比特币突破61000美元 AI芯片股暴涨16% 美制造业连续复苏

近期美国制造业连续两个月呈现复苏态势，引发了市场对通胀再度升温的担忧。与此同时，人工智能领域的重大突破也引起了广泛关注。一家知名AI公司推出了文生视频模型的演示版本，掀起了新一轮关于AI革命的讨论。另一方面，某大型芯片制造商的财报表现远超预期，其市值一度跃居美股第三位。在这样的背景下，加密货币市场也迎来了一波强劲上涨，比特币价格一度突破61000美元大关，而新推出的ETF产品对市场的积极影响也开始显现。

二月初，美国劳工部公布了一项重要数据：1月非农就业人数增加35.3万人，创下2023年1月以来的最大增幅，远超预期的18.5万人。这一就业数据立即引发了市场对通胀可能走高的担忧。

果不其然，随后公布的数据显示，美国1月CPI同比增长3.1%，环比增长0.3%，均高于预期。核心CPI数据也出现了超预期增长。市场对此反应强烈，纳斯达克指数当天下跌1.8%，十年期美债收益率则大幅上涨。

实际上，美债收益率从1月底就开始缓慢攀升，这与年底和年初的各项经济数据表现密切相关。目前市场普遍预计美联储可能要到6月才会进行首次降息，某知名投资银行也调整了预期，认为今年美联储可能只会降息四次，而非此前预计的五次。

美国经济的表现与制造业周期密切相关。最新公布的Markit制造业PMI初值显示，美国2月制造业PMI初值为51.5，高于预期的50.5和前值50.7。这标志着自2022年9月以来，美国首次连续两个月Markit制造业PMI初值位于荣枯线之上。

从制造业订单数来看，美国最新数据创下2022年6月以来的新高。制造业的强劲复苏表明美国可能正在进入新一轮库存周期，这将带动就业数据和通胀。

然而，市场普遍认为美联储继续加息的可能性不大。虽然降息的概率有所下降，但加息的概率一直处于较低水平。目前美国经济的发展态势伴随着一定程度的通胀，但从资产价格来看，这种通胀水平并未阻碍股票和加密资产的上涨。市场对未来的降息预期仍然保持乐观。

本月科技圈最引人注目的事件莫过于一家知名AI公司发布的文生视频工具。该工具生成的多个一分钟视频在互联网上广为流传，其画质、流畅度和逻辑连贯性堪比人工制作的视频。业界普遍认为，这一模型的出现预示着行业变革即将来临。它有望彻底改变视频制作的传统方式，帮助创作者以更高效、更低成本的方式制作高质量视频，从而推动整个行业的工作效率提升。

在ChatGPT问世时，人们曾预测视频生成类AI工具可能需要5到10年才能出现。然而，仅仅一年多后，这种高级视频生成工具就已问世，并展现出令人震撼的效果。尽管局部可能存在细微瑕疵，但整体效果令人印象深刻，而且这些问题有望通过技术迭代逐步解决。换言之，AI技术的发展速度远远超出了人们的预期。

与此同时，某大型芯片制造商的最新财报数据也印证了AI发展的迅猛势头。其多项财务指标均超出市场预期：四季度营收达221亿美元，环比增长22%，同比大增265%，高于分析师预期的204.1亿美元。单季度收入甚至超过了2021年全年水平。四季度净利润123亿美元，同比暴增769%。调整后每股收益5.16美元，高于市场预期的4.59美元。四季度调整后利润率76.7%，超过市场预期的75.4%。整个2024财年，该公司营收同比增长126%至609亿美元。此外，公司预计一季度营收将达240亿美元，远高于市场预期的219亿美元。财报公布后，该公司股票在2月22日暴涨超16%，一度成为仅次于微软和苹果的美股第三大市值企业。当天，这家公司带动美股三大指数跳空高开，道琼斯指数和标准普尔500指数继续创下历史新高，纳斯达克指数最高达到16134.22点，距离历史高点仅不到100点。

