DeFi 衍生品领域的革新：探索新型去中心化永续合约协议

经过一个周期的发展，DeFi 已成为区块链上最成功的应用之一，彻底改变了加密市场的格局。加密货币交易逐步从链下转移到链上，从最初的简单 Swap 扩展到涵盖借贷、Staking、衍生品交易等广泛的生态系统。

在 DeFi 领域，某知名 DEX 占据了 45% 的链上现货交易份额，是当之无愧的行业引领者。其开创性的集中流动性解决方案和无许可上币机制，为用户提供了高效的收益产品和交易体验，释放了大量链上流动性，为生态的繁荣和多样性奠定了重要基础。

在衍生品赛道，一个新兴的去中心化永续合约协议正以同样的姿态崛起，被誉为"衍生品赛道的新星"。本文将深入探讨这个协议的机制和为衍生品赛道带来的创新，以及如何把握其带来的机遇。

新型去中心化永续合约协议简介

这是一个基于新兴 Layer 2 网络构建的去中心化永续合约协议，是该网络主网发布后第一个部署在链上的衍生品协议，目前已迭代到 V3 版本。V3 的 Oyster AMM 模型是衍生品赛道首个统一的 AMM 和链上订单簿模型。

该协议的 V1、V2 和某知名 DEX V2 一样是基于 xyk 公式的 AMM 模型，这种模型存在资金利用率低下以及深度差造成的高滑点问题。

在 V3 中，该协议借鉴了某知名 DEX V3 的集中流动性模型和无许可上币机制，在其 sAMM 模型的基础架构之上推出了 Oyster AMM 模型。oAMM 模型允许 LP 将流动性集中到指定的价格区间，从而最大化资金效率和流动性深度，为交易者提供更顺畅的交易体验，最大程度降低交易损耗。

该协议通过三轮融资共获得 3800 万美元的投资，投资方包括多家业内顶级投资机构。

数据持续攀升，潜力初现

根据官方网站的数据显示，目前，该协议已经累积了 659 亿美元的交易量，为 11 万多用户提供了 300 多万笔交易，交易量持续提升，单日峰值达到 18 亿美元。

根据数据平台的数据显示，该协议目前 TVL 达到 7000 万美元，日交易量稳定在 10 亿美元以上。根据过去 30 天的数据乘以 12 来测算，其年手续费收入将能够达到 1.25 亿美元以上。

该协议具有强大的盈利能力，这也是项目能够长期健康运行，并不断创新和迭代的基础。

适用于衍生品的集中流动性解决方案

该协议的 Oyster AMM 模型允许在指定的价格区间添加流动性，并结合杠杆提高资本效率。和某知名 DEX V3 的现货市场流动性模型不同，Oyster AMM 采用了为衍生品交易量身定制的保证金管理和清算框架，保证 LP 和协议的安全。

oAMM 模型同时引入了双边流动性，允许只使用一种代币添加流动性，无需 1:1 提供双边资产。流动性提供者可以列出任何交易对，比如 meme 币互相配对或者任意资产的配对。这种机制为生态系统带来了更多的灵活性和可选择性。

Oyster AMM 模型为流动性提供者和协议带来更多优势，包括：

1. 提高资金效率
2. 增加潜在收益
3. 更好的深度，更低的滑点
4. 贯彻真正的去中心化 --- 无需许可上币

Layer 2 网络即将空投，生态爆发在即

该 Layer 2 网络将于 6 月 26 日空投，作为明星项目，它吸引了 100 万以上用户，最高达到 30 多亿美元 TVL，并且是在没有发币的情况下。这种热度和号召力，将在空投时带来更多的关注和采用。

根据数据平台的数据显示，目前该 Layer 2 网络上仅 DeFi 协议就已经达到了 115 个，大多数还没有发布项目代币。

随着代币空投，将会有更多链上协议开始启动 TGE。该永续合约协议的无许可上币和集中流动性机制，将能够为生态提供快速响应，激发市场潜力和灵活性。为生态中的项目和用户提供更多可行的交易策略和选择。

更多的项目也将为该协议带来更多的用户和流动性，提升其交易量和盈利能力，并为其将来的 TGE 带来更多预期。

未来展望

目前，加密市场 98% 以上的交易都是合约交易，每日产生数千亿的交易量，但是这些交易大多数发生在中心化的交易所。根据数据显示，仅有 1% 的永续交易发生在链上。去中心化是不可阻挡的趋势，未来将有越来越多的用户将交易转移到链上。衍生品赛道将是一个爆发力和财富效应最强的细分领域。

该永续合约协议的链上活跃度和交易量以及用户量在持续攀升，屡创新高。其交易量在衍生品赛道上持续占据前三的位置，尤其在该 Layer 2 网络生态的表现尤为突出。这些数据不仅显示了用户对该协议的高度认可，也表明其在市场中的强劲竞争力。

随着 Layer 2 网络发币，生态爆发，该协议将同样迎来更加强劲的增长。未来该协议还将进行多链部署，让更多的生态为此而受益，进一步扩大其用户基础和市场份额，并带来巨大的增长空间。