Ví dụ sinh lời vào năm 2025: Hướng dẫn đầu tư trước những căng thẳng thương mại toàn cầu

El panorama de mercados en 2025: volatilidad và cơ hội

Năm 2025 đã mang lại một bước ngoặt lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu sau một thập kỷ phục hồi bền vững. Việc chính quyền Mỹ giới thiệu các mức thuế mới — 10% cơ bản cho tất cả các mặt hàng nhập khẩu, lên tới 50% cho Liên minh Châu Âu, 55% tích lũy cho Trung Quốc và 24% cho Nhật Bản — đã gây ra những biến động chưa từng có trên các chỉ số chứng khoán quốc tế.

Tuy nhiên, sự sụt giảm ban đầu của các giá trị đã nhường chỗ cho giai đoạn phục hồi và ổn định. Sau các điều chỉnh tháng 3-4, các chỉ số lớn đã lấy lại đà và tiếp tục duy trì ở mức cao kỷ lục. Trong bối cảnh bất ổn thương mại này, việc xác định các doanh nghiệp vững mạnh có tiềm năng tăng trưởng trở thành chiến lược then chốt để bảo vệ và mở rộng tài sản.

Phân tích này xem xét 15 doanh nghiệp có tiềm năng định giá trong ngắn hạn và trung hạn, được lựa chọn dựa trên tiêu chí đa dạng hóa địa lý, vững mạnh tài chính và dẫn đầu ngành.

15 doanh nghiệp hấp dẫn nhất cho danh mục năm 2025

Phân tích so sánh về vốn hóa và hiệu suất

Danh sách sau trình bày các doanh nghiệp được đánh giá dựa trên vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch và lợi nhuận gần đây:

Dữ liệu hợp nhất đến ngày 7 tháng 7 năm 2025

Năm cơ hội ưu tiên cho 2025

1. Novo Nordisk: Dẫn đầu trong lĩnh vực thuốc tăng trưởng cao

Công ty Đan Mạch đã củng cố vị thế trong điều trị chuyển hóa, báo cáo doanh thu 290.400 triệu krone Đan Mạch (42.100 triệu USD) năm 2024, tăng 26%.

Dù gặp phải đợt giảm giá cổ phiếu 27% vào tháng 3 năm 2025 — mức giảm mạnh nhất kể từ 2002 — do áp lực cạnh tranh, công ty đã củng cố vị thế chiến lược. Việc mua lại Catalent với giá 16,5 tỷ USD vào tháng 12 đã mở rộng năng lực sản xuất, trong khi thỏa thuận với Lexicon Pharmaceuticals trị giá 1 tỷ USD để phát triển LX9851 đa dạng hóa dòng sản phẩm dược phẩm của họ.

Dù có điều chỉnh tạm thời trong dự báo doanh thu (khoảng 13%-21%), nhu cầu toàn cầu về liệu pháp chuyển hóa vẫn vững chắc. Phân tử đôi GLP-1/amylin cho thấy kết quả khả quan với mức giảm cân 24% trong các nghiên cứu sơ bộ, định vị công ty cho sự phục hồi trung hạn.

2. LVMH: Hồi phục trong thị trường xa xỉ

Tập đoàn Pháp chuyên về hàng cao cấp đã đạt doanh thu 84.700 triệu euro năm 2024 với biên lợi nhuận hoạt động 23,1%, thể hiện khả năng thích nghi trong môi trường khó khăn.

Các đợt điều chỉnh giá cổ phiếu tháng 1 (6,7%) và tháng 4 (7,7%) phản ánh lo ngại về tăng trưởng chậm trong quý đầu. Tuy nhiên, các điều chỉnh này tạo cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư. Công ty mở rộng hiện diện tại các thị trường mới nổi: Nhật Bản tăng trưởng hai chữ số năm 2024, Trung Đông tăng 6%, và Ấn Độ sẽ có các cửa hàng Louis Vuitton và Dior mới.

Nền tảng trí tuệ nhân tạo Dreamscape cho phép cá nhân hóa giá cả và trải nghiệm, nâng cao khả năng cạnh tranh số. Với sự phục hồi của du lịch quốc tế và mở cửa các thị trường châu Á, nhu cầu về các sản phẩm xa xỉ vẫn dựa trên nền tảng cấu trúc vững chắc.

3. ASML: Vị thế độc quyền trong công nghệ bán dẫn

Công ty Hà Lan đạt doanh thu 28.300 triệu euro năm 2024 với biên lợi nhuận gộp 51,3%. Trong quý đầu năm 2025, ghi nhận doanh thu 7.700 triệu euro và biên lợi nhuận gộp kỷ lục 54%, dự báo doanh thu hàng năm từ 30.000 đến 35.000 triệu euro.

Là nhà cung cấp độc quyền hệ thống khắc tia cực tím cực đại (EUV) để sản xuất chip tiên tiến, duy trì vị thế phòng thủ trước cạnh tranh. Dù giảm 30% trong năm qua do giảm đầu tư của Intel và Samsung, TSMC và SK Hynix vẫn duy trì đầu tư lớn do nhu cầu trí tuệ nhân tạo tăng cao.

Các hạn chế thương mại của Hà Lan tháng 1 dự báo giảm 10-15% doanh số bán hàng cho Trung Quốc, mà không ảnh hưởng đến hướng dẫn cả năm. Nhu cầu liên tục về chip cao cấp cho AI và tính toán hiệu suất cao hỗ trợ nhu cầu về các thiết bị của họ.

