Chỉ mới nhận ra điều gì đó thú vị về cách Peter Thiel đã sắp xếp lại các vị trí trong quỹ phòng hộ của mình. Người đồng sáng lập Palantir đã thực hiện một số động thái khá có chủ đích với danh mục đầu tư của mình, và niềm tin vào chúng là điều khó có thể bỏ qua.

Thiel điều hành Thiel Macro, quản lý khoảng $74 triệu đô la, và trong quý gần đây ông đã thực hiện một số giao dịch đáng chú ý. Ông hoàn toàn thoái khỏi Nvidia và cắt giảm Tesla, nhưng lại tăng gấp đôi vào một thứ hoàn toàn khác. Apple và Microsoft hiện chiếm 61% tài sản của quỹ - chúng ta đang nói đến 27% trong Apple và 34% trong Microsoft. Đó là mức tập trung nghiêm trọng đối với một người có giá trị ròng khoảng 1928374656574839.25Tỷ đô la, điều này cho thấy ông ấy nhìn thấy cơ hội ở đâu.

Hãy phân tích vị thế của Apple trước. Công ty vừa đạt thành tích xuất sắc trong quý tháng 12 - doanh thu tăng 16% lên 143.7Bỷ đô la, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 18% lên 2,84 đô la. Điều thu hút sự chú ý của mọi người là sự phục hồi ở Trung Quốc, với doanh số bán hàng tại đó tăng 38% sau một thời gian gặp khó khăn. Phần cứng thì ổn định, nhưng điều thú vị đối với các nhà đầu tư AI là Apple đã từ bỏ ý tưởng xây dựng các mô hình ngôn ngữ lớn của riêng mình và thay vào đó hợp tác với Alphabet để tích hợp Gemini vào Siri. Đây gần như là thừa nhận giới hạn của họ, nhưng mở ra một con đường kiếm tiền thực sự qua dịch vụ. Họ dự định sẽ ra mắt một cấp độ AI cao cấp, điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng đáng kể trong phân khúc đó.

Cược của Microsoft còn hấp dẫn hơn nữa. Công ty đang thực sự dẫn đầu trong lĩnh vực AI doanh nghiệp. Số chỗ ngồi Copilot tăng 160% trong quý trước, và người dùng hoạt động hàng ngày tăng gấp mười lần. Ngoài ra, Azure đang trở thành nền tảng hạ tầng cho AI - họ đã hợp nhất mọi thứ vào một nền tảng gọi là Foundry, và số khách hàng chi tiêu hơn $26 triệu đô la mỗi quý đã tăng 80%. À, và Microsoft sở hữu 27% OpenAI với quyền độc quyền đối với các mô hình tiên tiến nhất, vì vậy các nhà phát triển gần như phải sử dụng Azure nếu muốn xây dựng với các công cụ đó.

Tuy nhiên, cả hai vị thế đều có một điểm bất lợi. Apple đang giao dịch ở mức 33 lần lợi nhuận cho một công ty dự kiến sẽ tăng trưởng 10% hàng năm - điều này khá đắt đỏ. Microsoft đã giảm 10% sau khi số liệu capex về hạ tầng AI không khả quan và tốc độ tăng trưởng Azure chậm hơn dự kiến, nhưng lợi nhuận điều chỉnh vẫn tăng 24%, điều này khiến mức nhân 27 lần trở nên hợp lý nếu bạn kiên nhẫn.

Những gì các khoản đầu tư của Thiel tiết lộ là một cược rõ ràng vào việc kiếm tiền từ AI doanh nghiệp trong vài năm tới. Dù bạn có đồng ý với các định giá hay không, thì chính vị trí này cho thấy một nhà đầu tư công nghệ thông minh nhìn thấy cơ hội thực sự nằm ở đâu.