Thanh lý trong crypto: cách các trader mất tất cả chỉ trong vài phút

Biến động crypto là một con dao hai lưỡi. Một mặt, giá cả nhảy múa 24/7, tạo ra cơ hội kiếm tiền. Mặt khác, chính những cú nhảy này giết chết các nhà giao dịch. Và kẻ giết người chính ở đây là thanh lý.

Điều gì xảy ra khi thanh lý

Hãy tưởng tượng: bạn đã mở một vị thế với đòn bẩy 10x, ký quỹ $1000. Sàn giao dịch đã cung cấp cho bạn $10,000 để giao dịch. Nhưng thị trường đã đảo ngược chống lại bạn. Khi khoản lỗ của bạn đạt đến một mức độ nhất định — giá thanh lý — vị thế của bạn sẽ được đóng tự động. Bạn mất toàn bộ ký quỹ hoặc một phần của nó. Đây không phải là lỗi, không phải bug — đây là cơ chế bảo vệ tích hợp của sàn giao dịch.

Trước khi thanh lý, sàn giao dịch gửi thông báo margin call: «Nạp tiền vào tài khoản hoặc vị thế sẽ bị đóng». Đây là cơ hội để bạn cứu vãn. Nhưng nếu bạn chần chừ — thì đã quá muộn.

Tại sao các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy, nếu nó nguy hiểm như vậy

Câu trả lời đơn giản: chuyển động nhỏ → lợi nhuận lớn.

Ví dụ:

• Không có đòn bẩy: BTC tăng 5% → bạn đã kiếm được 5% trên $1000 = +$50
• Có đòn bẩy 10x: BTC tăng 5% → bạn đã kiếm được 50% = +$500

Bị cám dỗ? Nhưng hãy nhớ - điều tương tự cũng áp dụng khi giảm. 5% giảm với đòn bẩy 10x = thanh lý hoàn toàn tài sản của bạn.

Hai loại thanh lý

Một phần: đóng một phần vị thế, rủi ro giảm xuống. Thông thường, bạn tự làm điều này.

Toàn bộ: tất cả được đóng ngay lập tức. Sàn giao dịch bán tất cả tài sản của bạn để trang trải nợ. Thường xảy ra thông qua các quỹ bảo hiểm - nếu tổn thất vượt quá biên độ của bạn, quỹ sẽ bù đắp sự khác biệt.

Làm thế nào để không bị thanh lý

Quy tắc 1: Rủi ro 1–3% cho mỗi giao dịch

Nếu bạn mạo hiểm 2% số dư mỗi lần, bạn cần thua 50 lần liên tiếp để mất tất cả. Ngay cả những nhà giao dịch giỏi nhất cũng không rơi vào tình trạng đó.

Quy tắc 2: Luôn đặt lệnh dừng lỗ

Đây không phải là tùy chọn - đây là bắt buộc. Đặt lệnh dừng ở mức 2–5% dưới giá vào của bạn. Nếu thị trường quay đầu, bạn sẽ thoát với thiệt hại tối thiểu thay vì bị thanh lý hoàn toàn. Điều này mất 10 giây, nhưng nó sẽ cứu lấy tiền của bạn.

Thực tế: thanh lý trên BTK đặc biệt nguy hiểm

Bitcoin là tài sản tiền điện tử được giao dịch nhiều nhất. Giá của nó nhảy vọt từ 3–5% trong vài giờ. Điều này rất nguy hiểm trong giao dịch ký quỹ. Đặc biệt là trong thời gian có biến động tin tức hoặc sốc vĩ mô.

Nhớ rằng: thị trường crypto hiếm khi ngủ, nhưng khi nó tỉnh dậy — thì thường sẽ ngủ lại lần cuối.