Mã hóa tài chính lợi suất APY hoàn toàn phân tích: Tại sao thế giới tiền điện tử lợi nhuận cao gấp 10 lần ngân hàng?

Question

Bạn gửi ngân hàng một năm kiếm được 0,28%, trong thế giới tiền điện tử cùng khoảng thời gian có thể kiếm được 12%. Đây không phải là một câu chuyện hài, mà là sự chênh lệch lợi nhuận thực sự. Phép màu này có tên gọi là APY (tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm), nhưng nhiều người đã nhầm lẫn nó với APR, hôm nay chúng ta sẽ nói rõ ràng.

APY vs APR: một cái tính lãi kép, một cái không tính

Nói đơn giản, sự khác biệt cốt lõi giữa APY và APR là có tính đến lãi kép hay không.

Ma lực của APY: Lợi nhuận của bạn sẽ tiếp tục tạo ra lợi nhuận. Ví dụ -

Gửi $10,000, lãi suất hàng năm 6%, nếu ngân hàng chỉ trả lãi cho bạn một lần vào cuối năm, bạn sẽ nhận được $10,600
Nhưng nếu ngân hàng lãi kép hàng tháng, đến cuối năm bạn sẽ có $10,616.78
Chênh lệch $16.78 có vẻ không đáng kể, nhưng để đó 10 năm hoặc 1 triệu, thì khoảng cách này có thể mua được một chiếc xe.

APR không tính cái này. APR thường được sử dụng cho các khoản vay và đầu tư ngắn hạn, sẽ bao gồm phí dịch vụ, các loại chi phí khác. Những lợi nhuận cao được nói đến trong thế giới tiền điện tử chủ yếu là APY.

Tại sao APY trong thế giới tiền điện tử lại cao đến vậy?

1. Quy tắc ít rủi ro cao Các ngân hàng bị các cơ quan quản lý siết chặt, không dám hành động bừa bãi. Mặc dù thế giới tiền điện tử có nhiều cạm bẫy, nhưng chính vì điều này, tính thanh khoản của vốn mạnh, số lượng người tham gia đông, cơ hội lợi nhuận cao sẽ đến.

2. Lạm phát token ăn bớt một phần Đây là một cái bẫy. Nếu tỷ lệ lạm phát của một đồng coin là 15%, nhưng APY của bạn chỉ có 12%, chúc mừng bạn, thực tế bạn đang bị lỗ. Điều này được gọi là “lợi suất thực âm”, nhiều người mới không để ý đến điều này.

3. Cạnh tranh khai thác thanh khoản gay gắt Các nền tảng DeFi để thu hút người dùng cung cấp thanh khoản thường công bố APY siêu cao lên đến 30%, 50%. Nhưng điều này cũng có nghĩa là rủi ro rất lớn - Mất mát tạm thời (Impermanent Loss) con quái vật này luôn sẵn sàng cắn bạn một cái.

Chúng ta hãy tính toán APY trong 7 ngày

Nhiều sàn giao dịch sử dụng 7 ngày APY thay vì 365 ngày, chủ yếu là để:

Ứng phó với sự biến động giá của coin (sự tăng giảm vài phần trăm trong 24 giờ của Bitcoin là điều bình thường)
Giúp nhà đầu tư có thể nhanh chóng nhìn thấy lợi nhuận thực tế, đừng để bị nền tảng lừa dối
Cung cấp cho người mới thời gian thử nghiệm ngắn hơn

Công thức tính toán đơn giản và thô bạo:

7 ngày APY = ( tài sản cuối tuần - tài sản đầu tuần - phí giao dịch ) / tài sản đầu tuần × 52

Chỉ cần nhân lợi nhuận của một tuần với 52 tuần để có được con số hàng năm. Nhưng hãy nhớ: lợi nhuận trong quá khứ không đại diện cho tương lai.

Ba cách chơi chính để kiếm APY

Đặt cược (Staking) Khóa coin trong mạng PoS để trở thành nút xác thực, kiếm phần thưởng trên chuỗi. Rủi ro tương đối nhỏ, lợi nhuận ổn định nhưng trung bình. Lợi suất staking Ethereum hiện tại khoảng 3-4% mỗi năm.

Khai thác thanh khoản (Liquidity Mining) Đầu tư vào hai loại coin trong cặp giao dịch DEX, kiếm phí giao dịch + phần thưởng từ nền tảng. APY thường gấp đôi, nhưng có rủi ro mất mát không thường. Ví dụ, cặp giao dịch USDC-ETH có APY 45%, nhưng nếu giá ETH biến động mạnh, vốn của bạn có thể bị thu hẹp nghiêm trọng.

Hợp đồng cho vay (Lending) Cho vay coin cho các giao thức DeFi như Aave/Compound để kiếm lãi. Độ an toàn cũng khá tốt, nhưng lợi suất tương đối ổn định và thấp (thường từ 5-15%).

Ba yếu tố ảnh hưởng đến APY

Tỷ lệ lạm phát Tốc độ phát hành đồng tiền mới. Nếu vượt quá lợi suất APY của bạn, bạn sẽ bị lỗ.

mối quan hệ cung cầu Nhu cầu về coin tăng lên, APY theo đó tăng; coin trở nên phổ biến, APY theo đó giảm. Thực tế về nhiều đồng coin giả mạo có APY cao chính là: không ai muốn, nền tảng dựa vào lợi nhuận cao để thu hút những người đầu tư mạo hiểm.

Chu kỳ lãi kép Càng thường xuyên càng tốt. Lãi suất hàng ngày > lãi suất hàng tuần > lãi suất hàng tháng. Tần suất càng cao, lợi nhuận cuối cùng càng nhiều.

Lời khuyên cuối cùng

APY là công cụ chứ không phải là viên đạn bạc. Khi thấy APY siêu cao 30%, 50% đừng để mắt mình phát cuồng — lợi nhuận cao chắc chắn đi kèm với rủi ro cao.

Khi so sánh APY, cần xem ba điều:

Tỷ lệ lạm phát của đồng tiền (liệu nó có làm giảm lợi nhuận của bạn)
Độ an toàn của nền tảng (có bị hack chưa)
Thời gian khóa (một số APY có giới hạn khóa 7 ngày, 30 ngày)

Chiến lược an toàn là: sử dụng một phần nhỏ của vốn để thử nghiệm với việc staking đơn lẻ hoặc vay mượn các đồng tiền lớn, trong khi giữ phần lớn vốn vào các sản phẩm tương đối ổn định. Đừng để bị cuốn vào bởi APY cao.