Bitcoin giảm xuống dưới 87,000 USD: Thanh khoản cạn kiệt và dòng tiền từ các tổ chức tái cấu trúc chu kỳ thị trường

Nguồn: Vàng Tiêu đề gốc: Bitcoin giảm xuống dưới $87,000 khi tính thanh khoản suy yếu và dòng tiền từ các tổ chức định hình lại các chu kỳ thị trường

Liên kết gốc:

Bitcoin giảm xuống dưới 87,000 USD: Tình trạng thanh khoản cạn kiệt và dòng vốn từ các tổ chức định hình lại chu kỳ thị trường

Thị trường tiền điện tử tiếp tục xu hướng giảm trong ngày thứ Năm, Bitcoin giảm hơn 4%, lần đầu tiên xuống dưới 87,000 USD, đây là lần đầu tiên kể từ tháng 4.

Xu hướng giảm đi kèm với sự đảo chiều của thị trường chứng khoán Mỹ, mặc dù cổ phiếu trí tuệ nhân tạo lại khơi dậy sự hứng thú, nhưng mức tăng ban đầu cũng không giữ được.

Sự điều chỉnh của Bitcoin theo sau sự tăng trưởng lịch sử vào tháng 10 đã khiến các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy phải thanh lý trong nhiều tuần, và sự thay đổi này đã làm cạn kiệt tính thanh khoản, khiến thị trường trở nên cực kỳ nhạy cảm ngay cả với những đợt bán ra nhẹ. Các nhà đầu tư lớn đã giảm bớt vị thế của họ kể từ cuối tháng 9, làm tăng thêm áp lực trong môi trường sổ lệnh vốn đã yếu ớt.

Người phụ trách nghiên cứu của một tổ chức nghiên cứu cho biết, việc bán tháo mạnh mẽ của các nhà đầu tư lớn trong thời gian dài vẫn là lực lượng quyết định trong chu kỳ hiện tại.

“Thị trường tiền điện tử đã phải chịu đựng sự bán tháo mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn theo chu kỳ bốn năm,” ông chỉ ra, rằng những nhà đầu tư này đã bán ra hơn 20 tỷ đô la trong vài tháng qua. “Mặc dù chúng tôi không ủng hộ quan điểm này từ góc độ cơ bản, nhưng nó đã trở thành một loại lời tiên tri tự thực hiện.”

Bối cảnh rộng hơn không giúp ích gì. Thị trường Mỹ giảm do lo ngại về việc định giá cổ phiếu trí tuệ nhân tạo và sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, điều này đã làm tổn hại đến sự ưa thích rủi ro.

Theo các nhà phân tích, tài sản kỹ thuật số đã thoát khỏi động lực của thị trường chứng khoán, mà ngược lại đang xử lý dư chấn của làn sóng thanh lý bạo lực vào tháng 10.

Chỉ trong một ngày giao dịch, việc thanh lý hợp đồng tương lai là lần lớn nhất được ghi nhận, đã loại bỏ hơn 19 tỷ đô la Mỹ các vị thế đòn bẩy và làm cạn kiệt thanh khoản trên các nền tảng tiền điện tử chính.

Một nhà phân tích nghiên cứu từ một nền tảng phân tích blockchain cho biết tác động của sự kiện này vẫn còn rõ ràng. “Kể từ đó, độ sâu của thị trường đã giảm khoảng 30%, điều này có nghĩa là ngay cả áp lực bán vừa phải cũng có thể dẫn đến sự biến động giá mạnh,” ông giải thích.

“Đây về cơ bản là lý do tại sao Bitcoin hôm nay giảm xuống dưới 90,000 đô la. Khi thanh khoản trở nên hiếm hoi như vậy, số vốn cần thiết ít hơn nhiều để đẩy thị trường theo bất kỳ hướng nào, và khi có đòn bẩy, tính biến động trở nên không thể tránh khỏi,” ông ấy bổ sung.

Ngoài ra, ông cho biết thị trường quyền chọn cho thấy khả năng di chuyển về phía khoảng giữa 80.000 đô la là không thể xem nhẹ, mặc dù việc duy trì ở mức hiện tại hoặc phục hồi vẫn có khả năng cao hơn.

Những người khác lập luận rằng mức giảm không nên được giải thích là mất niềm tin.

Một CEO của nền tảng tuân thủ cho biết, lực lượng vĩ mô chứ không phải sự yếu kém cấu trúc đang thúc đẩy tâm lý. “Thị trường hiện tại bị ảnh hưởng bởi lo ngại về bong bóng trí tuệ nhân tạo và sự ghét bỏ rủi ro chung của các nhà đầu tư, chứ không phải do mất niềm tin vào tài sản kỹ thuật số,” ông nói.

“Năm qua đã mang lại những tiến bộ thực sự: khung pháp lý rõ ràng hơn, cơ sở hạ tầng mạnh mẽ hơn, sự tham gia của các tổ chức ngày càng tăng và những tiến bộ đáng kể về tính thực tiễn trên chuỗi. Thời kỳ này là để hiệu chỉnh lại, chứ không phải để quay ngược lại,” ông ấy bổ sung.

Một số nhà phân tích cho rằng hiệu suất của Bitcoin trong chu kỳ này báo hiệu điều gì đó sâu sắc hơn.

Người đứng đầu nghiên cứu của một viện nghiên cứu cho biết, thời điểm đạt đỉnh gần đây của Bitcoin đã sớm hơn gần 100 ngày so với các giai đoạn sau lần giảm phần thưởng trước đó, điều này cho thấy mô hình dài hạn có thể đang bị phá vỡ.

“Tôi nghĩ rằng quỹ giao dịch trên sàn giao dịch, tích lũy chủ quyền và những người mua bảng cân đối kế toán có thể biến mô hình thịnh vượng và suy thoái phản chiếu của lĩnh vực bán lẻ từng tồn tại thành những tài sản vĩ mô gần gũi hơn với việc thúc đẩy tính thanh khoản,” ông ấy nói.

Với việc kế hoạch thắt chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến kết thúc vào ngày 1 tháng 12, ông tranh luận rằng các đỉnh điểm từ tháng 8 đến tháng 10 “có thể chỉ là điểm giữa.”

Nếu chu kỳ bốn năm đang phai nhạt, ông ấy nói rằng thị trường có thể đã đồng thời đánh giá thấp tiềm năng tăng trưởng và rủi ro giảm. “Đây có thể là chu kỳ mà đỉnh đầu tiên không trông giống như một đỉnh.”

Khi tính thanh khoản tiếp tục khan hiếm và các vị trí được điều chỉnh lại trên toàn thị trường, các nhà giao dịch dự đoán sẽ có sự biến động liên tục.