什么是MakerDAO，DAI的运作原理是什么？

MakerDAO是什么？

MakerDAO是以太坊区块链上的一个去中心化自治组织，致力于推进加密货币借贷的发展，由DAI（MakerDAO推出的与美元挂钩的去中心化稳定币）和Maker协议（以太坊区块链上的dApp）支持。

通过Maker协议和DAI，用户可以以预定的利率获得加密货币贷款。拥有ETH（Ether）代币和Metamask钱包即可从Maker协议中借入资产。

要从MakerDAO协议上借钱，用户必须先将ETH作为抵押物存入智能合约，然后才能获得DAI贷款。要解锁ETH抵押物，用户需要先偿还借入的DAI。

MakerDAO的历史

MakerDAO于2014年由Rune Christensen创立，是以太坊区块链上运行时间最长的项目，总部设在加利福尼亚州圣克鲁斯。

MakerDAO的稳定币建立在基于以太坊的智能合约Maker协议之上，于2017年推出。

一年之后，知名风投公司Andreessen Horowitz购入MakerDAO的治理代币MKR总供应量的6%，为MakerDAO新增1500万美元资本。目前，MakerDAO已发展成为DeFi领域使用最广的以太坊项目之一，平台上被锁定的代币价值达72.5亿美元。

DAI是什么？

DAI由MakerDAO推出，是加密货币领域数一数二的去中心化资产担保型稳定币，是一种ERC-20代币。为了保持价格的稳定，DAI以1:1的比例与美元软挂钩。1 DAI = 1美元。

与其他稳定币不同，DAI的价值并不受托管在银行的美元的支持，其价值来源于Maker协议中持有的抵押债务的以太币总价值。

DAI的唯一产生方式是MakerDAO加密借贷。用户将ETH作为抵押物存入Maker协议后，智能合约会生成等同于贷款价值的DAI。DAI代币可以像任何其他代币一样使用。

除了抵押借贷这种方式外，DAI也可以通过经纪人或交易所获得。

DAI的用例

与任何其他稳定币一样，DAI在加密行业功能多样，包括：

• 交换媒介：DAI作为一种去中心化货币，支持任何形式的交易。
• 价值储藏：DAI是一种稳定币，不会受熊市的影响。用户可以将DAI作为一种价值存储方式。
• DAI存款利率（DAI Savings Rate, DSR）：通过交易所平台获得DAI的用户，使用DAI存款利率可以获取一定的收益，只需将他们的DAI锁定在Maker协议的DSR智能合约即可。DSR合约可通过Oasis的存款平台或其他Maker协议支持的平台访问。

DAI和Maker金库(Maker Vault)是如何运作的？

MakerDAO通过稳定币DAI让加密借贷抵押成为可能。那么这一抵押过程具体是如何实施的呢？

MakerDAO加密借贷流程必须依赖于智能合约。平台上负责加密借贷的智能合约称为CDP（担保债仓）。

CDP用于锁定用户的抵押物并生成清算率。清算率与罚款参数需要同时设定。若清算率设置为150%，则需要存入的ETH抵押物至少需要是DAI贷款的150%。

稳定币DAI始终处于超额抵押状态。这意味着用户要获得DAI贷款，他们作为抵押物存入的ETH必须高于他们想要借入的DAI的价值。

平台上任何贷款的抵押率均为150%。用户最多可以借入抵押物总价值66%的DAI。

如果市场下跌且借款人的抵押物价值低于贷款价值，那么抵押物将被清算。Maker协议会取出被清算的金库中的担保物，并使用协议内一个基于市场的拍卖机制将其卖出。拍卖所得将用于偿还贷款和罚款。

如果用户的ETH抵押物价值下跌太多，不足以清偿债务，那么未偿还的部分就会变成Maker协议的负债，由Maker缓冲金（Maker Buffer）中的DAI进行偿还。Maker缓冲金里的资金来自清算拍卖所得以及罚款等。

如何创建Maker金库并生成DAI

要生成DAI贷款，用户只需要拥有一个以太坊钱包，如Metamask或MyEtherWallet。拥有钱包之后就可以存入他们想要作为抵押物的代币，可以是ETH或MKR治理社区批准的其他ERC-20代币，如LINK或WBTC。

具体步骤如下：

1. 前往MakerDAO的Oasis Borrow界面创建Maker金库。

2. 将Oasis Borrow连接到您存放抵押物的钱包，然后单击Get Started

3. 选择一种抵押物类型。搜索您喜欢的抵押物类型，然后点击Open Vault

4. 随后会出现一些提示，指导您如何设置金库参数。您可以在这里输入想要存入的抵押物价值，然后依次点击Confirm和Create Vault。

5. DAI生成后将存入您的钱包。

MakerDAO的治理代币MKR

如前所述，MakerDAO是一个点对点组织，其关键决策由组织成员共同制定。组织成员由该项目的治理代币（MKR）持有者构成。MKR是一种ERC-20代币，与所有以太坊钱包兼容，可以在多个加密货币交易平台进行交易。

MakerDAO由MKR代币持有者组成，他们参与重大事项的决策，如通过投票修改DAI存款利率。MKR代币作为DAI的姐妹代币有助于稳定DAI的价格。

MKR代币的价值反映了其姐妹代币DAI的价值。根据DAI的波动情况决定铸造新的MKR代币或是销毁已有的代币。如果金库中ETH抵押物价值严重下降且清算情况较多，则出售MKR代币以创建更多抵押物来偿还贷款。

MKR代币是Maker生态系统真正去中心化的体现。MKR代币的最大供应量为1005577枚，其中40%归团队和早期投资人所有。

MakerDAO治理系统

在MakerDAO治理过程中拥有发言权的唯一方法是持有MKR代币。MKR代币持有人对以下事项做出决策：

1. 每笔贷款的年化利率，也称为稳定费（Stability Fee）；
2. 触发紧急关停，以保护协议免受恶意攻击或其他未知情况的攻击。

MakerDAO治理系统由两种决策方法组成。首先，治理投票（Governance Polling）指用户提出非技术性提案并提交给MKR持有者进行投票。治理投票的投票记录机制是即时表决系统。

执行投票（Executive Voting）与MakerDAO生态系统中智能合约的技术变化相关。执行投票可以引入竞争性提案。如果提案获得批准，将对受影响的智能合约的代码进行更改。

结语

MakerDAO加密融资平台建立在有长期增长潜力的核心原则之上。

MakerDAO凭借其强大高效的开发者社区和数百个合作伙伴关系确立了自己在DeFi领域的领导地位。Maker协议通过DAI和MKR这两个独特的代币将控制权交到用户手中。

如果Maker协议继续沿用目前的发展路径并包含其扩大市场采用率的计划，MakerDAO势必会成为加密借贷世界的引路人。