爲什麼這三家科技巨頭正在爲2026年的大幅反彈做好倉位準備

隨着我們進入2025年的最後階段，三大主要參與者正坐擁一些強勁的順風，這可能會使他們的股價飆升：Nvidia、TSMC和Amazon。

Nvidia的$500 億人工智能熱潮

英偉達不僅僅是在乘着人工智能的浪潮——它正在創造這股浪潮。該公司剛剛發布了一項重大宣布：$500 億美元的GPU訂單，截止到2026年底。爲了讓人們更好地理解，英偉達在過去12個月內的總收入爲$165 億美元。僅僅這個訂單量就大約相當於他們年收入的3倍。

隨着人工智能基礎設施建設仍處於早期階段，Nvidia的數據中心GPU仍然是每個主要人工智能項目的支柱。即使在最近的價格漲之後，數學邏輯仍然成立：如果他們能夠執行這些訂單並保持到2026年的增長軌跡，目前的估值看起來是合理的。預計機構買家將在年底前繼續大量購買。

TSMC：沒有人談論的安靜贏家

大多數散戶投資者忽視的機會是：臺積電是唯一能夠實際制造Nvidia所銷售產品的公司。 Nvidia和競爭對手無法自行生產芯片，因此臺積電在整個AI基礎設施建設中是不可或缺的中介。

但情況會更好。臺積電正在推出其新的2納米芯片技術，該技術在相同性能水平下比之前的3納米一代使用25-30%更少的電力。對於已經爲能源成本而煩惱的數據中心來說，這無疑是個好消息。客戶甚至可能因爲電力節省抵消了成本而選擇更高端的芯片。無論誰成爲人工智能的領導者，臺積電都將獲勝——他們是爲所有人提供支持的代工廠。

亞馬遜的隱祕復蘇策略

亞馬遜在2025年與其七大巨頭同行相比表現不佳，但其最新的財報揭示了投資者所忽視的一個重要信息。盡管增長的頭條新聞吸引了注意，但真正的故事在於利潤率：像廣告和AWS雲服務這樣的高利潤業務正在悄然增長。

是的，利潤率還沒有變化——亞馬遜正在大量投入現金流用於人工智能基礎設施。但一旦資本支出浪潮結束，注意加速的股東回報和股票回購。

也不要忽視AWS。盡管較新的競爭者增速更快，但AWS仍然控制着最大的雲計算市場份額。當企業大規模部署AI工作負載時，大多數將通過AWS進行。這一安裝基礎是亞馬遜的護城河。

亞馬遜與其同行之間的估值差距開始看起來像是一個機會，而不是警告信號。預計隨着市場意識到潛在的發展，會出現均值回歸。