ARK Invest bán $16M cổ phiếu của AMD và đầu tư $34M vào Bullish và Circle

Nguồn: Vàng Tiêu đề gốc: ARK Invest của Cathie Wood bán $16M cổ phiếu của AMD, đầu tư $34M vào các dự án tiền điện tử Circle và Bullish

Liên kết gốc: ARK Invest đã thực hiện một sự thay đổi danh mục đầu tư một cách mạnh mẽ, bán ra hơn $16 triệu USD trong cổ phiếu của Advanced Micro Devices trong khi tích lũy một cách quyết liệt các vị thế trong các tài sản liên quan đến tiền điện tử. Công ty đầu tư đã dành hơn $34 triệu USD cho Bullish và Circle Internet Group, cho thấy sự tin tưởng ngày càng sâu sắc vào cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số ngay cả khi giá tiền điện tử vẫn chịu áp lực.

Các giao dịch đại diện cho điều cuối cùng trong một chiến dịch tích lũy kéo dài hàng tuần, đã thấy Wood dẫn dắt hơn $40 triệu vào các công ty tiền điện tử niêm yết kể từ đầu tháng 11. Sự chuyển hướng của các cổ phiếu bán dẫn sang các nhà phát hành stablecoin và các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong luận điểm của công ty đầu tư tập trung vào tăng trưởng.

Mua Bán Tích Cực của Bullish

Giao dịch cá nhân lớn nhất của ARK là việc mua lại 463,598 cổ phiếu của Bullish, trị giá khoảng 17,5 triệu đô la. Việc mua được phân bổ giữa các quỹ ETF hàng đầu Innovation (ARKK), Next Generation Internet (ARKW) và Fintech Innovation (ARKF), thể hiện một niềm tin rộng rãi qua các quỹ của công ty.

Sự đồng bộ hóa thật đáng chú ý. Bullish vừa mới công bố kết quả quý ba vào sáng nay, chuyển sang lợi nhuận đầu tiên kể từ khi công khai. Công ty báo cáo thu nhập ròng là 18.5 triệu đô la, tương đương 10 cent mỗi cổ phiếu, so với khoản lỗ 67.3 triệu đô la trong cùng kỳ năm trước. Doanh thu điều chỉnh là 76.5 triệu đô la vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 72.9 triệu đô la.

Mặc dù kết quả vững chắc, cổ phiếu đã giảm tới 10% trong phiên giao dịch, đạt mức thấp nhất trong ngày là $34.24 trước khi đóng cửa với mức giảm khoảng 5% xuống còn $35.95. Sự sụt giảm phản ánh sự yếu kém rộng hơn trong các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử thay vì những lo ngại cụ thể về công ty, với ngành này đang trải qua một giai đoạn khó khăn giữa việc Bitcoin rút khỏi các mức cao gần đây.

Bullish, được công bố trên NYSE vào tháng 8 năm 2025, đã huy động được 1,21 tỷ đô la trong một buổi ra mắt mà cổ phiếu đã mở ở mức 90,45 đô la trước khi chạm ngưỡng 118 đô la trong thời gian ngắn. Kể từ đó, cổ phiếu đã giảm mạnh. Công ty, được hỗ trợ bởi đồng sáng lập PayPal Peter Thiel, vận hành một sàn giao dịch tiền điện tử cấp độ tổ chức được quản lý và cũng sở hữu trang tin tức tiền điện tử CoinDesk, mà họ đã mua vào năm 2023. Cựu chủ tịch Sàn Giao dịch Chứng khoán New York, Tom Farley, giữ chức vụ CEO.

ARK đã thể hiện sự quan tâm đến việc mua tới $200 triệu cổ phiếu trong quá trình IPO cùng với các nhà đầu tư tổ chức khác, cho thấy niềm tin sớm vào tiềm năng của nền tảng.

Circle Internet: Mua Dip

Mua sắm tiền điện tử lớn thứ hai của ARK là 216,019 cổ phiếu của Circle Internet Group, trị giá khoảng $16.5 triệu. Việc mua lại này đại diện cho một sự tiếp tục trong chiến lược mua sắm tích cực mà đã đặc trưng cho tuần vừa qua.

