Tỷ lệ Sharpe: tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử cần biết điều này

Khi bạn nhìn vào hai loại tiền điện tử với các mức sinh lời khác nhau, làm thế nào để hiểu loại nào thực sự tốt hơn? Chỉ cần chọn loại có tỷ lệ lợi nhuận cao hơn? Không hoàn toàn như vậy. Đúng lúc này, hệ số Sharpe xuất hiện — một công cụ không chỉ cho thấy lợi nhuận, mà còn là lợi nhuận trên một đơn vị rủi ro.

Đây thực sự là cái gì?

Hãy tưởng tượng: có hai danh mục đầu tư. Một danh mục tăng lên 10% với biến động 5%, danh mục còn lại tăng lên 15% với biến động 10%. Nhìn thoáng qua, danh mục thứ hai có vẻ tốt hơn, nhưng nếu danh mục đầu tiên mang lại cho bạn 10% lợi nhuận với biến động thấp hơn - nó có thể có lợi hơn. Đó chính là điều mà chỉ số Sharpe đo lường: bạn nhận được bao nhiêu lợi nhuận trên mỗi phần trăm rủi ro.

Làm thế nào để diễn giải các con số?

• Trên 1 — chấp nhận được. Đầu tư bù đắp một cách hợp lý rủi ro.
• Trên 2 — tốt. Điều này đã hấp dẫn
• Trên 3 — tuyệt vời. Sự hiếm có trên thị trường
• Dưới 1 — bình thường. Rủi ro có thể vượt qua lợi nhuận

Ví dụ thực tế với BTC và ETH

Bitcoin trong thời gian này đã cho thấy +20% lợi nhuận với độ biến động 30%. Ethereum — +30%, nhưng với độ biến động 50%. Lãi suất không rủi ro ở mức 2%:

BTC: (20-2) / 30 = 0.6 ETH: (30-2) / 50 = 0.56

Vậy là, BTC về mặt kỹ thuật thì hiệu quả hơn về rủi ro, mặc dù nó tăng chậm hơn. Nếu bạn không sẵn sàng để bắt đáy khi giảm 50%, thì Bitoc sẽ là lựa chọn tốt hơn cho bạn.

Nó được áp dụng ở đâu?

1. So sánh danh mục đầu tư — nhanh chóng hiểu được quỹ đầu tư nào thực sự được quản lý tốt và quỹ nào chỉ đơn giản là gặp may.
2. Quản lý rủi ro — xác định xem bạn có thực sự kiếm tiền thông minh hay chỉ đơn giản là gặp may.
3. Thị trường biến động — trong thị trường gấu giúp phân biệt những người may mắn với chuyên nghiệp

Những hạn chế cần nhớ

Sharp không phải không có tội. Anh ta coi tất cả sự biến động là rủi ro, ngay cả khi giá tăng lên. Trên thị trường crypto với sự biến động cực đoan và các phân phối lệch, ( hiếm khi có sự đối xứng ) chỉ số này có thể đưa ra bức tranh sai lệch. Thêm vào đó, nó được định hướng về quá khứ - dữ liệu lịch sử không đảm bảo cho tương lai.

Xuất

Hệ số Sharpe không phải là cây đũa thần, nhưng là một công cụ hữu ích để đánh giá điều gì mang lại cho bạn nhiều hơn: kỹ năng thực sự hay may mắn. Trong đầu tư tiền điện tử, nơi cảm xúc trở nên quá mức, chỉ số tỉnh táo như vậy có thể là cứu cánh. Hãy sử dụng nó cùng với các chỉ số khác - và chiến lược của bạn sẽ trở nên chuyên nghiệp hơn rõ rệt.