Chiến lược Đầu tư 2025: Cơ hội trong Cổ phiếu của Các Công ty Dẫn đầu Trước Biến động Toàn cầu

Triển vọng thị trường chứng khoán năm 2025 đã trải qua một bước ngoặt đột ngột so với năm 2024, khi lợi nhuận đạt mức cao kỷ lục. Việc chính quyền Mỹ giới thiệu các rào cản thuế quan mới—bao gồm mức thuế cơ sở 10% cho tất cả hàng nhập khẩu, 50% cho Liên minh Châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản—đã tạo ra sự biến động đáng kể trên các thị trường tài chính toàn cầu. Mặc dù các chỉ số chứng khoán ban đầu giảm mạnh từ Mỹ sang châu Á, qua châu Âu, thị trường đã thể hiện khả năng phục hồi sau đợt điều chỉnh tháng 3-4, với các chỉ số lớn lấy lại đà và gần như trở lại mức cao kỷ lục.

Trong bối cảnh bất ổn và khả năng xảy ra chiến tranh thương mại toàn cầu, việc xác định các doanh nghiệp tốt nhất để đầu tư chứng khoán kết hợp giữa vững mạnh tài chính, tiềm năng tăng trưởng và khả năng thích nghi là điều cực kỳ cần thiết. Vàng, mặt khác, đã đạt mức cao kỷ lục trên 3.300 đô la Mỹ/ounce, phản ánh xu hướng tìm kiếm tài sản trú ẩn. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh này đã tạo ra các cơ hội hấp dẫn trên thị trường cổ phiếu cho các nhà đầu tư chiến lược.

Năm yếu tố thúc đẩy lợi nhuận: Các doanh nghiệp có tiềm năng lớn nhất năm 2025

Sau khi phân tích hiệu suất hiện tại của các cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025, chúng tôi xác định năm công ty thuộc các lĩnh vực khác nhau đại diện cho các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận lớn nhất, kết hợp tăng trưởng, ổn định tài chính và vị thế thị trường:

1. Novo Nordisk: Đổi mới Dược phẩm Trước Áp lực Cạnh tranh

Công ty Đan Mạch hàng đầu về điều trị tiểu đường và béo phì này ghi nhận doanh thu tăng 26% trong năm 2024, đạt khoảng 42,1 tỷ đô la Mỹ. Dù cổ phiếu giảm 27% vào tháng 3-2025—mức giảm lớn nhất kể từ 2002 do lo ngại cạnh tranh ngày càng tăng, đặc biệt từ Eli Lilly—công ty đã củng cố vị thế chiến lược của mình.

Tháng 12-2024, họ hoàn tất mua lại Catalent với giá 16,5 tỷ đô la Mỹ, mở rộng năng lực sản xuất. Thêm vào đó, tháng 3-2025, họ mua quyền sở hữu LX9851 của Lexicon Pharmaceuticals với giá 1 tỷ đô la Mỹ, một loại thuốc thử nghiệm hoạt động qua cơ chế khác so với các phương pháp điều trị hiện có. Với biên lợi nhuận hoạt động 43% và phân tử kép GLP-1/amylin (amycretin) thể hiện giảm cân 24% trong các nghiên cứu sơ bộ, nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng về liệu pháp chống béo phì dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận tích cực dài hạn.

2. LVMH: Vị thế phục hồi tại các thị trường châu Á

Tập đoàn xa xỉ Pháp báo cáo doanh thu 84,7 tỷ euro năm 2024 với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%. Dù giảm 6,7% vào tháng 1 và 7,7% vào tháng 4-2025 sau kết quả quý thấp, các thuế 20% áp dụng cho hàng hóa châu Âu (được giảm tạm thời xuống 10% với nguy cơ tăng lên 50%) đã tạo áp lực tạm thời lên định giá.

Tuy nhiên, đợt điều chỉnh này mang lại cơ hội hấp dẫn. LVMH tăng cường khả năng cạnh tranh qua nền tảng AI Dreamscape cho cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm, mở rộng kênh kỹ thuật số. Các điểm tăng trưởng tiềm năng gồm Nhật Bản—nơi doanh số tăng trưởng hai chữ số trong 2024—, Trung Đông với mức tăng 6% khu vực, và Ấn Độ qua các cửa hàng Louis Vuitton và Dior mới tại Mumbai, dự kiến sẽ duy trì nhu cầu cao về hàng cao cấp trong tương lai.

