Bạn có nên mua Yen ngay bây giờ? Hướng dẫn giao dịch USD/JPY đầy đủ cho năm 2024-2026

Yên Nhật đứng trước một ngã rẽ quan trọng trong năm 2024. Sau khi giảm giá xuống mức thấp nhất trong 34 năm, các nhà giao dịch toàn cầu đều đặt câu hỏi giống nhau: nên mua yên ngay bây giờ, hay chờ đợi điểm vào tốt hơn? Hướng dẫn này phân tích rõ ràng những gì thực sự đang diễn ra với các cặp tiền tệ JPY và cách quyết định xem thời điểm này có phải là thời điểm phù hợp để tham gia hay không.

Câu chuyện thực sự đằng sau sự yếu của Yên: Những điều bạn cần biết

Cặp USD/JPY đã có một đà tăng không thể ngăn cản kể từ đầu năm 2022, và các con số kể một câu chuyện thuyết phục. Đến tháng 7 năm 2024, tỷ giá đạt 161.90—mức chưa từng thấy kể từ tháng 1 năm 1990. Hiện tại dao động quanh mức 154.00-155.50, yên tiếp tục đà giảm so với đô la.

Tại sao? Câu trả lời nằm ở một động lực đơn giản nhưng mạnh mẽ: sự chênh lệch lãi suất. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất mạnh mẽ để chống lạm phát bắt đầu từ năm 2022, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Khoảng cách lợi suất lớn này tạo ra một xu hướng một chiều—nhà đầu tư bán tháo các tài sản denominated bằng yên và đổ vào các khoản đầu tư bằng đô la.

Quyết định của BOJ vào tháng 3 năm 2024 về việc cuối cùng thoát khỏi lãi suất âm mang lại tia hy vọng cho người mua yên. Nhưng đây là vấn đề: nó chưa đủ để đảo ngược xu hướng. Dù đã có điều chỉnh chính sách và nhiều can thiệp của chính phủ vào thị trường ngoại hối, USD/JPY vẫn tiếp tục leo thang.

Giải mã thiết lập kỹ thuật: Đà tăng có còn sức mạnh?

Dưới đây là những gì các nhà giao dịch cần chú ý trên biểu đồ USD/JPY:

Hình ảnh tăng giá:

• USD/JPY rõ ràng đang trong kênh tăng trên khung thời gian hàng tuần, báo hiệu áp lực tăng tiếp tục
• Chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng tích cực với các đường hướng lên, xác nhận đà tăng mạnh
• Đường trung bình động 50 ngày nằm trên đường trung bình 100 ngày—định dạng tăng giá điển hình
• Mức 161.90 (đỉnh tháng 7) và 154.00 (hỗ trợ hiện tại) là các mức quan trọng; phá xuống dưới 154 có thể báo hiệu sự thay đổi xu hướng

Dấu hiệu cảnh báo:

• Đọc RSI đang chạm mức quá mua (trên 70), cho thấy đà tăng có thể đã quá mức
• GDP của Nhật trong năm 2023 thực tế đã co lại—Q4 giảm 0.1% so với quý trước và 0.4% so với cùng kỳ năm ngoái. Đất nước này đã rơi từ nền kinh tế lớn thứ ba thế giới xuống thứ tư, sau Đức
• Các lo ngại về thất nghiệp và dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến có thể gây ra sự đảo chiều mạnh mẽ

Nên mua yên ngay bây giờ? Thực tế cơ bản cần xem xét

Đây là lúc các nhà giao dịch phải thành thật với chính mình. Mua yên ở mức hiện tại đồng nghĩa với việc đặt cược chống lại bối cảnh cơ bản.

Hình ảnh kinh tế của Nhật trông khá mờ mịt:

• Suy thoái kỹ thuật vào cuối năm 2023
• GDP vẫn trong vùng âm
• Áp lực lạm phát dai dẳng
• Thủng dân số
• Gánh nặng nợ công khổng lồ

Trong khi đó, thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì sức mạnh bất chấp các đợt tăng lãi suất, và Fed vẫn giữ lập trường hawkish so với BOJ.

