钻石手系列终章：我看好的四大山寨币

本文是钻石手系列的第三版，也可能是最后一版。这个周期除了比特币，其他大多数加密货币都未能保持强势。与前两版相比，这次我们更关注Beta，而不是寻找Alpha。毕竟，一些之前被认为是Alpha的选择最终导致了惨重的损失。

目前，加密货币市场的主要力量仍然是比特币、以太坊、索拉纳和BNB。除此之外，我个人看好以下四个项目，并计划继续投资：

1. AAVE

AAVE是少数几个可以长期持有且无需担心的项目之一。其总锁仓价值(TVL)已突破300亿美元的历史新高，更难得的是多年来未发生重大安全事故。传统金融机构试水区块链时，也经常优先选择AAVE进行测试。

在实物资产(RWA)、稳定币以及区块链与传统金融的结合方面，AAVE无疑将扮演重要角色。相比于某些去中心化交易所，AAVE在这一领域的地位更加稳固。即将推出的V4版本也令人期待，因此值得投资。

2. Pendle

Pendle的TVL已接近60亿美元的历史高点，表现稳定，即将迎来第三波增长。

Pendle的发展可以分为三个阶段：第一阶段主要依靠一些去中心化金融协议，将流动性挖矿等收益拆分出来，但影响力有限。第二阶段基于一些主流质押平台，实现了快速增长。未来的第三阶段将聚焦于RWA和稳定币领域。

在传统金融中，收益分级和风险拆分是一个巨大的市场（规模超过10万亿美元）。随着链上RWA与稳定币资产的增加，Pendle在这个领域几乎没有竞争对手，发展前景广阔。

3. Hyperliquid

Hyperliquid是本轮牛市中表现最强的新项目。它在用户体验、交易深度和交易量方面都远超其他永续合约平台，市值也遥遥领先。

Hyperliquid不仅仅是一个永续合约平台，它更是一个链上流动性层。最近有交易所接入就是一个很好的证明，未来还会有更多前端接入Hyperliquid这个流动性后端。

除了当前的回购计划，Hyperliquid还有HyperEVM生态系统的开发、RWA永续合约等多个发展方向。

4. Bittensor

虽然我之前对Bittensor持怀疑态度，但最近开始转为看好，计划在未来6-12个月内投资。

加密货币市场目前主要聚焦于金融（去中心化金融、RWA、稳定币）和博彩（迷因币、预测市场等）两个领域。而加密货币与人工智能的结合是一个潜力巨大且难以被完全否定的方向。在这个领域，Bittensor是最难被证伪的项目之一。

Bittensor的优势包括：

• 市值和影响力在AI+加密领域排名第一
• 项目复杂度高，难以被简单解释
• 子网数量快速增长，部分子网已开始产生实际收入
• 即将在2024年初迎来减半事件

从排放机制和影响力来看，Bittensor可以被视为AI+加密领域的"比特币"。而从子网设计和共识机制来看，它又类似于以太坊。Bittensor的子网覆盖了从去中心化训练到数据、算力、推理等各个AI+加密的细分领域。

然而，Bittensor也面临着市值过高、每日排放量大的挑战。投资者可以考虑在明年上半年重点关注。

最后，让我们记录下今天的价格作为参考：比特币118275美元，AAVE 312.7美元，Pendle 4.43美元，Hyper 44美元，TAO 433美元。未来我们将回顾这些项目是否能够跑赢比特币。