Jupiter: Solana生态头部协议，DEX新王者

引言

Jupiter于2021年成立，定位为Solana区块链上的去中心化交易流动性聚合器。经过3年发展，Jupiter已聚集Solana链上超过50%的交易量，成为该生态中交易聚合器的领军项目。在主业务达到天花板后，Jupiter开始横向扩展，推出了Launchpad平台Jupiter Start和孵化器Jupiter Labs，通过孵化高质量项目来实现在多个领域的布局。

项目基本信息

基础信息

• 网站：jup.ag
• Twitter：@JupiterExchange，42万粉丝
• Reddit：r/jupiterexchange
• Discord：discord.com/invite/jup
• 白皮书：station.jup.ag/docs
• 代币上线时间：2024年

项目团队

核心团队

• Meow：联合创始人。曾参与创建Meteora、R.A.C.C.O.O.O.N.S、wBTC和Handshake等项目。

• Ben Chow：联合创始人。拥有丰富的产品和交互设计经验,曾是社交游戏公司Hive7的创始团队成员。

顾问团队

包括Phala Network白皮书作者、HASH CIB合伙人、Web3基金会研究员等多位业内专家。

融资情况

Jupiter团队未公开任何融资信息。

开发实力

自2021年立项以来,Jupiter团队持续为项目添加创新功能,优化用户体验,并在主业务达到极致后迅速开拓新业务,展现了敏锐的商业洞察力和进取精神,以及出色的技术开发能力。

主要产品

交易聚合器

Jupiter的核心产品,聚合了Solana生态中的众多流动性池,为用户提供一站式的最佳交易路径。通过智能合约算法实时监控和分析市场数据,为用户选择最优交易路径,提高交易成功率和资金使用效率。

限价单

Jupiter为交易者提供了限价单功能,有效避免了交易时价格影响造成的成本增加和滑点问题,同时规避MEV问题。用户可自行设置订单有效期、兑换价格和数量,更精确地执行交易策略。

DCA定投

Jupiter提供DCA定投产品,用户只需设置购买频率、价格区间、时间段和目标币种即可。定投执行后,代币会自动转入用户Jupiter账户,并根据预设条件自动交易。这种策略有助于降低单次投资风险,尤其适合波动较大的熊市环境。

Jupiter Labs

Jupiter Labs是一个独立运营的项目投资实验室,得到Jupiter的技术和资金支持。目前专注于永续合约和LST稳定币两个领域的开发。

永续合约

Jupiter Perpetual支持最高100倍杠杆的永续合约交易。交易者可使用多种Solana代币作为抵押品,在SOL、ETH和wBTC上开设多空头寸。流动性提供者可获得70%的交易费和全部借贷费。

LST稳定币

XYZ项目允许用户抵押SOL铸造无借款利息的SUSD稳定币。采用杠杆套利策略和赎回机制来维持SUSD价格稳定。

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad采用社区驱动和透明度为核心的创新模式支持新项目。特点包括庞大社区支持、防机器人操作的可定制Launchpad、流动性管理工具和全面交易功能。

与同赛道项目对比

相比以太坊生态的1inch,Jupiter在以下方面具有优势:

1. 底层运作逻辑:基于Solana的SVM,支持并行处理,交易处理能力更强。

2. Gas费:Solana链上交易成本显著低于以太坊,更适合高频交易。

3. 产品多样性:除聚合器外,还提供限价单、DCA定投和衍生品交易等多元化服务。

4. 未来发展方向:Jupiter正积极拓展平行赛道,而1inch仍专注于聚合器业务的深耕。

项目模型

业务模型

Jupiter的收入来源主要包括:

• 聚合器交易费:2%以内
• 限价单功能费:0.3%
• DCA定投功能费:0.1%
• 永续合约产品费用:开平仓0.1%、交换费2%以内、借款利息等
• Launchpad孵化项目分配的代币

代币模型

JUP总量100亿枚,初始流通13.5亿枚(13.5%)。分配如下:

• 社区:50%
• 团队:25%
• 生态系统:15%
• 投资者:10%

JUP代币用途:

1. 治理权证
2. 流动性挖矿奖励
3. 交易手续费折扣
4. 新产品优先使用权

代币价格表现

• 当前价格:0.973美元
• 市值:13.3亿美元
• 完全稀释市值:97.3亿美元
• 日均交易量:1.54亿美元
• 换手率:11.57%

项目风险

JUP代币功能相对单一,缺乏质押机制和代币销毁计划,不利于代币价格长期上涨。

总结

Jupiter作为Solana生态中领先的DEX聚合器,正积极布局整个生态系统。通过不断创新和横向扩张,Jupiter有望成为Solana生态中的独角兽项目。然而,其代币经济学模型仍有改进空间。总体而言,Jupiter在Solana生态中的发展前景值得期待。