3. ASML: Nhà cung cấp thiết yếu duy nhất trong sản xuất chip bán dẫn

Công ty Hà Lan dẫn đầu về sản xuất thiết bị quang khắc cực tím siêu cao EUV (EUV), thiết yếu để sản xuất chip tiên tiến. Năm 2024, doanh thu ròng đạt 28,3 tỷ euro, biên lợi nhuận gộp 51,3%. Quý 1-2025, doanh thu đạt 7,7 tỷ euro, biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, xác nhận dự báo doanh thu cả năm 2025 từ 30-35 tỷ euro.

Dù cổ phiếu giảm khoảng 30% từ đỉnh do giảm đầu tư của các khách hàng lớn như Intel và Samsung (mặc dù TSMC và SK Hynix duy trì chi tiêu CAPEX cao), cạnh tranh mới nổi từ Trung Quốc và hạn chế xuất khẩu của Hà Lan từ ngày 15-1 (giảm doanh số bán sang Trung Quốc khoảng 10-15%), vị thế của ASML vẫn vững chắc. Nhu cầu ngày càng tăng về chip cao cấp cho AI và tính toán hiệu suất cao hỗ trợ nhu cầu hệ thống EUV, giúp công ty có lợi thế để tận dụng tăng trưởng trong tương lai.

4. Microsoft: Đầu tư mạnh mẽ vào AI bất chấp áp lực pháp lý

Microsoft ghi nhận doanh thu 245,1 tỷ đô la trong năm tài chính 2024, tăng 16% so với năm trước. Lợi nhuận hoạt động tăng 24%, đạt 109,4 tỷ đô la. Tuy nhiên, đầu năm 2025, cổ phiếu điều chỉnh khoảng 20% từ đỉnh, xuống mức thấp nhất trong ngày là 367,24 đô la vào ngày 31-3 do lo ngại về định giá, tốc độ tăng trưởng chậm lại của Azure và các vấn đề pháp lý liên quan đến FTC về hành vi độc quyền.

Dù vậy, tháng 4-2025, họ công bố kết quả quý 3 khả quan với doanh thu 70,1 tỷ đô la và biên lợi nhuận hoạt động 46%. Azure và dịch vụ đám mây tăng 33%, thể hiện thành công chiến lược. Công ty đã công bố hơn 15.000 cắt giảm nhân sự từ tháng 5 đến 7-2025 để tập trung nguồn lực vào AI, đơn giản hóa cấu trúc. Vị thế tài chính vững mạnh và chiến lược tập trung vào AI và điện toán đám mây mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư muốn mua cổ phần với định giá hấp dẫn hơn.

5. Alibaba: Hồi sinh sau đầu tư vào AI và đám mây

Alibaba Group, thành lập năm 1999, nổi bật trong thương mại điện tử, điện toán đám mây và dịch vụ số. Họ công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52 tỷ đô la Mỹ để củng cố hạ tầng AI và đám mây, cùng chiến dịch phát hành phiếu giảm giá trị giá 50 tỷ nhân dân tệ nhằm thúc đẩy tiêu dùng nội địa.

Trong quý kết thúc ngày 31-12-2024, doanh thu đạt 280,2 tỷ nhân dân tệ, tăng 8% so với cùng kỳ. Quý kết thúc ngày 31-3-2025, doanh thu 236,45 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, nhờ tăng 18% trong mảng Cloud Intelligence. Dù cổ phiếu giảm 35% so với đỉnh năm 2024 do lo ngại về đầu tư lớn vào AI, căng thẳng thương mại và suy thoái kinh tế Trung Quốc, sự biến động sau đó—tăng 40% đến giữa tháng 2 rồi giảm 7% trong tháng 3—gợi ý cơ hội đầu tư giá thấp trước khả năng phục hồi.

Khung lựa chọn: 15 doanh nghiệp hàng đầu cho đa dạng hóa toàn diện

Ngoài 5 công ty tiêu biểu này, danh mục các doanh nghiệp tốt nhất để đầu tư chứng khoán cần đa dạng theo ngành và địa lý. Dưới đây là các đề xuất bổ sung:

Ngành Năng lượng: Exxon Mobil (XOM) hưởng lợi từ giá dầu cao với nền tảng tài chính vững mạnh; BHP Group tập trung vào sắt, đồng, niken tận dụng nhu cầu từ các nền kinh tế mới nổi.

Ngành Tài chính: JPMorgan Chase (JPM), ngân hàng lớn nhất Mỹ, nổi bật với khả năng hưởng lợi từ lãi suất cao, đa dạng hóa trong ngân hàng thương mại, đầu tư và thẻ tín dụng.

Ngành Ô tô: Toyota mang lại sự ổn định qua vị thế dẫn đầu về xe hybrid và tiến bộ trong xe điện, xe hydro; Tesla thể hiện tăng trưởng nhanh của xe điện và đổi mới công nghệ.