Tuy nhiên, cơ hội để yên hồi phục không hoàn toàn đã mất. Các ngân hàng toàn cầu vẫn dự đoán cặp này cuối cùng sẽ điều chỉnh—ING dự báo USD/JPY đạt 138 vào cuối năm 2024 và 140-142 trong năm 2025, trong khi Bank of America dự đoán di chuyển về mức 136-147 vào năm 2025. Những dự đoán này cho thấy khả năng giảm khoảng 10-15% từ mức hiện tại.

Yếu tố kích hoạt? Chú ý đến:

• Một sự chậm lại hoặc sốc kinh tế Mỹ
• Việc BOJ thắt chặt chính sách mạnh hơn thị trường dự đoán
• Tăng thất nghiệp đáng kể tại Nhật
• Các sự kiện rủi ro địa chính trị làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn cho yên

Cách giao dịch các cặp tiền tệ JPY ngay bây giờ

Thay vì đặt cược vào hướng đi, hãy xem xét các công cụ mà các nhà giao dịch hiện đại sử dụng:

Khung phân tích kỹ thuật:

• Phá xuống dưới 154.00 với khối lượng lớn = cơ hội vào lệnh mua yên
• Cụm kháng cự tại 156-158 = cơ hội bán ngắn hạn
• Giao cắt giữa đường trung bình 50 ngày và 100 ngày = tín hiệu xác nhận xu hướng
• Divergence RSI = cảnh báo sớm về sự kiệt sức của xu hướng

Theo dõi các yếu tố cơ bản: Chú ý các quyết định họp của BOJ như một con chim săn mắt. Động thái lãi suất tiếp theo là rất quan trọng. Theo dõi dữ liệu việc làm của Mỹ hàng tuần—báo cáo việc làm mạnh mẽ hỗ trợ đồng đô la, yếu hơn có thể kích hoạt mua yên nhanh chóng. Xem xét cán cân thương mại và số liệu lạm phát của Nhật; các số liệu cải thiện tạo điều kiện cho BOJ thắt chặt hơn nữa, hỗ trợ sự hồi phục của yên.

Các mối liên hệ tiền tệ quan trọng: Yên thường mạnh lên khi EUR/JPY, AUD/JPY và các cặp liên quan đến hàng hóa yếu đi. Nếu các cặp này đang đảo chiều, hãy chú ý đến xác nhận của USD/JPY—điều này có thể báo hiệu bắt đầu chu kỳ hồi phục yên rộng hơn.

Dự báo 2024-2026: Các ý kiến của chuyên gia thực sự nói gì

Các dự báo rất phân tán:

Trường hợp tăng giá (Dự báo dài hạn):

• USD/JPY: 151-175 trong 2024, tăng lên 176-186 trong 2025, và 192-211 vào 2026
• Giả định duy trì lợi thế lãi suất của Mỹ và yếu của Nhật

Quan điểm cân bằng (Các ngân hàng lớn):

• ING: 138 vào cuối 2024, ổn định ở 140-142 trong 2025
• Bank of America: 160 trong 2024, điều chỉnh về 136-147 trong 2025
• Các dự báo này đã tính đến khả năng hồi phục của yên trong tương lai

Sự thật? Thị trường hiện tại đang cực đoan. Đà ngắn hạn ưu tiên đô la. Lý luận dài hạn cho thấy yên đã bị bán quá mức.

