Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu AI năm 2025: Nắm vững các cổ phiếu liên quan đến AI này, nắm bắt lợi nhuận của làn sóng công nghệ

AI革命下的投资机遇在哪里？

自从ChatGPT掀起生成式AI浪潮以来，整个资本市场对人工智能相关的企业估值发生了翻天覆地的变化。许多公司虽然利润增长有限，股价却已经实现了数倍涨幅。问题是：当前AI相关股票的真实投资机会究竟在何处？AI产业链该如何分类？台湾和美国有哪些值得关注的AI股票？本文将为你逐一解答。

什么是AI相关股票？

人工智能（AI）的本质是赋予电脑和机器类似人类的智能能力，使其能够学习新知识、进行推理、解决复杂问题、理解语言、生成文字和图像等。日常接触的Siri、ChatGPT、自动驾驶等都属于AI范畴。

AI相关股票则指那些与人工智能技术紧密相关的上市公司。这些企业可能是晶片制造商、伺服器供应商，也可能是云平台或AI软体服务提供商。本质上，投资AI相关股票就是投资AI时代的硬体基础设施与应用生态。

AI相关股票的市场现状与增长空间

根据IDC最新研究，2025年全球企业在AI解决方案上的支出将达3,070亿美元。到2028年，包括AI应用、基础设施和相关服务在内的整体支出规模预计将突破6,320亿美元，年复合增长率约29%。其中，加速伺服器的支出占比将超过75%，成为AI技术落地的核心硬体支撑。

这一数字充分说明AI产业仍拥有巨大的成长空间。越来越多机构投资者和对冲基金在加大对AI相关股票的配置。以橋水基金为例，在2025年Q2的13F报告中大幅增持NVIDIA、Alphabet（Google）、Microsoft等AI核心厂商，反映出资金正在布局算力、晶片和云端运算等AI生态链的核心环节。

许多投资人也开始通过主题型基金和ETF进行AI产业配置，实现一次性布局多个环节。根据Morningstar报道，截至2025年第一季度末，全球AI和大数据基金的资产总额已超过300亿美元。

美股与台股中的AI相关股票一览

以下是根据市值、股价和年度涨幅筛选出的知名度较高的AI相关股票：

美股AI龙头

台股AI代表

（数据截至2025年9月19日，来源：Google Finance）

台湾AI相关股票的领先者

广达电脑（2382）：AI伺服器市场的新贵

广达电脑从全球最大笔电代工商，成功转型进入AI伺服器领域。旗下云达（QCT）专门从事伺服器和云端解决方案，已成功打入美国顶级数据中心，主要服务NVIDIA和国际云服务商。

2024年广达全年营收达1.3兆新台币，AI伺服器占比持续提升，毛利率明显优化。进入2025年，在AI伺服器出货量大增的驱动下，第二季营收突破3,000亿新台币，年增超20%，创同期新高。外资机构普遍看好其长期成长，目标价区间在350至370元。

世芯-KY（3661）：ASIC设计的隐形冠军

世芯专注于ASIC客製化晶片设计，客户囊括美国云服务巨头和HPC、AI领域的领导企业。2024年全年营收达682亿新台币，年增率超50%，充分展现AI需求驱动的强劲成长。

2025年Q2单季营收突破200亿新台币，较去年同期翻倍，毛利率和净利率持续提升。受惠于大型AI客户项目进入量产，并陆续接获新世代AI加速器订单。外资平均目标价落在2,200至2,400元。

台达电（2308）：电源管理的AI布局者

台达电是全球电源管理与电力解决方案的领导者，近年来积极切入AI伺服器供应链。2024年全年营收约4,200亿新台币，资料中心和AI应用的业绩占比持续上升。

2025年Q2营收约1,100亿新台币，年增超15%，受惠于AI伺服器和资料中心基础建设需求扩张，毛利率维持高档。

聯發科（2454）：行动AI芯片的推动者

聯發科是全球前十大无晶圆设计公司，随着生成式AI兴起，积极推进AI芯片布局。天璣系列行动平台已内建强化的AI运算单元，并与NVIDIA合作开发车用和边缘AI解决方案。

2024年全年营收达4,900亿新台币，毛利率逐季回升。2025年Q2营收约1,200亿新台币，年增约20%，主要受惠于高阶手机芯片市占提升和AI智慧装置需求放量。外资目标价落在1,300至1,400元。

雙鴻（3324）：液冷散热的关键供应商

雙鴻是台湾散热解决方案的领导大厂，专注于高效能水冷散热模組。随着AI伺服器功耗突破千瓦，传统气冷已达瓶颈，雙鴻凭借领先的液冷技术成功卡位AI伺服器供应链。

2024年全年营收达245亿新台币，年增率超30%。进入2025年，受惠于云服务商加速导入液冷方案，AI伺服器水冷模組出货量大幅攀升。外资目标价多在600元以上。

美国AI相关股票的绝对主导者

NVIDIA（NVDA）：AI运算的绝对霸主

NVIDIA是全球AI运算的绝对领导者，其GPU和CUDA软体平台已成为训练大型AI模型的产业标准。2024年营收达609亿美元，年增率超120%，充分展现其在AI需求爆发下的惊人成长性。

2025年Q2营收再创新高约280亿美元，净利年增率超200%。动能来自云服务商和大型企业对Blackwell架构GPU的强劲需求。随着AI应用从训练走向推论，并逐步滲透至企业级和边缘运算场景，对NVIDIA高效能解决方案的需求将延续指数型成长。多家机构已上调目标价并给予「买入」评级。

