng có sự tương quan 80% với Bitcoin vào năm 2025

Trái ngược với những dự đoán phổ biến trên thị trường, phân tích dữ liệu gần đây cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và các tài sản truyền thống đã phát triển đáng kể vào năm 2025. Các con số tương quan thực tế cho thấy những sắc thái quan trọng trong các mối quan hệ này:

| Cặp Tài Sản | Mối Tương Quan 2025 với Bitcoin | |------------|-------------------------------| | S&P 500 | Cao tích cực (không 80%) | | Vàng | Tích cực yếu (+0.11) | | HBAR | Tích cực vừa phải (0.62) |

Chỉ số S&P 500 duy trì mối tương quan dương mạnh mẽ với Bitcoin, đặc biệt rõ ràng trong dữ liệu tương quan 30 ngày liên tục, thường vượt quá 70%. Mối quan hệ này phản ánh sự tích hợp ngày càng tăng của Bitcoin vào các thị trường tài chính chính thống và hành vi của nó như một tài sản rủi ro trong các giai đoạn biến động thị trường. Biến động giá Bitcoin giờ đây thường phản ánh các xu hướng của thị trường cổ phiếu rộng lớn hơn, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn vĩ mô.

Vàng, tuy nhiên, cho thấy sự tương quan yếu một cách đáng ngạc nhiên với Bitcoin chỉ +0,11 trên chỉ số 30 ngày trượt trong năm 2025. Sự khác biệt này thách thức câu chuyện về việc cả hai tài sản đều đóng vai trò tương tự như những hàng rào chống lạm phát hoặc nơi trú ẩn an toàn. Dữ liệu hiệu suất lịch sử càng nhấn mạnh sự khác biệt này, với Bitcoin mang lại lợi suất cao hơn đáng kể—khoảng 115% lợi suất hàng năm trung bình so với 6% của vàng trong giai đoạn từ 2015 đến 2025. Dữ liệu này gợi ý rằng các nhà đầu tư nên xem xét lại các chiến lược phân bổ tài sản truyền thống coi những tài sản này như tương tự.