Hợp đồng tương lai vs hợp đồng kỳ hạn: công cụ nào nên chọn cho nhà giao dịch?

Thị trường tiền điện tử cung cấp nhiều cách để kiếm tiền, nhưng không phải tất cả đều an toàn như nhau. Nếu bạn đã nghe về hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn nhưng không hiểu sự khác biệt - bạn không đơn độc. Hãy để chúng ta tìm hiểu một cách đơn giản.

Bắt đầu từ đâu?

Hợp đồng kỳ hạn không phải là một phát minh mới. Cách đây vài thế kỷ, nông dân đã thỏa thuận với thương nhân: “Bạn sẽ trả cho tôi $10 cho một bao lúa mà tôi sẽ giao cho bạn sau sáu tháng.” Đây là một cách để bảo hiểm khỏi sự biến động giá cả. Và bạn biết không? Nguyên tắc này vẫn hoạt động cho đến hôm nay.

Hợp đồng kỳ hạn: khi mọi thứ giữa chúng ta

Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận riêng giữa hai bên. Bạn có thể thỏa thuận về bất cứ điều gì: giá cả, kích thước hợp đồng, tài sản. Không có phí trung gian, không có sàn giao dịch.

Ưu điểm:

• Rẻ hơn hợp đồng tương lai
• Điều kiện linh hoạt
• Bảo mật hoàn toàn

Nhược điểm:

• Rủi ro đối tác lớn ( nếu đối tác không thanh toán?)
• Thanh khoản thấp (khó tìm ai sẽ chơi cùng bạn)
• Không có quy định

Hợp đồng tương lai: khi mọi thứ theo quy định của sàn giao dịch

Hợp đồng tương lai là một câu chuyện hoàn toàn khác. Chúng được chuẩn hóa, giao dịch trên sàn giao dịch thông qua trung tâm thanh toán bù trừ. Sàn giao dịch đã thiết lập các điều kiện: tài sản nào, kích thước hợp đồng, giá thanh toán. Bạn chỉ cần chọn từ những gì được cung cấp.

Điều quan trọng: trung tâm thanh toán trở thành trung gian. Nếu bạn đã mua hợp đồng, bạn giao dịch không với một nhà giao dịch cụ thể, mà với sàn giao dịch. Điều này bảo vệ cả hai bên.

Ưu điểm:

• Minh bạch: tất cả các điều kiện đều được biết đến
• Tính thanh khoản: nhiều người tham gia, dễ dàng vào/ra
• Độ tin cậy: rủi ro đối tác là tối thiểu
• Đánh giá lại vị trí hàng ngày

Nhược điểm:

• Đắt hơn ( phí, gọi ký quỹ)
• Không linh hoạt điều kiện
• Cần có ký quỹ ban đầu

Những điều cần chú ý: cuộc gọi ký quỹ

Trong hợp đồng tương lai, bạn cần đặt một khoản ký quỹ - bảo hiểm để bù đắp cho những tổn thất. Nếu giá đi ngược lại với bạn và số dư giảm xuống dưới mức tối thiểu, sàn giao dịch sẽ yêu cầu bạn nạp tiền vào tài khoản (margin call). Nếu không nạp tiền - vị thế sẽ tự động đóng. Trong hợp đồng kỳ hạn thì không có điều này, nhưng rủi ro không thanh toán vào cuối hợp đồng lại có.

Ai phù hợp với gì?

Hợp đồng tương lai tốt hơn:

• Khi nào cần giao hàng
• Cho các giao dịch bán buôn lớn
• Khi giá của hợp đồng của bạn rất không chuẩn

Hợp đồng tương lai tốt hơn:

• Đối với nhà giao dịch thông thường (sự đơn giản và bảo vệ)
• Khi nào cần thanh khoản
• Nếu bạn không chắc chắn về đối tác
• Để đầu cơ (short, đòn bẩy)

Kết luận

Nếu bạn là người mới trong tiền điện tử - hãy quên về hợp đồng kỳ hạn. Hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch an toàn và dễ hiểu hơn. Vâng, chúng đắt hơn, nhưng bạn sẽ không bị thua lỗ vì đối tác từ chối thanh toán. Và đó là điều quan trọng nhất.