Kịch bản của các Công ty Dầu khí lớn nhất thế giới năm 2024

Ngành công nghiệp dầu khí vẫn là trụ cột trung tâm của nền kinh tế toàn cầu, vận hành hàng nghìn tỷ đô la mỗi năm. Các công ty dầu khí lớn nhất thế giới kiểm soát dự trữ khổng lồ, hoạt động trên nhiều châu lục và tạo ra dòng tiền mạnh mẽ. Bài viết này khám phá động thái của ngành trong năm 2024, các tập đoàn chính chi phối thị trường và cơ hội đầu tư.

Động thái của Thị trường Dầu khí Toàn cầu năm 2024

Bức tranh năng lượng toàn cầu có những đặc điểm riêng biệt định hình chiến lược của các công ty lớn:

Nhu cầu và Sản lượng

Nhu cầu toàn cầu về dầu dự kiến sẽ tăng thêm 1,1 triệu thùng mỗi ngày trong năm 2024, đạt khoảng 102,3 mb/d. Mức tăng trưởng vừa phải này phản ánh hiệu quả năng lượng ngày càng cao và việc sử dụng xe điện tăng lên. Đồng thời, sản lượng toàn cầu dự kiến đạt 102,7 mb/d, chủ yếu do các quốc gia ngoài OPEC+ như Hoa Kỳ, Canada, Brazil và Guyana tăng khả năng khai thác khoảng 580 nghìn thùng mỗi ngày.

Động thái về Giá cả và Kho dự trữ

Giá Brent đã biến động đáng kể, gần đây dao động quanh mức US$ 83/thùng. Các yếu tố địa chính trị, bao gồm gián đoạn hạ tầng và điều chỉnh hạn ngạch sản xuất của OPEC+, gây áp lực lớn lên giá cả. Kho dự trữ thương mại toàn cầu giảm xuống còn 4,4 tỷ thùng vào tháng 3 năm 2024, giảm cả ở các nền kinh tế phát triển và mới nổi, phản ánh tác động đến chuỗi cung ứng.

Dòng chảy vốn và Đầu tư

Ngành upstream duy trì phân bổ vốn khoảng US$ 580 tỷ, cho phép các nhà khai thác tạo ra hơn US$ 800 tỷ dòng tiền tự do. Sức mạnh tài chính này giúp tài trợ cho cả các dự án mở rộng lẫn trả cổ tức.

Phân loại các Công ty Dầu khí

Ngành chia thành các phân khúc chuyên biệt, mỗi phân khúc có đặc điểm vận hành riêng:

Nhà điều hành tích hợp thực hiện tất cả các giai đoạn của chuỗi giá trị, từ thăm dò đến bán lẻ, giúp tối ưu biên lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro ngành. Ví dụ gồm ExxonMobil và Chevron.

Các công ty Thăm dò và Khai thác tập trung riêng vào xác định và khai thác dự trữ, không tham gia vào tinh luyện hay thương mại. ConocoPhillips và Anadarko là ví dụ.

Các nhà Tinh luyện và Phân phối chuyên về xử lý dầu thô thành các sản phẩm thương mại và phân phối đến người tiêu dùng cuối cùng. Valero Energy và Marathon Petroleum là đại diện.

Nhà cung cấp Dịch vụ Kỹ thuật cung cấp chuyên môn về khoan, xây dựng cấu trúc ngoài khơi và bảo trì phòng ngừa. Schlumberger và Halliburton là các tên tuổi toàn cầu.

Bảng xếp hạng Các Công ty Dầu khí Lớn Nhất Thế giới

Mười công ty dầu khí lớn nhất thế giới, xếp theo doanh thu tích lũy trong 12 tháng gần nhất, có thứ tự như sau:

Saudi Aramco nổi bật là công ty dầu khí lớn nhất thế giới, kiểm soát dự trữ chiến lược đảm bảo vị thế vượt trội. Các công ty dầu khí lớn nhất thế giới, phần lớn, kết hợp khả năng tiếp cận dự trữ với năng lực kỹ thuật cao, giúp họ khai thác giá trị xuyên suốt chuỗi.

Cơ hội trong Ngành Dầu khí Brazil

Brazil là một trong những nhà cung cấp dầu chính toàn cầu, với các công ty địa phương đóng vai trò quan trọng:

Petrobras (PETR4) hoạt động như tập đoàn dầu khí quốc gia lớn nhất, là công ty nhà nước cổ phần hỗn hợp tích hợp thăm dò, khai thác và phân phối. Ưu thế về công nghệ khai thác dưới biển mang lại lợi thế cạnh tranh cấu trúc.

3R Petroleum (RRRP3) tập trung vào phục hồi các mỏ cũ, áp dụng công nghệ nâng cao để khai thác tối đa các tài sản đã phát hiện, tối ưu hóa lợi nhuận dự trữ.

Prio (PRIO3), trước đây gọi là PetroRio, là nhà điều hành tư nhân lớn nhất Brazil, chuyên mua bán và tối ưu hóa các tài sản đang trong giai đoạn khai thác, hoạt động toàn chuỗi đến thương mại.

Petroreconcavo (RECV3) hoạt động trong các mỏ đất liền của lưu vực Recôncavo, mua các mỏ cũ và ứng dụng công nghệ để mở rộng khai thác, củng cố nguồn cung nội địa.

Các yếu tố để phân bổ vào các công ty dầu khí

Ưu điểm của loại tài sản này

Các công ty dầu khí lớn nhất thế giới có đặc điểm hấp dẫn: phân phối lợi nhuận đều đặn và đáng kể, nhu cầu bền vững về nhiên liệu hóa thạch, và đa dạng hóa qua các nhà điều hành tích hợp. Các tập đoàn đa dạng hoạt động cho phép tiếp cận các khâu khác nhau của chuỗi giá trị, giảm thiểu rủi ro tập trung.

Các yếu tố rủi ro

Biến động giá dầu, dễ bị tác động bởi các cú sốc địa chính trị và mất cân đối vĩ mô, gây ra sự không chắc chắn về lợi nhuận. Áp lực về quy định môi trường và chuyển đổi năng lượng toàn cầu là các rủi ro dài hạn đối với các tập đoàn tập trung vào nhiên liệu hóa thạch. Thay đổi trong sở thích tiêu dùng, nhanh hơn nhờ di chuyển bằng xe điện, làm giảm dự báo nhu cầu trong tương lai.

Kết luận

Các công ty dầu khí lớn nhất thế giới vẫn là trụ cột của nền kinh tế năng lượng toàn cầu, mang lại lợi nhuận hấp dẫn qua cổ tức và tiềm năng tăng trưởng. Tầm quan trọng chiến lược của họ khiến nhà đầu tư có tầm nhìn phù hợp cần chú ý. Tuy nhiên, việc đánh giá cẩn thận rủi ro ngành, đặc biệt về môi trường và chuyển đổi, là khuyến nghị thận trọng. Cơ hội tại Brazil bổ sung danh mục đầu tư với các nhà chơi nội địa đã có vị thế. Khuyến nghị tham khảo ý kiến tư vấn tài chính chuyên nghiệp trước khi quyết định phân bổ tài sản.