Nhà phát hành stablecoin đã báo cáo kết quả quý ba cho thấy thu nhập ròng đạt $214 triệu, tăng 202% so với năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 64 cent, vượt kỳ vọng 22 cent. Doanh thu tổng và doanh thu từ dự trữ đã hơn gấp đôi lên $740 triệu, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong lưu thông USDC lên 73,7 tỷ đô la, gấp hơn hai lần so với năm trước.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm mạnh kể từ báo cáo, giảm dần khi lo ngại về tác động của việc cắt giảm lãi suất có thể đến doanh thu của Circle gia tăng. Công ty thu được phần lớn doanh thu từ lãi suất trên các khoản dự trữ hỗ trợ USDC, điều này khiến nó rất nhạy cảm với các biến động lãi suất. “Sự giảm 96 điểm cơ bản trong tỷ lệ hoàn vốn của các khoản dự trữ” trong quý đã làm nổi bật sự dễ bị tổn thương này.

ARK bắt đầu mua dip ngay lập tức sau khi sụt giảm do kết quả. Trong phiên giao dịch tiếp theo, công ty đã mua 30,5 triệu đô la cổ phiếu của Circle trong khi cổ phiếu giảm 12% chỉ trong một phiên. Việc mua tiếp tục diễn ra trong những ngày tiếp theo, với công ty gia tăng vị thế của mình trong nhiều ETF.

Circle đã được niêm yết công khai vào tháng 6 năm 2025 với giá $31 mỗi cổ phiếu, với cổ phiếu ngay lập tức tăng lên $69 trong phiên giao dịch mở cửa và đạt đỉnh gần $300 trong vòng ba tuần. Cổ phiếu từ đó đã giảm xuống khoảng $76, vẫn đại diện cho mức tăng 145% so với giá chào bán lần đầu nhưng là một sự sụt giảm mạnh so với mức cao nhất.

Cảm xúc của các nhà phân tích vẫn còn chia rẽ. Một số nhà phân tích đã nâng xếp hạng lên Outperform với mục tiêu giá giữa $110 và $230, viện dẫn sức mạnh cơ bản của công ty. Tuy nhiên, những người khác vẫn giữ các đánh giá bảo thủ hơn, cho rằng cổ phiếu vẫn bị định giá quá cao so với các yếu tố cơ bản.

Bán AMD: Một Cuộc Rút Lui của Các Bán Dẫn

Ở phía bên kia của sổ cái, ARK đã bán 72,215 cổ phiếu của Advanced Micro Devices trị giá khoảng 16.6 triệu đô la. Việc bán được phân phối qua ARKK, ARKW và ARKF, đánh dấu sự tiếp tục của xu hướng gần đây của công ty trong việc giảm mức độ tiếp xúc với các công ty bán dẫn.

Cổ phiếu của AMD đã giảm 2.93% trong phiên giao dịch, đóng cửa ở mức 223.55 đô la, giữa những lo ngại rộng rãi hơn trong ngành. Sự bán tháo diễn ra bất chấp những nỗ lực liên tục của AMD để tối đa hóa thị trường chip AI, bao gồm một thành tựu gần đây để cung cấp năng lượng cho siêu máy tính của Pháp.

Mối quan hệ của Wood với AMD đã mang tính chu kỳ. ARK đã tích cực tích lũy cổ phiếu vào cuối tháng 4 và tháng 5 năm 2025, thêm khoảng 800,000 cổ phiếu trong khi giá trị được hưởng lợi từ nhu cầu của các trung tâm dữ liệu được thúc đẩy bởi AI. Tuy nhiên, công ty đã cắt giảm vị thế trong những tuần gần đây, tái phân bổ vốn vào các khoản đầu tư hạ tầng tiền điện tử.

Sự xoay vòng phản ánh luận thuyết tiến hóa của Wood về việc cơ hội tăng trưởng đột phá nằm ở đâu. Trong khi các chip AI vẫn là một xu hướng thế tục, ARK dường như ngày càng tập trung vào những gì họ thấy là cơ hội bị định giá thấp trong cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số, đặc biệt khi sự rõ ràng về quy định được cải thiện và việc chấp nhận của các tổ chức tăng tốc.

BitMine: Tăng cường Chiến lược Kho bạc của Ethereum

ARK cũng đã tăng cường cổ phần của mình tại BitMine Immersion Technologies, mua 260,651 cổ phiếu trị giá khoảng 8.4 triệu đô la. Điều này bổ sung vào các khoản mua lớn được thực hiện vào đầu tuần, phản ánh niềm tin tăng giá vào chiến lược tích lũy Ethereum tích cực của công ty.

