Động lực Thị Trường Bitcoin: Những Người Nắm Giữ Dài Hạn Báo Hiệu Kỷ Nguyên Mới Khi Biến Động Đạt Mức Thấp Lịch Sử

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến một hiện tượng độc đáo khi những người nắm giữ Bitcoin lâu dài tận dụng lợi nhuận trong khi đồng thời tăng cường sự thống trị của họ trên thị trường, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong động lực thị trường.

Chỉ số thị trường chính

Dữ liệu gần đây từ công ty phân tích blockchain Glassnode tiết lộ một xu hướng nghịch lý trong hành vi thị trường của Bitcoin. Những người nắm giữ dài hạn đang nhận lợi nhuận, tuy nhiên, tỷ lệ cung tổng thể của họ vẫn tiếp tục tăng. Mô hình bất thường này, kết hợp với mức độ biến động cực thấp, gợi ý rằng Bitcoin có thể đang ở bờ vực của một giai đoạn khám phá giá mới.

Theo cập nhật mới nhất, Bitcoin (BTC) đang giao dịch ở mức $108,756, chỉ thấp hơn 3% so với mức cao nhất mọi thời đại là $111,800, theo dữ liệu từ Gate. Hành vi thị trường hiện tại của cryptocurrency này được đặc trưng bởi cái mà Glassnode gọi là "đối lập độc đáo."

Người Giữ Dài Hạn: Bán Nhưng Vẫn Tích Lũy

Phân tích của Glassnode cho thấy rằng các holder dài hạn (LTHs), được định nghĩa là những người đã giữ BTC hơn 155 ngày, hiện đang nhận được lợi nhuận đáng kể, với lợi nhuận thực hiện hàng ngày đạt đỉnh tại $930 triệu. Tuy nhiên, trái với các mẫu thị trường tăng giá điển hình, tổng cung do LTHs nắm giữ đang đồng thời tăng lên.

Sự khác biệt này so với các xu hướng lịch sử, nơi mà việc nắm giữ dài hạn thường giảm do việc chốt lời rộng rãi ở giai đoạn cuối của một thị trường tăng giá, là điều chưa từng có. Glassnode cho rằng sự bất thường này là do sự gia tăng chấp nhận của các tổ chức và ảnh hưởng của Bitcoin ETFs.

Tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ thực hiện hiện đang ở mức 9.4, một mức thường được liên kết với sự hưng phấn tột đỉnh của thị trường và các đỉnh cục bộ tiềm năng. Tuy nhiên, trong các chu kỳ thị trường trước đây, những mức cao như vậy đã được biết đến là kéo dài trong thời gian dài khi nhu cầu vẫn mạnh mẽ.

Biến động đạt mức thấp nhất trong một thập kỷ

Mặc dù giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, sự biến động của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp chưa từng có. Theo Ecoinometrics, sự biến động hàng tuần của BTC hiện đang ở mức 10 phần trăm, thấp hơn 90% số tuần trong suốt thập kỷ qua.

Môi trường biến động thấp này tương phản rõ rệt với mật độ cung cấp thực hiện đang tăng, chỉ ra sự tập trung của các giao dịch mua BTC gần đây trong khoảng $105,000–$110,000. Sự tập trung như vậy có thể làm tăng nguy cơ xảy ra những biến động giá đột ngột nếu tâm lý thị trường thay đổi.

Song song đó, độ biến động ngụ ý trên các thị trường tùy chọn Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy rằng các nhà giao dịch không dự đoán sự biến động giá đáng kể trong thời gian tới.

Triển vọng Thị Trường: Sẵn Sàng cho Một Sự Bùng Nổ?

Điều kiện thị trường hiện tại tạo ra một sự cân bằng mong manh giữa nhu cầu từ các tổ chức và áp lực chốt lời. Với độ biến động thực hiện ở mức thấp nhất trong một thập kỷ và hành vi cung cấp dài hạn cho thấy sự tích lũy sâu hơn, thị trường có thể đã sẵn sàng cho một bước chuyển đáng kể.

Các nhà phân tích cho rằng nếu nhu cầu mới tiếp tục vượt qua áp lực bán, BTC có thể bước vào một giai đoạn khám phá giá mới. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng một sự thay đổi trong tâm lý có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh nhanh chóng, đặc biệt là do tính chất tập trung của các giao dịch gần đây.

Khi thị trường tiền điện tử điều hướng qua cảnh quan độc đáo này, các nhà đầu tư và những người đam mê đều đang theo dõi sát sao các dấu hiệu của bước đi lớn tiếp theo trong hành trình của Bitcoin.