本月还有一则有趣的消息：2022年某大型金融服务公司的美国青少年（13-19岁）托管账户总数接近20万户，高于2019年的12万户。2023年该数字进一步增至30万户以上，其中青少年们最青睐的是以"Big 7"为代表的科技股。每一代人都有其特定的投资习惯和理财逻辑，以巴菲特为代表的传统投资者偏好高分红的蓝筹股，而新一代年轻人则更倾向于高增长的科技行业。因此，我们有理由相信，在AI的助推下，科技巨头乃至加密资产等"新资产"很可能会被越来越多的人接受，成为未来长期的主流投资品种。

春节期间，比特币价格一路飙升，从2月8日零点（UTC+8）43000美元左右开始暴涨，连续上涨一周至15日，随后进入横盘整理期。价格最高突破了53000美元，涨幅高达23.3%。而在28日，比特币继续突破，最高触及61000美元附近。

比特币在春节期间上涨似乎已成为一种"新传统"。过去9年，如果在农历新年开始前3天买入比特币，并在农历新年开始后10天卖出，都能获得不同程度的收益。据粗略统计，过去9年中，2021年的涨幅最高，期间最高涨幅达24.3%。即使是表现最差的2019年春节期间，也有约3%的涨幅。

当然，抛开这些玄学因素，这波比特币上涨的动力主要来自于某基金抛压的减少与比特币现货ETF资金的持续流入。从数据可以看出，尽管该基金的持仓仍在减少，但减持幅度在边际递减。

从ETF流入的角度来看，春节前后正是ETF持续大规模流入比特币的时期。ETF对比特币价格的推动作用正在逐渐显现。截至26日，11支ETF累计净流入61.5亿美元，持有的比特币市值占比特币总市值的3.81%，这一数据超过了某大型交易所钱包地址所拥有的比特币数量。

比特币ETF的发展速度可谓惊人。某资产管理公司的ETF产品在26日的成交额突破13亿美元。一位ETF分析师在社交媒体上表示，这对于一支新上市的ETF来说，绝对是一个惊人的数字。

除了ETF之外，某科技公司也是比特币市场资金流入的重要来源。该公司一直以囤积比特币著称。26日，该公司创始人在社交平台上表示，公司于2月15日至25日买入3,000枚比特币，买入均价51,813美元。至此，该公司共持有19.3万枚比特币，持有均价约为31,544美元。

比特币现货ETF的通过为市场注入了极大的信心，因此以太坊现货ETF何时推出成为市场当下的焦点之一。有分析师表示，某资产管理公司为其现货以太坊ETF备案提交了修订版的S-1A文件，另一家公司也就其现货以太坊ETF提交了新的19b-4文件以及一系列新的分析说明。目前最重要的日期是5月23日，即监管机构对某公司的以太坊ETF做出最后决议的日期。如果后续以太坊ETF也能获得通过，将标志着加密市场的又一重大胜利，更多的传统投资者可以通过ETF这种传统投资工具参与以太坊市场，为加密市场引入新的资金。这可能会对市场产生积极影响，尤其是当一些原本对加密资产持怀疑态度的投资者成为增量资金时。

上个月，美国比特币ETF的市值已经超过白银，成为美国第二大ETF商品资产类别，但许多分析师认为这并不是比特币的终点。某科技公司创始人认为，比特币的市值目前刚刚超过一万亿美元，正在与黄金、房地产甚至标准普尔指数等资产类别竞争，所有这些资产的市值都比比特币高出许多倍。他认为比特币作为资产优于上述所有，在这种情况下没有理由出售。

最后，近几个月来，市场一直在优化比特币网络，以使比特币能够执行更多功能，例如采用比特币Layer2和铭文等技术。但不少投资者担心这会影响比特币"电子黄金"的价值属性，使得比特币不再纯粹。近期有媒体发布了比特币L2标准，其中规定了一些关键要求，包括必须将比特币作为原生资产、L2用户能够追溯到一层资产（比特币）的控制权，以及对比特币系统的强依赖等。这些标准保证了比特币在这些扩展网络中的控制权，同时明确了比特币仍然是最终结算工具，因而不会对比特币的价值属性产生不利影响，投资者无需过度担忧。

尽管通胀有所回升，但在AI革命的强势推动下，市场仍然创出新高。目前市场并不担心继续加息，更多的是在考虑首次降息将延后至何时。通胀并未压制资产的上涨。某基金抛压的影响正在消退，市场期待比特币能否突破69000美元的历史高点，让我们拭目以待。