BitMine đã định vị mình là công ty quản lý tài sản Ethereum lớn nhất thế giới, theo một kế hoạch tương tự như chiến lược Bitcoin của một công ty đầu tư tài sản kỹ thuật số khác. Công ty đã công bố tổng giá trị nắm giữ là 11,8 tỷ đô la, bao gồm 3,56 triệu ETH, đại diện cho khoảng 2,9% tổng cung. Công ty đã tuyên bố mục tiêu mua 5% mạng lưới Ethereum.

Được dẫn dắt bởi Thomas “Tom” Lee từ Fundstrat với vai trò chủ tịch, BitMine có các nhà tài trợ tổ chức như Cathie Wood từ ARK, Bill Miller III, Founders Fund, Pantera và Galaxy Digital. Cổ phiếu này đã trở thành một trong những cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất trên thị trường Mỹ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 1,4 tỷ đô la.

Các Giao Dịch Bổ Sung: Cắt Giảm Các Vị Trí Công Nghệ

Hoạt động bán ARK đã mở rộng ra ngoài AMD. Công ty đã giảm 54.280 cổ phiếu Teradyne với giá khoảng 8,9 triệu đô la và giảm cổ phần tại Natera xuống 40.676 cổ phiếu, trị giá khoảng 8,7 triệu đô la. Những đợt bán này phản ánh việc phân bổ lại tài nguyên rộng rãi hơn trong danh mục đầu tư.

Công ty cũng tiếp tục thoái vốn khỏi các mạng xã hội, bán cổ phần của nhiều công ty trong lĩnh vực này. ARK đã liên tục bán giảm vị thế trong các công ty mạng xã hội trong tuần qua, theo một mô hình giảm bớt tiếp xúc với phân khúc này trong khi xây dựng vị thế trong hạ tầng tài sản kỹ thuật số.

Về phía mua, các khoản đầu tư nhỏ bao gồm cổ phiếu của Klarna Group trị giá khoảng $205,000 và cổ phiếu của Shopify trị giá khoảng $2.1 triệu.

Kết luận

Các hoạt động nhấn mạnh vị thế quyết liệt của ARK Invest trong cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số vào thời điểm nhiều cổ phiếu tiền điện tử đang chịu áp lực. Bitcoin đã giảm mạnh trong những tuần gần đây, kéo theo giá trị liên quan trong toàn bộ ngành. Tuy nhiên, Wood dường như đang coi sự yếu kém này như một cơ hội mua vào.

Trong báo cáo Big Ideas 2025, Wood nhấn mạnh một mục tiêu giá Bitcoin vào khoảng 1,5 triệu USD đến 2,4 triệu USD cho năm 2030, gọi các tài sản kỹ thuật số là “sự đổi mới về tiền tệ quan trọng nhất kể từ khi internet ra đời”. Các giao dịch gần đây của công ty cho thấy một niềm tin tương tự vào các cơ hội liên quan đến Ethereum và cơ sở hạ tầng của stablecoin.

Vào đầu tháng 11, ARK nắm giữ các vị thế ước tính đáng kể trong Bullish, đại diện cho một phần quan trọng trong danh mục đầu tư tổng thể của công ty. Các nền tảng tiền điện tử được quản lý khác vẫn là những khoản đầu tư quan trọng, cùng với các công ty quản lý tài sản kỹ thuật số.

Cuộc chuyển mình của ngành bán dẫn sang các động thái tiền điện tử đánh dấu một điều chỉnh chiến thuật đáng chú ý. Trong khi nhu cầu về chip AI vẫn mạnh mẽ, Wood dường như ngày càng tin tưởng rằng làn sóng cơ hội tăng trưởng đột phá tiếp theo sẽ đến từ cơ sở hạ tầng cho phép việc áp dụng tài sản kỹ thuật số, bao gồm các nhà phát hành stablecoin, các sàn giao dịch được quy định và các công ty quản lý tài chính tích lũy token để có được sự tiếp xúc từ các tổ chức.

Nếu cược này thành công sẽ phụ thuộc vào việc liệu những cơn gió thuận lợi về quy định có xảy ra và liệu việc áp dụng thể chế có tăng tốc như dự đoán của Wood. Hiện tại, ARK đang đầu tư vốn đáng kể vào giả thuyết đó.