博通（AVGO）：AI数据中心的网络枢纽

博通在AI晶片和网路连接领域扮演关键角色。凭借客製化ASIC晶片、网路交换器和光通讯晶片的技术优势，成功卡位AI资料中心供应链。

2024财年营收达319亿美元，其中AI相关产品营收占比快速提升至25%。2025年Q2营收年增19%，受惠于云服务商加速布建AI资料中心，对Jericho3-AI晶片和Tomahawk5交换器的需求持续攀升。外资报告目标价集中于2,000美元以上。

AMD（超微）：AI芯片市场的有力挑战者

AMD在AI加速器市场扮演挑战者角色。凭借Instinct MI300系列加速器和CDNA 3架构，成功切入NVIDIA主导的AI晶片市场，为客户提供第二供应来源。2024年营收达229亿美元，资料中心业务年增率高达27%。

2025年Q2营收年增18%，受惠于MI300X加速器获采用，AI相关营收呈倍数成长。随着AI工作负载日趋多元，客户对替代方案的需求日益迫切，AMD凭借CPU+GPU整合优势，正逐步扩大市占率。外资目标价多在200美元以上。

微软（MSFT）：企业AI转型的平台领导者

微软透过完整的云端到应用程式AI解决方案建立生态系优势。凭借与OpenAI的独家合作，以及Azure AI平台和Copilot企业助理的整合，成功将AI导入全球企业工作流程。

2024财年营收达2,112亿美元，Azure及云服务营收增长28%，AI服务贡献超半数增长。2025财年Q1智能云业务营收首度突破300亿美元。随着Copilot深度整合至Windows、Office等全球10亿用户产品生态，变现能力将持续释放。多家机构认为微软是企业AI普及化浪潮中最具确定性的受惠者，目标价区间上看550-600美元。

深度思考：AI相关股票值得长期持有吗？

AI技术势必像互联网一样改变人类生活和生产模式，产生巨大效益。然而，投资策略需要区分阶段。

初期阶段：因设备基建需要，中上游股份受惠。但高增长和市场热度难以长期维持。参考互联网设备第一股思科系统，在2000年泡沫时曾创82美元历史高位，熱潮过後跌超90%至8.12美元。经历20年良好经营，股价也未能重回高位。这类股份适宜阶段性投资。

下游阶段：下游公司分为两类——直接使用AI技术的公司和透过AI提升运营效率的企业。市场普遍认为这类公司发展相对可持续，但参考微软、雅虎（已退市）和谷歌的历史走势，下游公司股价同样在大牛市见顶时大幅回落，之后长年难以回到高位。

即使是曾经优质的龙头互联网企业雅虎，也未能永保市场地位，最终被后起之秀谷歌淘汰。理论上若及时换马，投资者可长期投资，但这对普通投资者并非易事。

在阶段性投资中，需重点关注：AI技术发展速度、变现能力和个别股份盈利增速是否放缓。

AI相关股票的最佳投资方式

投资AI相关股票除了直接买个股，还可透过基金和ETF进行配置：

投资品对比

建议结合定投方式买入个股、基金或ETF，平均买入成本。从橋水基金的持股变化可看出，虽然AI持续高速发展，但利多不一定集中在同一家公司。有些企业股价可能已将AI利多反应完毕，只有不断与时俱进才能最大化绩效。

投资平台选择：投资台股可至台湾券商开户；投资美股可通过台湾券商複委託、海外券商或价差合约平台。若进行短线交易，价差合约平台更具优势，支持多空交易、免手续费、杠杆额度较大。

2025-2030年AI相关股票的投资前景

随着大型语言模型、生成式AI、多模态AI快速进步，对算力、资料中心、云端平台和专用晶片的需求将持续推升。

短期内：NVIDIA、AMD、台积电等晶片和硬体供应商仍将是最大受惠者。

中长期来看：医疗、金融、制造、自驾车、零售等产业的AI应用逐步落地，将转化为企业端的实际收入，带动整体AI相关股票成长。

资金面上，虽然AI题材仍是焦点，但股价走势难免受宏观环境影响。美联储及其他央行的利率政策若偏向宽鬆，将利多高估值科技股；反之则可能压缩估值。同时AI相关股票对消息面反应灵敏，容易短时间大幅波动，资金分流至新能源或其他题材时，也可能产生冲击。因此短期仍可能出现震荡，但长期趋势仍偏向成长。

政策与监管面：各国政府将AI视为战略产业，未来可能加大补助和基础建设投资，形成正面支持。然而数据隐私、演算法偏差、版权等议题可能带来更严格法规。一旦规范收紧，部分AI公司的估值和业务模式可能受挑战。

整体而言，AI相关股票在2025至2030年间将呈现「长期看多、短期震荡」的特徵。投资人若希望参与AI成长红利，可优先关注晶片和加速伺服器等基础设施供应商，或挑选具体落地应用的企业如云端服务、医疗AI和金融科技。透过AI主题型ETF进行分散投资也能有效降低单一公司波动风险。

对一般投资人而言，较稳健的策略是采取长期配置并分批进场，而非短线追高，以减少市场震荡影响。

投资AI相关股票需警惕的风险

在配置AI相关股票时，务必意识到以下风险：

行业不确定性：虽然AI存在数十年，但技术真正走向主流才是近年的事。随着变化快速发生，即使专业投资者也难跟上行业步伐。这意味着买入某家公司后，很容易陷入炒作带来的股价大幅波动。

未经验证的企业：许多新兴AI公司缺乏历史记录和运营基础，相比经过时间考验的稳定公司，经营风险要大得多。

AI技术的潜在风险：科学领导者已警告AI相关潜在危险。随着领域不断扩大，舆论、法规和其他因素可能变化，以意想不到的方式影响AI相关股票表现。

综合考虑这些因素，在参与AI相关股票投资时，应保持理性态度，做好风险管理和资产配置。