Gần đây, trong vòng bạn bè của một nhà đầu tư đã xảy ra một chuyện thú vị. Một người bạn của anh ấy đã đạt được thành công đáng kể trong việc đầu tư trái phiếu chuyển đổi, dẫn đến nhiều người khác cũng bắt chước. Tuy nhiên, sáng nay, có người đột nhiên hỏi tại sao giá trái phiếu chuyển đổi Montai lại giảm mạnh.

Người bạn này thẳng thắn đáp: "Các bạn không chú ý đến thời gian thu hồi bắt buộc khi đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi sao?"

Trên thực tế, trái phiếu chuyển đổi Montai đã đến thời điểm quan trọng của việc thu hồi mạnh mẽ vào ngày hôm qua. Trong 28 ngày giao dịch qua, có 14 ngày đáp ứng điều kiện thu hồi mạnh mẽ, 14 ngày không đáp ứng. Về lý thuyết, nếu có thêm hai ngày không đáp ứng điều kiện, Montai sẽ cần tính toán lại thời gian thu hồi mạnh mẽ.

Tuy nhiên, công ty Montai dường như rất coi trọng việc thu hồi trái phiếu. Hôm qua, công ty đã nhân cơ hội để giá trị chuyển đổi vượt qua 130 nhân dân tệ. Từ góc độ đầu tư, mức giá 130 nhân dân tệ và trạng thái chiết khấu thường không phải là thời điểm tốt để bán. Tuy nhiên, đối với những trái phiếu đáp ứng điều kiện thu hồi, đặc biệt là những công ty rõ ràng có ý định thu hồi như Montai, tình hình thì khác.

Khoảng một tháng trước, có phân tích chỉ ra lý do tại sao trong giai đoạn cuối cùng, các trái phiếu chuyển đổi bị ảnh hưởng đến mức giá cao, ngay cả khi giá tuyệt đối thấp, giá của chúng cũng khó duy trì. Montai phù hợp với đặc điểm này.

Cần lưu ý rằng không phải tất cả các trái phiếu chuyển đổi giá cao đều sẽ giảm mạnh. Lấy ví dụ về Guangda và Beilu, mặc dù chúng là trái phiếu chuyển đổi có giá tương đối thấp, nhưng vào ngày cuối cùng vẫn có vốn hỗ trợ giá cổ phiếu. Tuy nhiên, một khi điều kiện mua lại bắt buộc được đáp ứng, ngày hôm sau không chỉ cần bù đắp cho sự giảm tự nhiên của ngày trước đó, mà còn phải đối mặt với áp lực lớn hơn do nguồn vốn rút lui để ổn định giá cổ phiếu.

Trường hợp này nhắc nhở chúng ta rằng, trong đầu tư trái phiếu chuyển đổi, không chỉ cần chú ý đến giá cả và tỷ lệ chiết khấu, mà còn phải theo dõi chặt chẽ thời gian thu hồi mạnh. Bỏ qua yếu tố quan trọng này có thể dẫn đến những tổn thất bất ngờ. Các nhà đầu tư nên xem xét toàn diện các yếu tố khác nhau, thay vì mù quáng làm theo chiến lược đầu tư của người khác.