WAX和Tether的联合创始人谈GENIUS法案的影响

这是对与威廉·奎格利（William Quigley）的三部分系列采访的后续采访，威廉是一位加密货币和区块链投资者，同时也是WAX和Tether的联合创始人。该系列采访由Selva Ozelli，Esq, CPA，全球《可持续投资数字资产》一书的作者，于2024年独家为Crypto.news进行。第一部分是关于山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）和赵长鹏（Changpeng Zhao）的监禁判决。第二部分是关于加密货币和银行。第三部分是关于NFT的未来。

摘要

• GENIUS法案于7月18日由特朗普总统签署，开启了一个新的监管时代。
• 尽管它不需要区块链，但该法案设定的储备、赎回和合规规则可能会重塑全球金融，并允许像Tether这样的外国发行人在严格条件下运营。
• 威廉·奎格利强调，全球金融体系的代币化可能仍会受到阻碍，因为该法案使传统金融系统能够模仿稳定币，而无需使用区块链。
• Quigley 预计跨国公司的企业财务部门将越来越多地探讨稳定币的发行，这可能会间接促进区块链的采用。
• 然而，复杂的税收影响以及缺乏强制性区块链使用可能会限制稳定币在全球支付中的效率，并减缓全面金融代币化的进程。

在这次后续采访中，Selva Ozelli 询问了行业思想领袖 William Quigley 关于《指导和建立美国稳定币法案 (GENIUS)》的影响，该法案于 7 月 18 日由唐纳德·特朗普总统签署成为法律，成为第一部规范以美元支持的非收益稳定币的联邦法律。该法案获得国会批准，并在 7 月 17 日的投票中创下了最长的投票记录，该法案的通过使数字资产行业的资产首次超过 4 万亿美元的市场资本化。GENIUS 法案是巩固美国在全球金融和数字资产技术主导地位的一大步，对以美元支持的稳定币、准备金要求、外国稳定币发行者以及不合规的处罚实施联邦和州的监管，永远改变金融领域，也使特朗普总统成为我们国家事实上的加密总统。

但是，GENUIS法案会启动全球金融市场的快速代币化吗？以下是William Quigley在下面完整问答中所说的话：

Selva Ozelli: 您对GENIUS法案的看法是什么？它可能如何促进全球金融系统的代币化，这是我们在2024年为Crypto.news进行的采访系列第二部分中讨论的话题。

William Quigley: GENIUS法案早已迫在眉睫，对于全球金融体系的代币化极为必要，其中包括用于美元支付的稳定币发行，这将增强美元在全球的使用。但该法案主要集中于对稳定币的发行和管理进行监管，无论它们是否建立在区块链上。它为负责任的稳定币运营提供了框架。该法案并未明确要求在其创建或使用过程中采用区块链技术。法案承认许多稳定币已经在区块链上发行。

例如，世界上第一个也是使用最广泛的稳定币，Tether (USDT)，最初于2014年以“Realcoin”推出，并基于Bitcoin (BTC)区块链，利用Omni Layer协议。此后，Tether已扩展到许多其他区块链上，包括Ethereum (ETH)，作为ERC-20代币，Tron (TRX)，作为TRC-20代币，Solana (SOL)，Avalanche (AVAX)，Algorand (ALGO)，Polygon (MATIC)等。这意味着USDT交易被记录在一个公共的、分布式的账本上，从而实现透明且潜在更快的交易。

通过不强制使用区块链技术，实质上，GENIUS法案允许金融机构使用他们当前的数字支付系统，但称其为“稳定币”系统，而不使用区块链技术，并允许他们可能向客户收取更高的支付转账费用，而支付交易不会被记录在公共的、分布式的账本上，从而实现透明和潜在更快速的交易。

但好消息是，自从首个稳定币USDT发行以来的十一年中，一家由主要美国金融机构组成的财团终于积极探索并可能开发一个联合稳定币项目，这一切都是受到现有稳定币公司如Tether的竞争加剧以及简化支付的愿望的驱动，无论是在区块链上还是其他方式。

我认为全球金融市场的代币化进展受到了阻碍，因为多年来，许多美国主要金融机构的负责人将比特币及其底层区块链技术视为洗钱和逃税的工具/指标，他们并没有理解这项技术。

例如，早在2018年，全球最大的资产管理公司贝莱德的首席执行官拉里·芬克在国际金融协会的一个小组讨论中表示：“比特币只是让你看到世界上有多少洗钱需求。这是洗钱的一个指数。”芬克对数字资产的看法反映了美国国税局刑事调查局一位官员的观点，该官员在2013年结束了一项跨司法管辖区的调查，并因洗钱关闭了一家价值60亿美元的数字资产交易所时对记者说：“如果阿尔·卡彭今天还活着，他就会这样藏匿自己的钱。”

希望现在全球各大金融机构对区块链技术有了更多的理解。

SO: GENIUS法案建立了储备要求和赎回程序的规则，并且还禁止美元稳定币发行者向其支付利息或收益，这可以通过区块链技术来实现。这将如何影响全球金融市场的代币化？

WQ: GENIUS法案强调储备的透明度和可审计性，这可以通过区块链技术得到增强，但并不强制要求使用区块链技术。此外，该法案禁止稳定币发行人对稳定币支付利息或收益。这意味着，如果您持有根据该法案监管的稳定币，您不会因为持有它而赚取任何利息或收益。从本质上讲，该法案侧重于将美元稳定币作为支付机制进行监管，而不是作为投资产品。

