Vàng điên rồi? Từ 3000 đến 4200 đô la, đợt này còn có thể theo đuổi không?

Dữ liệu mới nhất khiến tất cả những ai giảm giá phải ngạc nhiên: Vàng đã tăng vọt điên cuồng từ giữa tháng 9 đến giữa tháng 10, lần đầu tiên vượt qua 4200 USD/ounce, lập kỷ lục mới. Điều này có nghĩa là từ đầu năm đến nay, mức tăng của vàng đã vượt quá 55%, vượt trội so với S&P500 (+33%) và Nasdaq (+34%).

Động lực thực sự của đợt tăng lên này là gì?

Tín hiệu hạ cánh nhẹ của Cục Dự trữ Liên bang — Thị trường đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và tháng 12. Mặc dù nghe có vẻ bất lợi cho đồng đô la, nhưng các nhà đầu tư nhận thấy: cắt giảm lãi suất = vàng rẻ hơn, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng giảm, ngược lại trở thành tín hiệu tích cực.

“Phí bảo hiểm” địa chính trị — Mỹ tăng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc (đã từng gần 145%), tình hình Trung Đông leo thang, các nhà đầu tư đồng loạt đổ tiền vào vàng. Dòng vốn ETF đạt mức cao kỷ lục, dấu hiệu các tổ chức đang bắt đáy rất rõ ràng.

Ngân hàng trung ương đang điên cuồng mua sắm — Các ngân hàng trung ương của các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ba Lan đã mua vào 244 tấn vàng trong quý đầu năm nay, nhịp độ không hề giảm. Đây là sự hỗ trợ có cấu trúc, không phải là sự đầu cơ nhất thời.

Diện kỹ thuật nhìn như thế nào?

Hiện tại vàng đang dao động trong khoảng 4080-4260 USD, đường trung bình 20 ngày (đường dưới của Bollinger Bands) ở mức 3920 USD, là hỗ trợ quan trọng. RSI ở khoảng 60, còn không gian để tiếp tục tăng cao, nhưng cần cẩn thận với mức kháng cự 4230-4260.

Nhìn lên: Nếu phá vỡ 4260, mục tiêu tiếp theo ở 4320-4400. Xem tiếp: Nếu giảm xuống dưới 4000 đô la thì cần phải cẩn thận, mức phòng thủ cuối cùng là 3920.

Các sự kiện cần theo dõi tiếp theo

• Hội nghị của Cục Dự trữ Liên bang từ ngày 31 tháng 10 đến 1 tháng 11 — Nếu có dấu hiệu tăng tốc giảm lãi suất, vàng sẽ tiếp tục tăng lên; nếu trở nên diều hâu, cần giảm vị thế.
• Dữ liệu lạm phát của Mỹ (CPI/PCE) — Dữ liệu mạnh hơn mong đợi sẽ củng cố đồng đô la, có thể gây áp lực lên vàng
• Tình hình Trung Đông — bất kỳ xung đột mới nào đều là “tín hiệu mua tự động” cho vàng.

Những lời nhắc nhở cuối cùng

Điều thú vị là, vàng hiện đang đạt mức cao kỷ lục cùng với cổ phiếu và tiền điện tử - điều này rất hiếm thấy trong lịch sử. Điều này cho thấy các nhà đầu tư thực sự coi vàng là công cụ phòng ngừa rủi ro tối ưu, chứ không chỉ đơn thuần là tài sản chống lạm phát.

Tích lũy khi giá giảm dưới 4000 đô la, tỷ lệ rủi ro/đền bù khá ổn. Nhưng đừng đuổi theo giá cao, chờ điều chỉnh về khoảng 3920 sẽ an toàn hơn.

Từ biểu đồ dài hạn 20 năm, vàng đã tăng từ 1000 đô la lên 4200 đô la, đây không phải là bong bóng, mà là phản ánh thực tế của khủng hoảng tài chính và sự không chắc chắn về địa chính trị. Nếu bạn chưa đầu tư vào vàng, bây giờ là lúc để bổ sung.