Thanh lý trong tiền điện tử: làm thế nào 90% nhà giao dịch ký quỹ mất tiền

Mùa thu năm 2024 đã mang lại sự biến động cho thị trường crypto: BTC đã nhảy lên ±5% trong vài giờ, và trên Dune Analytics cho thấy trong một ngày đã có các vị thế trị giá $500M+ bị đã thanh lý. Nghe có vẻ đáng sợ? Bởi vì đúng là như vậy.

Điều gì thực sự đang xảy ra

Khi bạn lấy đòn bẩy x10 và đặt $1000, bạn đang giao dịch $10,000. Thật đẹp — cho đến khi thị trường chống lại bạn. Nhưng nếu BTC giảm 9%, $1000 của bạn sẽ bốc hơi. Hệ thống không hỏi ý kiến — vị trí sẽ tự động đóng lại. Sàn giao dịch lấy tài sản thế chấp của bạn và còn thu thêm phí. Điều này được gọi là đã thanh lý.

Tại sao các nhà giao dịch làm điều này

Bởi vì đòn bẩy cho phép: nếu giá tăng 1%, lợi nhuận của bạn là 10%. Nhưng nếu giá giảm 1% — lỗ 10%. Toán học thì đơn giản, nhưng tâm lý thì phức tạp. FOMO đang làm công việc của nó.

Hai kịch bản đã thanh lý

Một phần: sàn giao dịch đóng cửa một phần vị trí của bạn để giảm thiểu rủi ro. Bạn mất một phần tiền, nhưng không phải tất cả.

Toàn bộ: nếu sau khi gọi ký quỹ bạn không nạp thêm tiền, sàn giao dịch sẽ thanh lý toàn bộ vị thế. Đôi khi còn tốt hơn: số dư âm và quỹ bảo hiểm sẽ trả thay bạn. Nhưng điều này hiếm khi xảy ra.

Giá thanh lý - kẻ thù số một của bạn

Đây không phải là một con số cố định. Nó phụ thuộc vào:

• Kích thước đòn bẩy (x5, x10, x50)
• Vốn khởi đầu của bạn
• Mức hỗ trợ ký quỹ ( thường là 2-5%)

Tìm giá này trong giao diện sàn giao dịch là điều đầu tiên mà nhà giao dịch phải làm. Nếu không, bạn sẽ không biết nơi nào bạn đã thanh lý.

Làm thế nào để không bị thua lỗ

Cách 1: Quản lý rủi ro

Các chuyên gia rủi ro 1-3% số dư cho mỗi giao dịch. Nếu tài khoản của bạn là $10,000 — đừng đặt cược hơn $300 cho một vị trí. Đúng, điều đó thật nhàm chán. Nhưng như vậy bạn có thể thua 100 giao dịch liên tiếp và vẫn còn tiền.

Cách 2: Dừng lỗ - người bạn tốt nhất của bạn

Đặt lệnh dừng lỗ ở mức 2% dưới giá vào. Khi giá giảm xuống đó - vị trí sẽ tự động đóng. Lỗ nhỏ, nhưng bạn vẫn sống. Trong thị trường tiền điện tử biến động, nơi giá có thể giảm 10% chỉ trong 5 phút, điều này cứu lấy danh mục đầu tư.

Thực tế của giao dịch ký quỹ

Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cuối cùng đã thanh lý. Dữ liệu cho thấy: càng cao đòn bẩy, càng cao cơ hội mất mát. Đây không phải là lý thuyết - đây là thống kê.

Nếu bạn là người mới và đã thấy câu chuyện về chàng trai biến $100 thành $100,000 từ giao dịch ký quỹ - hãy tin tôi, đó là những người sống sót trong mẫu. 1000 người còn lại đã mất tất cả trong tháng đầu tiên.

Kết luận đơn giản: ký quỹ là công cụ dành cho các chuyên gia, những người biết cách quản lý rủi ro. Đối với những người khác, đây là con đường dẫn thẳng đến đã thanh lý.