Ngành Công nghệ: NVIDIA thống trị thị trường chip AI; TSMC là trung tâm sản xuất chip cao cấp toàn cầu; Apple, Amazon và Alphabet duy trì vị thế dẫn đầu kết hợp giữa ổn định và tăng trưởng.

Ngành Xa xỉ và Tiêu dùng: Ngoài LVMH, Alibaba hồi sinh sau nhiều năm chịu quy định tại Trung Quốc, hưởng lợi từ môi trường thuận lợi và mở rộng quốc tế.

Tiêu chí xác định cơ hội đầu tư trong bối cảnh biến động

Trong bối cảnh hiện tại với căng thẳng thương mại gia tăng, các cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025 cần được lựa chọn kỹ lưỡng:

Đa dạng hóa đa chiều: Ưu tiên các công ty có sự hiện diện mạnh mẽ trong nước hoặc mô hình kinh doanh ít phụ thuộc vào thương mại quốc tế, giảm thiểu rủi ro.

Chất lượng tài chính vững mạnh: Doanh nghiệp có vị thế cân đối tài chính tốt, khả năng thích nghi và dẫn đầu trong đổi mới hoặc số hóa sẽ có khả năng tăng trưởng ngay cả trong môi trường bất định.

Theo dõi chính trị liên tục: Cập nhật tình hình chính trị, kinh tế giúp dự đoán và điều chỉnh danh mục phù hợp với các biến đổi. Linh hoạt và đọc hiểu rủi ro địa chính trị sẽ phân biệt giữa việc bảo vệ vốn và chịu thiệt hại không cần thiết.

Quản lý biến động: Trong năm 2025 nhiều biến động, tận dụng các đợt điều chỉnh để nắm bắt các doanh nghiệp có nền tảng vững chắc là chiến lược thận trọng. Tránh hoảng loạn sau các đợt giảm mạnh, vì các đợt điều chỉnh thường đi trước các đợt phục hồi.

Phương pháp tiếp cận các cổ phiếu tốt nhất để đầu tư năm 2025

Để tham gia đầu tư vào các doanh nghiệp đã chọn, nhà đầu tư có thể sử dụng các kênh sau:

Mua trực tiếp cổ phiếu: Thông qua tài khoản tại ngân hàng hoặc sàn chứng khoán được phép, mua trực tiếp cổ phần của doanh nghiệp mong muốn.

Quỹ đầu tư: Các quỹ tập hợp nhiều cổ phiếu, thường theo chủ đề (quốc gia, ngành) và quản lý chủ động hoặc thụ động, giúp đa dạng hóa nhưng hạn chế kiểm soát danh mục riêng.

Công cụ phái sinh: Hợp đồng chênh lệch (CFDs) cho phép nhân đôi vị thế với vốn ban đầu nhỏ hơn hoặc phòng ngừa rủi ro biến động qua đòn bẩy. Trong bối cảnh chính sách kinh tế tích cực và căng thẳng thương mại gia tăng, phân bổ giữa phái sinh và tài sản truyền thống giúp cân bằng rủi ro và duy trì tiếp xúc dài hạn với các ngành tiềm năng.

Lưu ý rằng việc sử dụng phái sinh đòi hỏi kỷ luật và kiến thức vững chắc, vì đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận lẫn tổn thất.

Chiến lược tổng thể cho nhà đầu tư năm 2025

Năm 2025 có thể sẽ được ghi nhận là năm chuyển đổi đột ngột từ đà tăng lợi nhuận kỷ lục sang biến động và bất định chưa từng có. Thành quả quá khứ không bao giờ đảm bảo lợi nhuận tương lai, và thực tế hiện tại mang đặc điểm phức tạp khiến dự đoán diễn biến thị trường khó khăn hơn.

Chiến lược đề xuất để đối phó hiện tại:

Xây dựng danh mục đa dạng theo ngành và địa lý, bao gồm các doanh nghiệp tốt nhất để đầu tư chứng khoán đã xác định. Kết hợp cổ phiếu với các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp rủi ro tiềm năng. Giữ vững kỷ luật, tránh quyết định theo cảm xúc sau các đợt giảm mạnh, vì hoảng loạn thường làm tăng thiệt hại không cần thiết.

Cuối cùng, theo dõi sát sao các diễn biến chính trị, kinh tế và xung đột vũ trang để chuẩn bị điều chỉnh chiến lược phù hợp với môi trường thay đổi. Trong giai đoạn bất định cực độ, thông tin kịp thời và chiến lược cân bằng là phương án bảo vệ hiệu quả nhất để giữ gìn và phát triển vốn.