Hướng dẫn thực tế: cách chọn loại cổ phiếu phù hợp với chiến lược đầu tư của bạn

Khi quyết định tham gia vào thị trường chứng khoán, một trong những quyết định quan trọng nhất là hiểu các loại cổ phiếu tồn tại và loại nào phù hợp nhất với mục tiêu tài chính của bạn. Không phải tất cả các cổ phiếu đều hoạt động giống nhau, cũng không mang lại cùng lợi ích. Lựa chọn đúng sẽ phụ thuộc vào hồ sơ rủi ro, khung thời gian và kỳ vọng về lợi nhuận của bạn.

Tại sao việc hiểu cấu trúc của các chứng khoán cổ phiếu lại quan trọng?

Khi bạn mua một cổ phiếu, bạn đang mua một phần của vốn cổ phần của một công ty. Điều này tự động biến bạn thành cổ đông, mang lại quyền lợi kinh tế và trong một số trường hợp, quyền tham gia vào các quyết định của công ty. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu đều mang lại cùng quyền lợi.

Thực tế là giá của các chứng khoán này chủ yếu biến động theo quy luật cung cầu. Khi công ty phát triển thịnh vượng, giá cổ phiếu tăng; khi gặp khó khăn, giá giảm. Lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn với tư cách nhà đầu tư sẽ phụ thuộc vào giá mua và giá bán, cộng với cổ tức bạn đã nhận trong thời gian giữ cổ phiếu.

Điều quan trọng là phải biết rằng có các cổ phiếu niêm yết công khai trên sàn và có các cổ phiếu không niêm yết. Những cổ phiếu bạn thấy trên các nền tảng giao dịch không nhất thiết đại diện cho 100% công ty, mà chỉ là một phần nhỏ dành cho nhà đầu tư công chúng.

Ba loại cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất trên thị trường chứng khoán

Cổ phiếu phổ thông: lựa chọn cổ điển cho lợi nhuận dài hạn

Cổ phiếu phổ thông là loại phổ biến nhất và phong phú nhất mà bạn sẽ gặp trên bất kỳ sàn giao dịch nào. Các công ty phát hành chúng như một công cụ huy động vốn, tránh phải vay ngân hàng.

Ưu điểm mang lại:

Khoản đầu tư của bạn có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông. Càng sở hữu nhiều cổ phiếu, quyền quyết định của bạn về hướng đi của công ty càng lớn. Ngoài ra, bạn còn tham gia chia lợi nhuận theo tỷ lệ phần trăm cổ phần của mình. Miễn là công ty hoạt động, các chứng khoán của bạn vẫn còn hiệu lực mà không có hạn sử dụng.

Rủi ro và nhược điểm:

Giá cổ phiếu có độ biến động cao và có thể dao động đáng kể. Nếu công ty phá sản, khoản đầu tư của bạn có thể về 0. Ngoài ra, việc bán các cổ phiếu này phức tạp hơn các lựa chọn khác, vì cần tìm người mua và thực hiện các thủ tục giấy tờ cụ thể.

Cổ phiếu ưu đãi: thu nhập dự đoán được mà không có quyền kiểm soát quyết định

Các cổ phiếu này hoạt động tương tự như cổ phiếu phổ thông, nhưng có một điểm khác biệt quan trọng: bạn không có quyền biểu quyết trong các quyết định của công ty.

Thay vào đó, bạn nhận được lợi ích kinh tế đảm bảo: trả cổ tức cố định, bất kể tình hình kinh doanh ra sao. Điều này có nghĩa là lợi nhuận của bạn được đảm bảo. Trong trường hợp thanh lý doanh nghiệp, nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu ưu đãi sẽ được hoàn trả trước các cổ đông phổ thông.

Loại cổ phiếu này lý tưởng cho những ai muốn tạo ra thu nhập thụ động mà không tham gia vào quản lý công ty. Thanh khoản cũng cao hơn: bạn có thể bán vị trí của mình nhanh chóng và nhận tiền mặt mà không gặp nhiều rắc rối.

Một lưu ý quan trọng: nếu công ty có lợi nhuận bất thường, cổ đông phổ thông sẽ nhận được lợi ích lớn hơn vì cổ tức của họ tăng lên, trong khi cổ phiếu ưu đãi giữ lợi tức cố định.

Cổ phiếu ưu đãi đặc quyền: tốt nhất của cả hai thế giới

Các cổ phiếu ưu đãi đặc quyền kết hợp đặc điểm của hai loại trên: bạn có quyền biểu quyết (như cổ phiếu phổ thông) và truy cập cổ tức cố định (như cổ phiếu ưu đãi). Tuy nhiên, việc phát hành cần sự chấp thuận đa số của cuộc họp cổ đông.

Các phân loại cổ phiếu khác bạn cần biết

Ngoài phân loại chính, còn có các cách phân loại khác cho các chứng khoán này:

Theo chủ sở hữu:

• Nominative: phát hành theo tên của một người cụ thể
• Trắng: người sở hữu chứng khoán về mặt vật lý chính là chủ sở hữu

Theo niêm yết trên sàn:

• Niêm yết: được giao dịch trên các thị trường công khai có quy định
• Riêng tư: thường là của các doanh nghiệp nhỏ và vừa, ngoài sàn

Các loại khác đáng chú ý:

Cổ phiếu có thể mua lại (rescatables) có thời hạn hiệu lực giới hạn; sau thời gian quy định, chúng sẽ hết hiệu lực.

Cổ phiếu bán khống cho phép đầu tư theo chiều giảm giá: bán các chứng khoán vay mượn hy vọng giá giảm để mua lại rẻ hơn và giữ lợi nhuận.

