Chiến lược Khổng lồ Bitcoin Có Thể Bỏ Ra Hàng Tỉ Nếu Bị Loại Khỏi Các Chỉ Số Chứng Khoán: JPMorgan

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Chiến lược của Bitcoin Giant có thể làm mất hàng tỷ nếu bị loại khỏi các chỉ số chứng khoán: JPMorgan Liên kết gốc: https://cryptonews.net/news/finance/32021101/ Dòng chảy ra từ Chiến lược (MSTR) có thể lên tới 2.8 tỷ đô la nếu công ty tài chính toàn cầu MSCI loại trừ gã khổng lồ kho bạc Bitcoin khỏi các chỉ số cổ phiếu của mình, và đạt 11.6 tỷ đô la nếu các sàn giao dịch khác cũng làm theo, theo phân tích của ngân hàng đầu tư.

Một sự sụt giảm gần đây trong giá cổ phiếu của MSTR chủ yếu xuất phát từ lo ngại về khả năng công ty này bị loại khỏi các danh sách MSCI, nơi mà nó hiện đang được bao gồm, cũng như trên Nasdaq 100, Russell 1000 và các chỉ số khác, hơn là sự giảm giá của Bitcoin.

“Sự bao gồm chỉ số này đã cho phép Bitcoin tiếp cận gián tiếp vào cả danh mục đầu tư của các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức,” các nhà phân tích viết. “Tuy nhiên, với việc MSCI hiện đang xem xét việc loại bỏ MicroStrategy và các công ty tài sản kỹ thuật số khác khỏi các chỉ số cổ phiếu của mình, sự xâm nhập gián tiếp trước đây có thể quay đầu.”

MSCI hiện đang xem xét một đề xuất loại trừ các công ty có hoạt động kinh doanh chính là tích lũy Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác, với các tài sản này chiếm ít nhất 50% tổng tài sản của họ. Tổ chức này cho biết rằng “tham vấn” sẽ kéo dài đến cuối năm, với quyết định dự kiến vào ngày 15 tháng Giêng.

Chiến lược, trước đây là MicroStrategy, đã phải đối mặt với nhiều khó khăn khi giá Bitcoin giảm mạnh. Giá trị thị trường của công ty là $51 tỷ phản ánh mức premium 0.90 so với kho Bitcoin khoảng $56 tỷ. Mức premium, thường được gọi là mNAV ( tỷ lệ so với giá trị tài sản ròng ), đã giảm từ 2.7 một năm trước.

Tuần trước, Chủ tịch điều hành của công ty, Michael Saylor, đã phản bác lại những tin đồn rằng công ty đang thanh lý một phần kho Bitcoin của mình.

Chiến lược giảm 5.1% xuống còn $177.13. Giá cổ phiếu của nó đã giảm hơn 40% trong tháng qua khi giá Bitcoin giảm.

Các nhà phân tích lưu ý rằng các quỹ tập trung vào chỉ số sở hữu một phần đáng kể cổ phiếu của Strategy. “Trong khi các nhà quản lý chủ động không bị bắt buộc phải theo dõi các thay đổi chỉ số, việc bị loại khỏi các chỉ số lớn chắc chắn sẽ được thị trường đánh giá tiêu cực, gây ra lo ngại về chi phí và khả năng của MicroStrategy trong việc huy động vốn cổ phần và nợ trong tương lai,” họ viết. “Với việc giao dịch liên quan đến chỉ số giảm đi, công ty cũng có thể thấy khối lượng giao dịch và tính thanh khoản thấp hơn, khiến nó trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư lớn.”

Bitcoin đã giảm 3.4% xuống khoảng $87,100, và hơn 22% trong tháng qua. Đồng tiền mã hóa lớn nhất cũng đã rơi vào vùng âm kể từ đầu năm 2025, sau khi đạt mức cao kỷ lục vào đầu tháng 10.

Các nhà phân tích cho biết sự giảm sút là do lo ngại về kinh tế vĩ mô, bao gồm những mối quan ngại về dữ liệu việc làm và khả năng giảm lãi suất ngày càng giảm, điều này sẽ hỗ trợ nhu cầu thanh khoản của các thị trường tài sản kỹ thuật số.