对话记录：与交易员HighFreedom的交流

HighFreedom是一位经验丰富的加密货币交易员,曾在券商从事宏观经济分析工作。本次对话中,他分享了自己的交易策略、对宏观经济的见解,以及对加密货币市场未来走势的预测。

一、关于交易员HighFreedom

1. 交易策略

HighFreedom的交易策略主要包括两个方面:

• 赚取方向性收益:在牛市过程中长期持有比特币,获取整体上涨收益。
• 赚取波动性收益:在控制杠杆的前提下,当比特币价格跌至合适区间时建立币本位做多仓位。价格上涨后平仓,增加比特币持有量。

2. 策略形成原因

经历几轮市场周期后,HighFreedom认为这种策略更符合自己的风险偏好和资金管理需求:

• 可以有效避免踏空风险
• 降低持仓成本
• 在高风险、高回撤的市场环境中表现良好

3. 交易策略逻辑

• 核心逻辑:结合方向性收益与波动性收益,既不踏空整体涨幅,又通过波动操作增加持仓。
• 风险控制:通过币本位做多降低过早卖出和踏空风险,特别是在市场突然快速上涨时。

4. 预期收益

• 长期收益:在牛市周期内实现3-5倍的整体收益。
• 回撤管理:预期回撤控制在20%-30%,极端情况下可能达到40%。

5. 实施注意事项

• 控制杠杆:严格控制杠杆水平,建议控制在50%以内。
• 择时:选择合适的市场时机,该策略最适合牛市中的震荡行情。

二、宏观经济、美股和加密货币市场

1. 为什么要关注美国宏观经济

• 市场参与者分为场内人和场外人。场内人主要关注加密货币的周期、热门赛道等,场外人则将比特币视为风险资产,根据流动性情况灵活进出。
• 随着市场发展,场外资金的影响力增加,因此需要关注美股及美国整体宏观经济情况。

2. 美股市场结构与加密货币定位

HighFreedom将美股市场比喻为一个金字塔结构:

• 底层:低风险、低收益的货币基金、短期国债等
• 中层:股票市场,从稳定现金流的蓝筹股到高成长科技股
• 上层:高风险、高收益的小盘股和主题基金
• 顶层:极高风险的概念股和meme股

在这个结构中,比特币被定位为介于罗素2000和ARKK之间的资产,具有一定基本面和成长性,被视为"数字黄金"。

3. 如何判断山寨币市场走向

• 当比特币价格上涨到一定程度时,部分资金可能转向风险更高的山寨币。
• 山寨币走势受整体市场流动性影响。如果美股高风险资产表现良好,山寨币市场可能迎来上涨。
• 近期市场经历了场内和场外的杠杆清理,宏观层面有望出现反转,可能在四季度迎来新的牛市周期。

4. 新手学习交易步骤

• 基础学习:考取CFA一级,系统学习金融市场基础知识。
• 刻意训练:每日关注市场动态,分析涨跌原因,培养市场敏感度。
• 多维度分析:关注链上数据、不同币种基本面等,构建自己的交易逻辑。

5. Stop Doing List

• 过度使用杠杆:严格控制杠杆水平,特别注意大型持币者行为。
• 过度依赖指标:随着市场变化,部分指标有效性可能被削弱,需要不断适应新的市场逻辑。

三、推荐的交易员

1. 付鹏:东北证券分析师,对美元资产有深刻见解。
2. Arthur Hayes:对美国宏观经济有深入了解。
3. Victor:基金经理,加密货币市场老手。
4. Benson Sung:上一轮牛市的资深交易员,提供有价值的周期指标。

结语

HighFreedom认为当前市场处于底部区间,四季度可能迎来新的牛市。他建议投资者关注链上数据、美股风险偏好等指标,同时保持耐心和风险意识。对于新手,他推荐系统学习金融知识,培养市场感觉,构建自己的交易逻辑。