Wall Street tín dụng lên chuỗi trong hợp tác giữa BNY và Securitize

• 30 Tháng 10, 2025
• |
• 11:00

Một phần của thị trường tín dụng phức tạp nhất của Wall Street đang được hình dung lại trên blockchain.

Trong một bước có thể thúc đẩy sự chuyển đổi của ngành tài chính sang hạ tầng kỹ thuật số, BNY đã hợp tác với Securitize để đưa các CLO (các nghĩa vụ vay có thế chấp xếp hạng AAA) lên trên chuỗi.

Phương tiện mới này, vẫn đang trong quá trình phát triển, sẽ cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện tiếp cận khả năng tiếp xúc mã hóa kỹ thuật số với các công cụ tín dụng lãi suất thả nổi hàng đầu — cùng loại tài sản truyền thống mà các ngân hàng lớn và quỹ hưu trí nắm giữ. Theo các nguồn tin nội bộ, BNY sẽ đóng vai trò là người giữ hộ các khoản vay cơ sở, trong khi một trong các công ty con của họ đảm nhận quản lý hoạt động của quỹ.

Blockchain Bước Vào Tín Dụng Tổ Chức

Thay vì sáng tạo lại tín dụng, dự án này tái cấu trúc nó cho kỷ nguyên phi tập trung. CLOs — lâu nay được xem là xương sống của tài chính cấu trúc — chiếm hơn 1,3 nghìn tỷ đô la trong phát hành toàn cầu. Bằng cách số hóa chúng thông qua mã hóa kỹ thuật số, Securitize nhằm giảm chi phí, rút ngắn thời gian thanh toán và mở rộng quyền tiếp cận các sản phẩm tín dụng chất lượng cao vốn chỉ dành cho các tổ chức.

Việc ra mắt sẽ được hỗ trợ thêm bởi Grove, một giao thức tín dụng dựa trên blockchain trong Hệ sinh thái Sky, dự kiến phân bổ $100 triệu đô la như một khoản đầu tư làm trụ cột chờ phê duyệt Ủy quyền của quản trị. Cam kết ban đầu này sẽ cung cấp thanh khoản và giúp xác thực tín dụng trên chuỗi như một lựa chọn hợp pháp thay thế các cấu trúc quỹ truyền thống.

Đà Phát Triển của Mã Hóa Kỹ Thuật Số

Quan hệ hợp tác này là một phần của xu hướng lớn hơn nhiều. Theo dữ liệu từ một nền tảng, tổng giá trị tài sản thực tế mã hóa kỹ thuật số hiện vượt quá $35 tỷ đô la, bao gồm các kho bạc, tín dụng tư nhân, bất động sản và thậm chí các chỉ số chứng khoán lớn.

Các ví dụ gần đây nhấn mạnh tốc độ lan truyền của ý tưởng này. Một công ty tài chính đã giới thiệu quỹ Kho bạc Hoa Kỳ trên nền tảng blockchain, cung cấp quyền mua lại bằng stablecoin. Cùng thời điểm đó, một công ty khác hợp tác với S&P Dow Jones Indices để mã hóa kỹ thuật số chỉ số S&P 500, đánh dấu lần đầu tiên một chuẩn mực vốn cổ phần toàn cầu được thể hiện trực tiếp trên chuỗi.

Một Chuyển Đổi Chiến Lược của Securitize

Đối với CEO của Securitize, ông Carlos Domingo, quỹ CLO cũng quan trọng như việc tiếp cận dễ dàng hơn là về mặt hiện đại hóa. Ông lập luận rằng tín dụng mã hóa kỹ thuật số mang lại cơ hội cho nhà đầu tư tham gia vào các thị trường trước đây bị đóng cửa mà không làm giảm sự giám sát hoặc minh bạch về quy định.

“Điều này về việc định hình lại dòng chảy vốn,” một người thân cận với dự án nói. “Mã hóa kỹ thuật số làm cho tín dụng chất lượng cao trở nên thanh khoản, có thể kiểm toán và không biên giới.”

Việc ra mắt theo sau một thông báo riêng rằng Securitize đang chuẩn bị niêm yết qua việc sáp nhập với Cantor Equity Partners II, một công ty mua lại mục đích đặc biệt. Thỏa thuận này sẽ biến nó thành một trong những nhà phát hành bản địa blockchain đầu tiên ra mắt trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ.

Kỷ Nguyên Mới Số Hóa của Wall Street

Điều bắt đầu như một thử nghiệm về chứng khoán dựa trên blockchain đã nhanh chóng trưởng thành thành một loại tài sản mới. Bằng cách kết hợp độ tin cậy của khung quản lý của BNY với tính linh hoạt của hạ tầng kỹ thuật số của Securitize, dự án làm nổi bật một bước chuyển quan trọng: mã hóa kỹ thuật số không còn là câu chuyện phụ của tiền điện tử — nó đang trở thành nền tảng tiếp theo của tài chính.

Khi các thị trường vốn toàn cầu tiếp tục di chuyển lên chuỗi, dự án mới nhất của Securitize có thể được ghi nhận không phải vì quy mô quỹ của nó, mà vì những gì nó đại diện — khoảnh khắc tín dụng truyền thống thực sự bước vào kỷ nguyên blockchain.