4. Microsoft: Dẫn đầu trong điện toán đám mây và AI doanh nghiệp

Tập đoàn công nghệ báo cáo doanh thu 245.100 triệu USD năm 2024 (tăng 16%) với lợi nhuận ròng 88.100 triệu (tăng 22%). Hệ sinh thái Copilot và liên minh với OpenAI giúp họ trở thành nhà cung cấp chính về AI tạo sinh doanh nghiệp.

Sự điều chỉnh giảm 20% từ đỉnh cao lịch sử trong quý đầu năm 2025 đã làm dấy lên lo ngại về định giá. Tuy nhiên, kết quả quý 3 tài chính tháng 4 cho thấy doanh thu 70.100 triệu USD với biên lợi nhuận hoạt động 46%. Azure và các dịch vụ đám mây tiến bộ tăng 33%, xác nhận sức mạnh trong các phân khúc chiến lược.

Công ty chuyển hướng nguồn lực sang hạ tầng trí tuệ nhân tạo, đòi hỏi đầu tư kỷ lục nhưng cũng định vị vị thế dẫn đầu trong tương lai. Sự điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây tạo cơ hội vào thị trường phù hợp để tiếp xúc với cuộc cách mạng công nghệ toàn cầu.

5. Alibaba: Hồi sinh sau quy định trong công nghệ Trung Quốc

Tập đoàn thương mại điện tử công bố kế hoạch 3 năm trị giá 52 tỷ USD để củng cố hạ tầng AI và đám mây, cùng chiến dịch 50.000 triệu nhân dân tệ phiếu giảm giá nhằm thúc đẩy tiêu dùng nội địa.

Trong quý kết thúc tháng 3 năm 2025, báo cáo doanh thu 236.450 triệu nhân dân tệ với lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 22%, nhờ vào mức tăng 18% trong phân khúc Trí tuệ đám mây. Sau khi giảm hơn 35% từ đỉnh năm 2024, công ty đã bật lại hơn 40% đến giữa tháng 2 nhờ sự phục hồi của các công nghệ AI.

Công ty đang chuyển từ môi trường quy định hạn chế sang chính sách thuận lợi hơn, đồng thời mở rộng các nền tảng quốc tế. Giá hiện tại phản ánh sự trừng phạt tạm thời chứ không phải là suy giảm cơ bản, tạo cơ hội cho nhà đầu tư trung hạn.

Tiêu chí lựa chọn để xác định cổ phiếu giá trị

Đa dạng hóa có cấu trúc

Phân chia theo ngành và địa lý giúp giảm thiểu rủi ro tập trung. Trong bối cảnh bảo hộ, ưu tiên các doanh nghiệp có sự hiện diện mạnh mẽ trong nước hoặc mô hình kinh doanh ít phụ thuộc vào thương mại xuyên biên giới sẽ giảm thiểu rủi ro thuế quan không chắc chắn.

Vững mạnh tài chính và khả năng thích ứng

Các doanh nghiệp dẫn đầu về đổi mới sáng tạo và số hóa duy trì tăng trưởng ngay cả trong môi trường biến động, đáp ứng nhu cầu cấu trúc toàn cầu. Biên lợi nhuận cao, dòng tiền dương và bảng cân đối vững mạnh giúp chống chịu trước các khó khăn.

Giám sát địa chính trị và vĩ mô

Theo dõi sát sao các quyết định chính trị, căng thẳng thương mại và xung đột vũ trang giúp dự đoán các biến động thị trường. Khả năng điều chỉnh danh mục trước các sự kiện bất ngờ giúp phân biệt giữa bảo vệ vốn và mất mát không cần thiết.

Chiến lược đầu tư thực tiễn

Mua cổ phiếu trực tiếp

Thông qua các tài khoản tại ngân hàng hoặc nhà môi giới được phép, nhà đầu tư mua trực tiếp cổ phần trong các doanh nghiệp đã chọn, giữ quyền sở hữu và kiểm soát quyết định.

Quỹ đầu tư theo chủ đề

Các quỹ tập hợp nhiều cổ phiếu, cho phép đa dạng hóa theo quốc gia, ngành hoặc chủ đề. Ưu điểm là giảm thiểu rủi ro đặc thù, nhưng mất quyền kiểm soát thành phần cụ thể của danh mục.

Tiếp xúc qua các công cụ phái sinh

Hợp đồng chênh lệch cho phép tăng quy mô vị thế với vốn ban đầu nhỏ, hữu ích để phòng hộ trước biến động. Tuy nhiên, đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ, đòi hỏi kỷ luật và kiến thức sâu về cơ chế.

Kết luận cho chiến lược đầu tư 2025

Năm 2025 đánh dấu bước chuyển từ lợi nhuận kỷ lục của các năm trước sang sự biến động và bất ổn chưa từng có gần đây. Các nhà đầu tư cần xem xét thực tế này khi xây dựng danh mục.

Khuyến nghị cuối cùng:

• Xây dựng danh mục đa dạng theo ngành và địa lý để giảm thiểu rủi ro tập trung
• Thêm các tài sản trú ẩn như trái phiếu hoặc vàng để bù đắp các đợt điều chỉnh tiềm năng
• Tránh các quyết định bốc đồng trước các biến động tạm thời của thị trường; lịch sử cho thấy các điều chỉnh mạnh thường đi trước các đợt phục hồi đáng kể
• Luôn cập nhật tình hình chính trị, kinh tế và xung đột địa chính trị đang diễn ra, sử dụng thông tin như một công cụ chuẩn bị

Trong bối cảnh thị trường khó lường, đầu tư hợp lý, cân đối và dựa trên phân tích vững chắc vẫn là phương án bảo vệ tài sản tốt nhất.