Nên mua yên ngay bây giờ? Khung quyết định của nhà giao dịch

Mua yên nếu:

• USD/JPY phá dưới 150 một cách thuyết phục
• BOJ báo hiệu tăng lãi suất nhanh hơn dự kiến
• Dữ liệu kinh tế Mỹ xấu đi
• Bạn thấy divergence RSI trên biểu đồ 4 giờ hoặc hàng ngày
• Rủi ro địa chính trị tăng cao (chạy đến nơi an toàn)

Tránh mua yên nếu:

• Bạn không thể chịu đựng mức giảm 10-15% (thiết lập hiện tại biến động)
• Bạn cần sự chắc chắn—hiện tại không có gì đảm bảo
• Bạn cố gắng chống lại xu hướng kỹ thuật mà không có kế hoạch rõ ràng
• Bạn chưa nghiên cứu kỹ lịch trình của BOJ/Fed

Lựa chọn trung dung (Phù hợp với đa số nhà giao dịch): Sử dụng các công cụ CFD với đòn bẩy hợp lý. Điều này giúp bạn bắt các biến động mà không quá phơi bày vốn. Đặt lệnh dừng lỗ tại 152.00 (cho các vị thế mua yên) và 158.00 (cho các vị thế mua đô la). Chốt lời dựa trên tín hiệu kỹ thuật, không dựa vào cảm xúc. Các cặp tiền đô la thanh khoản cao—bạn có thể vào ra dễ dàng.

Quản lý rủi ro: Lợi thế thực sự

Điều phân biệt các nhà thắng cuộc với thua cuộc trong giao dịch yên hiện nay là gì?

Kích thước vị thế quan trọng hơn hướng đi. USD/JPY có thể dao động 200-300 pips trong một phiên. Điều chỉnh khối lượng phù hợp.

Sử dụng phân tích tương quan. Nếu bạn mua yên qua USD/JPY, kiểm tra các cặp EUR/JPY và hàng hóa liên quan đang ở mức nào. Divergences thường báo hiệu sự thay đổi xu hướng sắp tới.

Theo dõi lịch trình một cách cẩn thận. Các quyết định của BOJ, các phát biểu của các quan chức Fed, dữ liệu việc làm của Mỹ, và các báo cáo kinh tế Nhật có thể kích hoạt các biến động 1-2% hàng ngày.

Đừng cố bắt đáy hoặc đỉnh chính xác. Ngay cả khi sai lệch 3-5 pips, việc thoát lệnh đúng sẽ giúp bạn có lãi.

Kết luận: Nên mua yên ngay bây giờ?

Câu trả lời trung thực: tùy thuộc vào khung thời gian và khẩu vị rủi ro của bạn.

Nhà giao dịch ngắn hạn nên tôn trọng xu hướng tăng cho đến khi có tín hiệu kỹ thuật phá vỡ. Kênh tăng vẫn còn nguyên vẹn, và 154.00 giữ vai trò hỗ trợ. Phá vỡ có thể làm vỡ cấu hình tăng giá này.

Nhà giao dịch trung hạn đối mặt với một bài toán khó. Suy thoái của Nhật cho thấy khả năng hồi phục của yên cuối cùng sẽ xảy ra, nhưng “cuối cùng” có thể là năm 2025 hoặc 2026. Chống lại xu hướng trong nhiều tháng sẽ làm hao hụt tài khoản của bạn.

Nhà đầu tư dài hạn nên theo dõi BOJ có thể thực hiện thêm 2-3 đợt tăng lãi suất nữa mà không lo sợ suy thoái Mỹ. Sự kết hợp này cuối cùng có thể giúp yên lấy lại sức hấp dẫn.

Dù quyết định của bạn là gì, hãy nhớ điều này: yên đang ở mức thấp nhất trong 34 năm. Lịch sử cho thấy các mức cực đoan cuối cùng sẽ đảo chiều. Câu hỏi duy nhất là thời điểm. Sử dụng phân tích kỹ thuật, dữ liệu cơ bản và quản lý rủi ro để tìm lợi thế của bạn—và tuân thủ nó một cách kiên định. Thị trường không quan tâm ý kiến của bạn, chỉ quan tâm đến hành động giá và vị thế của thị trường.