2025年加密领域投资展望：DeFi与AI成核心主题

在加密货币市场中，投资策略大致可分为两类：一种是短期内平淡无奇但长远来看可能带来丰厚回报的投资；另一种则是短期内令人兴奋但最终可能毫无价值的投资。大多数投资者进入这个市场都是为了追求快速且可观的收益，因此更倾向于选择周期性投资，这类投资通常是短期的，并且只在特定的牛市周期内有效。

2025年被预测为加密货币领域的"监管之年"。美国及其他主要经济体计划在国内推出相关法规。这些法规的出台不仅将增强传统投资者（尤其是年长一代）的信心，还会筛选出少数真正有潜力的加密货币项目。只有那些拥有坚实基本面和稳定现金流支撑的项目才能在这个过程中脱颖而出。

市场预计将迎来一波新的传统投资者。这些投资者拥有大量资金，并将首次涉足加密货币领域。他们不会仅仅因为市场炒作就盲目投资，而是会认真研究项目，仔细分析报告和数据，只有在符合逻辑的情况下才会做出投资决策。

在这样的背景下，去中心化金融（DeFi）将成为一个备受传统投资者青睐的投资主题，另一个则是区块链的第一层协议（L1）。由于DeFi项目的市值上限较低，其增长空间更大，并且与基本面和数据高度契合。今年，一些DeFi项目已经创造了超过1亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。

传统投资者的资金规模庞大，而充足的资金是市场走向健康增长的关键。许多机构投资者也是由传统投资者主导的。可以预见，DeFi最终将成为顶级机构投资者的重要布局方向之一。已有大型金融机构开始与DeFi项目合作，这一趋势正在逐步形成。

DeFi并不是一种周期性投资；它更像是一种长期投资，就像过去投资者看待BTC和ETH一样。一些知名DeFi项目的长期潜力可能会被视为与ETH相当。当投资蓝筹级DeFi项目时，可以着眼于长期发展；而选择投资全新的DeFi原生项目时，则可以考虑短期收益，这些项目也可能带来数倍甚至更高的回报。

在DeFi领域，许多蓝筹级应用正在计划转型为底层基础设施项目。这种转型将进一步提升Token的价值潜力，而明年可能会有一些项目宣布启动手续费机制的调整。这些变化将为DeFi的发展叙事注入强劲动力。

预计DeFi至少会主导明年的两个季度，就像今年AI的表现一样。至于AI，2025年可能会因其快速且不受控的扩张而受到广泛批评。"负责任AI"的讨论将成为焦点。围绕加密AI基础设施、AI智能体和初始智能体发行的市场活动，可能会因"负责任AI"的叙事而进入调整期。

但在此之前，AI智能体可能会经历一轮泡沫式增长。目前市场上已有13,000个智能体，预计这一数字将至少增长到100,000个。随后，可能会进入一个泡沫阶段，并在次年破裂。具体在哪个季度发生，将取决于AI监管相关事件的时间进程。

监管还将引发对隐私基础设施的兴趣，因此，一些涉及机密DeFi、隐私计算、隐私存储和隐私推理的主要项目将受到更多关注，这种关注也会反映在它们的资产表现上。

Meme市场将持续活跃。尽管监管机构可能不支持，但人们总会找到途径参与，因为完全阻止是不可能的。投机者将继续在每天新增的10万种新币中寻找机会。不过，一些已经建立的Meme可能会吸引更严肃的投资者关注。即使不喜欢Meme，也应该考虑为它们留出一部分投资敞口。

2025年也将是移动Web3钱包和超级应用崭露头角的一年。最近，一家Web3钱包公司以12亿美元的估值在NASDAQ上市，这可能会推动明年与具备强劲收入表现的Web3钱包相关Token的投机热潮。

总结来说，AI和DeFi将成为明年的两大核心叙事：

• DeFi有望占据主导地位；
• AI智能体可能进入泡沫阶段；
• Meme投机将吸引更多人参与；
• 隐私和去中心化物理基础设施网络将在某个季度崭露头角；
• Web3钱包将获得更多关注，并通过更便捷的用户引导和更优质的体验推动主流采用。