VC đào vàng bí kíp: Sự thật về tài trợ mã hóa năm 2025 sẽ được tiết lộ.

Đừng nghe những điều bình thường, chúng ta hãy trực tiếp xem dữ liệu để nói chuyện.

Mức vốn tài trợ giảm, nhưng chất lượng tăng

Vốn đầu tư mạo hiểm cho tiền điện tử trong quý 1 năm 2025 đạt 490 triệu USD, nghe có vẻ không ít? Nếu loại bỏ giao dịch bất thường 200 triệu USD từ quỹ MGX của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, thực tế chỉ còn 280 triệu USD, giảm 20% so với quý trước. Điều này cho thấy điều gì? Các nhà đầu tư hiện tại không còn chơi trò chơi số lượng nữa, mà chuyển sang tìm kiếm những dự án thực sự có giá trị.

Từ cá cược ngôi sao mới chuyển sang đầu tư vào các dự án trưởng thành

Trong hai năm qua, cách chơi của VC đã thay đổi. Tỷ lệ tài trợ cho các dự án giai đoạn đầu đã giảm đột ngột từ mức ưu tiên trước đây xuống còn 35%, trong khi tài trợ cho các vòng sau đã chiếm 65% tổng số tiền tài trợ. Nói cách khác, các nhà đầu tư đã trở nên nhút nhát, họ thích chọn các dự án có thu nhập ổn định và rủi ro thấp, hơn là cược vào “kỳ lân” tiếp theo.

Ba lĩnh vực hot đang được ưa chuộng

Giao dịch và DeFi vẫn là vua hút tiền Cơ chế DeFi mới mẻ như khai thác thanh khoản, đổi mới DEX và tối ưu hóa lợi nhuận khiến các nhà đầu tư vẫn tiếp tục chi tiền. Miếng bánh này vẫn chưa được chia hết.

Sự kết hợp giữa cơ sở hạ tầng và AI là người mới nổi Công nghệ mở rộng blockchain là món mới của VC, nhưng điều thực sự thu hút sự chú ý là sự kết hợp giữa AI và crypto. Các dự án sử dụng AI để phân tích dữ liệu trên chuỗi, phát hiện gian lận, và giao dịch tự động đặc biệt được ưa chuộng, bởi vì đây là sự giao thoa của hai xu hướng nổi bật.

Khôi phục khai thác Đừng nghĩ rằng ngành khai thác đã kết thúc. Nhu cầu về chip AI tăng mạnh, sức mạnh tính toán GPU khan hiếm, lợi thế phần cứng của ngành khai thác lại được đánh giá cao. Đợt đổi mới phần cứng này và việc tối ưu hóa tiêu thụ năng lượng đồng thời mang lại lợi ích cho cả ngành tiền điện tử và AI.

Cuộc biến đổi địa lý lớn: Mỹ vẫn là số một, Trung Đông nổi lên

Mặc dù Mỹ có sự can thiệp của quản lý, nhưng hai dự luật mới là GENIUS Act và Clarity Act cuối cùng đã mang lại một danh tính rõ ràng cho stablecoin và token. Sự chắc chắn về pháp lý đã đến, và việc huy động vốn sẽ theo sau.

OAE và Malta hiện đã trở thành những khu vực huy động vốn mới. Giao dịch 200 triệu USD đó chính là minh chứng - các nhà đầu tư Trung Đông đang nhìn nhận tích cực về thị trường này. Chính sách thân thiện và gần gũi của Malta đã thu hút một loạt các nhóm khởi nghiệp đang tìm cách thoát khỏi những khó khăn về quản lý.

Sự thay đổi cuối cùng của nhà đầu tư

Giá BTC và độ hoạt động của VC đã tách ra Trước đây khi BTC tăng, việc tài trợ cũng tăng theo. Bây giờ thì khác - khi BTC tăng thì các nhà đầu tư mạo hiểm lại không hứng thú như trước, mà lại chú trọng hơn vào nền tảng của dự án. Điều này được gọi là “trưởng thành”.

Cấu trúc phí quỹ được tái cấu trúc mạnh mẽ Mô hình truyền thống 2/20 (phí quản lý 2% + chia sẻ lợi nhuận 20%) đã chết. Hiện nay, tiêu chuẩn ngành là phí quản lý 1-1,5% + chia sẻ lợi nhuận 15-17,5%, các quỹ nhỏ do tính linh hoạt và hiệu quả mà lại thu hút hơn.

ETF đang cướp việc làm của VC Sau khi xuất hiện quỹ ETF BTC/ETH giao ngay và các công ty quản lý tài sản số, các nhà đầu tư tổ chức đã có sự lựa chọn mới - rủi ro thấp, tính thanh khoản cao. Điều này đã tạo ra một mối đe dọa thực sự đối với các quỹ VC truyền thống.

Vốn “dính” của các tổ chức dẫn dắt kỷ nguyên mới

Các nhà đầu tư tổ chức (“vốn son môi”) hiện nay mới là những người chơi lớn. Họ không chạy theo xu hướng, mà tập trung vào cơ sở hạ tầng, tích hợp AI và các dự án có doanh thu thực tế. Điều này có nghĩa là logic tài trợ đã hoàn toàn chuyển từ đầu cơ sang xây dựng giá trị lâu dài.

Điểm xoay chuyển của sự quản lý đã xuất hiện

Luật mới của Mỹ là một tin tốt thực sự - mang lại sự chắc chắn pháp lý cho các doanh nhân và nhà đầu tư. Dự kiến điều này sẽ thúc đẩy vốn vào thị trường, nâng cao sự ổn định của ngành.

Phán đoán đáy

Từ khóa cho việc huy động vốn VC năm 2025 là ổn định chứ không phải cuồng nhiệt. Lựa chọn các dự án cơ sở hạ tầng, quan sát sự tích hợp AI, đi theo hướng của các nhà đầu tư tổ chức, ba chiêu thức này hiện đang rất được ưa chuộng. Rủi ro vẫn tồn tại, nhưng quy tắc đã trở nên minh bạch hơn.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo học tập, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Tài sản tiền điện tử có rủi ro cao, trước khi tham gia hãy đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân.