Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về thị trường BNPL tại châu Phi. Happy Pay, một fintech ở Cape Town, vừa hoàn thành vòng gọi vốn $5M hạt giống do Partech dẫn đầu, với sự hỗ trợ từ nhiều nhà đầu tư uy tín như Futuregrowth, 4Di Capital và các đối tác khác. Điều thu hút sự chú ý của tôi không chỉ là số tiền huy động được mà còn là mô hình kinh doanh thực tế của họ.

Hầu hết các nhà cung cấp BNPL đều tính lãi suất hoặc phí cho người tiêu dùng, đúng không? Happy Pay đã đảo ngược điều đó. Họ gọi đó là mạng lưới thanh toán được tài trợ bằng quảng cáo, trong đó các thương nhân và thương hiệu là người trả phí thay vì khách hàng. Vì vậy, người dùng có thể trả góp không lãi suất trong khi các nhà bán lẻ trả tiền để cung cấp các tùy chọn thanh toán linh hoạt. Nền tảng đã có hơn 600.000 người dùng đăng ký và kiếm tiền bằng cách kết nối các nhà bán lẻ với khách hàng thông qua các đề nghị nhắm mục tiêu.

Cơ chế hoạt động khá rõ ràng: họ sử dụng AI để ghép nối các thương nhân với người mua dựa trên hành vi và mẫu tiêu dùng, hiển thị các đề nghị qua ứng dụng và các kênh đối tác, đồng thời tích hợp thanh toán trả góp vào quy trình thanh toán. Các nhà bán lẻ hưởng lợi từ tỷ lệ chuyển đổi cao hơn và đơn hàng lớn hơn. Đây được xem là một mô hình đôi bên cùng có lợi, điều này thật sự hợp lý nếu các thương nhân thấy được lợi nhuận thực sự.

CEO Wesley Billett đã đưa ra một điểm rất hợp lý về bối cảnh địa phương. Ông lưu ý rằng tín dụng truyền thống ở Nam Phi rất khắc nghiệt - trung bình người mắc nợ dành khoảng 28% thu nhập để trả nợ. Vì vậy, có nhu cầu thực sự về các giải pháp thay thế không khiến người tiêu dùng rơi vào vòng xoáy nợ nần.

Điều đáng chú ý là Partech dường như đã đánh giá các công ty BNPL ở châu Phi, châu Âu và Mỹ trước khi quyết định đầu tư vào đây. Giả thuyết của họ là BNPL chỉ hoạt động hiệu quả khi thực sự nâng cao khả năng chi trả cho người tiêu dùng trong khi giúp các thương nhân cải thiện tỷ lệ chuyển đổi và giảm chi phí thu hút khách hàng. Đó là một tiêu chuẩn hợp lý.

Vốn đầu tư sẽ được sử dụng để mở rộng các đối tác thương mại, tăng quy mô phân phối qua các kênh bán lẻ kỹ thuật số và vật lý, cũng như cải thiện hệ thống đề xuất AI của họ. Thị trường BNPL tại Nam Phi đang nóng lên - thậm chí Shoprite cũng đã tham gia. Góc độ tài trợ của Happy Pay từ phía nhà bán lẻ rất thú vị vì nó có thể bền vững hơn các mô hình tính phí khách hàng nếu các nhà bán lẻ thực sự nhận thấy giá trị.

Dĩ nhiên, câu hỏi về lợi nhuận vẫn còn bỏ ngỏ. Liệu các nhà bán lẻ có duy trì việc trả phí này như một công cụ thu hút khách hàng và giữ chân khách hàng quy mô lớn hay không vẫn còn phải chờ xem. Nhưng việc Partech đặt cược vào việc tài trợ thương mại cho sự linh hoạt của người tiêu dùng mà không tính lãi suất là điều đáng để theo dõi. Có vẻ như chúng ta đang chứng kiến sự đổi mới thực sự trong cách các khoản thanh toán có thể hoạt động tại các thị trường mới nổi.