因此，该法案可能不会像我所希望的那样快速加速全球金融市场的代币化，因为区块链技术不仅可以改变跨境支付，还可以改变商业银行存款、支付、政府和公司债券、货币市场基金份额、黄金和其他商品、房地产以及其他记录在区块链和其他分布式账本上的资产和负债的所有权，从而实现深远的新功能。

所以：作为一家外资USDT稳定币发行者，Tether将如何受到GENIUS法案的影响？

WQ: Tether，USDT的稳定币发行方，历史上注册于英属维尔京群岛和香港。其母公司Tether Holdings Limited在英属维尔京群岛注册。该公司今年早些时候在萨尔瓦多建立了实体总部，以作为持牌的数字资产服务提供商(DASP)运营，首席执行官和联合创始人已迁至萨尔瓦多。

萨尔瓦多有一部数字资产立法，称为数字资产发行法 (LEAD)，涉及稳定币，作为其更广泛的数字资产监管框架的一部分。该法律为与数字资产开发相关的活动提供税收豁免，包括稳定币发行和交易的潜在好处。

虽然Tether是一家总部位于萨尔瓦多的外国稳定币发行商，但它现在可以通过遵守GENIUS法案的外国发行人规则，合法地在美国市场提供USDT。

该法案允许外国稳定币发行者在美国根据特定的严格条件运作，包括拥有与美国相当的监管体制、向货币监理署（OCC）注册，并在美国金融机构中保持足够的储备，以满足美国客户的赎回需求。此外，发行者的母国不得受到美国制裁或被视为主要洗钱关注对象，并必须具备符合该法案要求的技术能力。萨尔瓦多并未受到广泛的美国制裁，并且在改善其反洗钱/反恐融资（AML/CFT）框架方面也取得了进展。

不遵守该法的条款可能会导致重大处罚，包括高额罚款甚至在某些情况下的监禁。该法还赋予监管机构禁止交易不合规稳定币的权力，并对违规行为每日处以罚款。

那么：您认为GENIUS法案对公司财务部门潜在增加区块链采用的影响如何？

WQ: 我认为许多大型跨国公司，尤其是面向客户的科技公司，将会建立数字资产财务部门并发行稳定币，这要归功于GENIUS法案。这可能会导致稳定币的更广泛采用，并可能间接导致支持稳定币发行的区块链的使用增加。然而，我想指出Facebook的(现在Meta的)最初命名为Libra项目，随后重新品牌为Diem，旨在创建一种用于全球支付和金融包容性的稳定币，追溯到2018年，我对此做过一个视频：

Meta的创始人兼首席执行官马克·扎克伯格支持这个Diem稳定币项目——该项目包括Shopify和Uber等成员——并将其视为赋能无银行账户人士和促进美国金融领导力的手段。然而，该倡议面临着实质性的监管审查，以及对其对货币主权、隐私和金融稳定潜在影响的担忧。

最终，Meta放弃了Diem项目，其资产在2022年初被出售给了SilverGate Bank。SilverGate Bank是一家位于加利福尼亚州的银行，专注于数字资产行业，因经历了一段动荡时期和大量客户存款的显著损失，于2023年3月关闭，这主要是由于FTX的崩溃，FTX是一家主要的加密货币交易所，我们在去年的访谈系列第一部分中谈到了这一点。

虽然Diem项目自2018年起至今并未启动，但它促使了立法行动，导致了GENIUS法案的颁布，并增加了主流和机构对数字资产的认可。

Meta reportedly正在探索在其各种社交媒体平台上使用稳定币进行创作者付款的想法，这些平台被全球一半的人口使用，尽管在大公司中推动创新是困难的。尽管拥有庞大的资源和人才，但大公司通常面临在其W-2员工中促进创新的挑战。然而，对于像Meta这样的的大型组织来说，克服这些障碍以保持竞争力和适应性是至关重要的，尤其是在快速发展的数字资产和人工智能驱动的市场中，以利用GENIUS法案并为Meta近四亿创意用户提供稳定币。

因此：使用稳定币进行的支付可能会受到联邦、州、销售税和增值税(VAT)的影响，具体取决于它们的使用方式和特定的税务管辖区。这些税收后果是否会妨碍用户在跨境支付中使用稳定币？

WQ: 稳定币通常在美国交易、转换或将其作为收入赚取时受到联邦税的影响，尽管它们的价值相对稳定。美国国税局将其视为财产，而不是货币。这意味着涉及稳定币的交易可能会引发联邦和州的税务义务，即使价格波动很小。这意味着使用稳定币进行支付必须被追踪并报告给国税局和州税务机关。

在跨境背景下，稳定币的用户应咨询税收条约，并意识到在许多司法管辖区（包括英国），稳定币不被视为法定货币或增值税目的的货币。尽管稳定币本身不受销售税的限制，但使用稳定币购买的基础商品或服务可能会根据司法管辖区的不同而受到销售税或增值税的限制。这一区别对增值税的适用具有重要影响。

例如，如果用户在一个被认为是服务的欧盟国家使用稳定币购买一个迷因币，那么增值税通常应根据这些货物或服务的价值来支付，而不是稳定币本身。增值税规则在各国之间可能会有显著差异，即使在欧盟内部也是如此。

因此，对于稳定币用户来说，了解每个运营辖区的具体税收和其他规定至关重要。同时，跟踪与此类支付交易相关的成本和税费。

所以：数字资产的监管环境正在不断演变。美国提议的 法案 ，2025年数字资产市场清晰法案，通常称为CLARITY法案，旨在阐明数字资产的监管环境，我们在 2024年采访系列的第三部分 中讨论过。如果这项立法成为法律，我可以联系您获取您的思想领导吗？

WQ: 欢迎这样做，Selva