Cổ phiếu tự sở hữu là các cổ phiếu mà công ty nắm giữ của chính mình. Khi một công ty mua lại cổ phiếu của chính mình, thường đó là tín hiệu tích cực: cho thấy ban lãnh đạo tin rằng giá đang bị định giá thấp hơn giá trị thực.

Bảng so sánh: hiểu các khác biệt chính

Các trường hợp thực tế: hoạt động như thế nào trong thực tế

Lấy ví dụ cổ phiếu của Microsoft trong quý 2 năm 2022:

Tình huống mua (tháng 7 năm 2022):

Tháng bắt đầu ở mức 254.84 USD và kết thúc ở mức 277.64 USD. Một nhà đầu tư mua một cổ phiếu đã kiếm được 22.80 USD. Nếu đầu tư hai cổ phiếu, lợi nhuận sẽ là 45.60 USD. Trừ đi phí giao dịch và phí vay qua đêm. Tuy nhiên, trong tháng 7, bạn sẽ không nhận cổ tức vì Microsoft bắt đầu trả cổ tức từ ngày 17 tháng 8.

Tình huống bán khống (tháng 8 năm 2022):

Tháng mở cửa ở mức 275.36 USD và đóng cửa ở mức 260.51 USD, giảm 14.85 USD. Các nhà đầu tư bán khống (đặt cược giảm giá) đã kiếm được khoản chênh lệch này, trong khi những người giữ vị thế mua đã thua lỗ.

Các ví dụ này minh họa tại sao việc chọn chiến lược phù hợp theo kỳ vọng thị trường của bạn là rất quan trọng.

Cơ chế đầu tư: cách tiếp cận từng loại cổ phiếu

Cổ phiếu niêm yết và bán khống: lựa chọn tiện lợi nhất

Nếu bạn giao dịch qua một nhà môi giới trực tuyến, việc mua bán cổ phiếu niêm yết rất đơn giản. Bạn chỉ cần:

• Mở tài khoản trên nền tảng giao dịch
• Đặt lệnh mua hoặc bán
• Xác định kích thước vị thế

Với giao dịch bán khống, nhà môi giới tự động cho vay chứng khoán. Bạn bán theo giá hiện tại, chờ giá giảm, mua lại với giá thấp hơn, hoàn trả chứng khoán vay và giữ lợi nhuận.

Cổ phiếu phổ thông tư nhân: quy trình phức tạp hơn

Nếu bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu phổ thông của các công ty tư nhân hoặc nhỏ, quy trình sẽ phức tạp hơn:

• Cần có đầy đủ giấy tờ
• Phải ký hợp đồng chính thức
• Nếu bán, cần có sự ủy quyền hợp pháp và thủ tục giấy tờ

Ngược lại, nếu khoản đầu tư của bạn lớn, bạn sẽ có quyền nhiều hơn trong các quyết định của công ty và chia cổ tức.

Cổ phiếu ưu đãi và đặc quyền: truy cập hạn chế

Để đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi, thường bạn cần sự chấp thuận của hội đồng cổ đông. Các cổ phiếu đặc quyền còn hạn chế hơn và chỉ có sẵn trong các công ty lớn có cấu trúc cổ đông phức tạp.

Cổ phiếu tự sở hữu: chỉ dành cho chủ sở hữu

Chỉ có thể đầu tư vào cổ phiếu tự sở hữu nếu bạn điều hành hoặc sở hữu một công ty. Các doanh nghiệp nhỏ có thể phát hành cổ phiếu tư nhân; các công ty lớn phát hành cổ phiếu tự sở hữu mà công ty giữ trong kho quỹ của mình.

Chiến lược lựa chọn theo hồ sơ nhà đầu tư của bạn

Dành cho nhà đầu tư bảo thủ: cổ phiếu ưu đãi là lựa chọn tốt nhất. Chúng mang lại lợi nhuận dự đoán được và thanh khoản đảm bảo mà không gặp rắc rối trong quản lý công ty.

Dành cho nhà đầu tư dài hạn: cổ phiếu phổ thông của các công ty vững mạnh có thể tạo ra lợi nhuận nhân lên theo thời gian qua sự tăng giá và cổ tức tích lũy. Cần kiên nhẫn và phân tích kỹ lưỡng.

Dành cho nhà giao dịch tích cực: cổ phiếu niêm yết cung cấp thanh khoản tối đa và dễ dàng giao dịch. Bạn có thể mua bán khi thị trường mở cửa mà không gặp hạn chế.

Dành cho nhà đầu cơ: các giao dịch bán khống cho phép lợi nhuận nhanh trong thị trường giảm giá, mặc dù đi kèm rủi ro rất cao.

Các kết luận quan trọng cho quyết định đầu tư của bạn

Việc chọn loại cổ phiếu dựa trên phân tích kỹ lưỡng về công ty, khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của bạn. Thị trường cổ phiếu thường tăng dần theo thời gian dài, nhưng các đợt giảm thường diễn ra đột ngột và tập trung trong vài tuần.

Nếu đầu tư theo cách truyền thống, bạn phải chấp nhận rằng thoát khỏi thị trường không phải lúc nào cũng nhanh chóng; cần có nhu cầu cao. Với giao dịch, linh hoạt tối đa: gần như có thể thực hiện các giao dịch mà không bị hạn chế trong giờ giao dịch.

Nhớ rằng, đầu tư bán khống mang rủi ro cao, nhưng lợi nhuận có thể nhanh hơn. Giao dịch dài hạn (mua truyền thống) mang lại an toàn hơn nhưng cần nhiều thời gian để thành quả. Chìa khóa là phù hợp loại cổ phiếu với chiến lược cá nhân của bạn.