AI Memecoin：新兴市场的崛起与机遇

截至2024年第一季度，前10名AI技术类代币的总流通市值达到309亿美元，而同期排名前10的AI memecoins总市值仅为25.4亿美元。尽管如此，后者似乎吸引了更多的市场关注。

GOAT和truth terminal的出现标志着一个全新AI类别的诞生。这一领域有望在短期内实现百倍增长，为投资者提供了类似2020年DeFi Summer早期阶段的绝佳机遇。

市场机遇

AI Memecoin Omegacycle是Memecoin超级周期与AI超级周期的完美结合。

2024年第一季度，随着某知名芯片公司股价的飙升，许多AI代币也呈现出抛物线式增长，尽管它们的基本面和代币经济学仍存在诸多疑问。前10名AI技术代币的估值已超过300亿美元，而这还不包括那些市值较小的代币。这可能只是加密货币与AI交叉领域的初步尝试，2025年可能会迎来更大规模的增长。

然而，最显著的表现可能会出现在AI memecoin类别中。目前，AI memecoin的总市值仅相当于以太坊经典的规模。随着时间推移，AI memecoin有望从AI技术币、传统meme币和风投支持的代币中吸引大量资本。

"DeFi Summer"重现

有观点将GOAT从零起步到达10亿美元市值的过程比作这个新兴行业的"YFI时刻"。回顾2020年的DeFi Summer，YFI的出现是关键催化剂之一。YFI于7月进行"公平发行"，并在短短两个月内达到10亿美元市值。这一事件激活了大量链上资本涌入DeFi代币，因为它证明了公平发行的DeFi代币能够从零开始实现惊人增长。

DeFi成为上一轮周期的热点，因为它具有新颖性、吸引力，并激发了人们的想象力。在零利率环境下，DeFi被认为有潜力从传统金融sector吸引资金，成为金融未来。这引发了链上投机热潮，帮助DeFi应用积累了大量总锁仓价值（TVL）和用户，为生态系统提供了实际测试机会。

当YFI推出时，DeFi总市值约为50亿美元。在市场顶峰时期，这一数字攀升至约1700亿美元，增长了34倍。如果GOAT的发展轨迹类似于YFI，那么AI memecoin市场目前仍处于非常早期的阶段，因为其总市值尚不足50亿美元。

DeFi周期融合了加密货币内部因素（如流动性挖矿、高收益farming、投机行为）和外部因素（如零利率环境推动资金寻求高收益），最终形成了泡沫。AI Memecoin Omegacycle也可能遵循类似的发展模式。

新范式中的反身性

反身性理论认为，投资者的决策并非直接基于客观现实，而是基于他们对现实的主观感知。这些感知引发的行动会反过来影响现实或基本面，进而影响投资者的感知，最终影响价格。

在AI memecoin领域，价格反映了总市值，而基本面则建立在关注度和"梦想"的规模之上。这些代币并非纯粹的meme币，更像是"代币化AGI"的尝试。它们的起始价格为零，为所有投资者提供了平等的参与机会。

反身性在这个领域的作用可能如下：

1. "AI Memecoin"类别吸引投机者，但大多数人因将其视为"又一个PvP memecoin叙事"而忽视。

2. 随着时间推移，AI代理不断改进功能，将投资者对这些项目的看法从"memecoin"转变为"全新领域"。

3. 这激活了加密货币领域内外的更多资本和关注，吸引更多投机活动。一些AI初创公司可能会将代币发行作为最后的尝试，甚至可能吸引科技界富豪的投资。

4. 与静态meme币不同，这些AI代理将开始在链上执行活动，启动NFT/DeFi项目，并在现实世界产生影响。它们是动态的，会随时间发展，从而吸引更多关注。

5. 上述因素为潜在估值设定了几乎无限的上限，可能催生泡沫，最终导致繁荣与萧条的循环。

这些代币多数从公平发行开始，符合当前的时代精神、Memecoin/AI超级周期和反VC情绪。考虑到某知名企业家预测AGI可能在2025-2026年实现，如果相信4年周期理论，炒作高峰可能与2025年第四季度加密货币市场的顶峰相吻合。

市场前景

上一轮周期中，DeFi总市值达到1700亿美元。如果AI memecoin行业达到类似规模，意味着从现在开始可能有约40倍的增长空间。考虑到当前加密货币总市值更高，我们甚至可能轻松超越这些水平。关键是要保持信心和耐心，并适时调整投资组合，因为市场轮动和波动可能会非常剧烈。