斐波那契水平：其本质及在交易中的应用

斐波那契数列，早在印度古代就已为人所知，以12世纪欧洲数学家列奥纳多·比萨（也称为斐波那契）的名字命名。在13世纪，他发现了一个简单的数字序列：1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144.

这一序列中的每一个后续数字都是前两个数字的和:

1 + 1 = 2 2 + 1 = 3 3 + 2 = 5 5 + 3 = 8

等等。

这个系列的特点在于，每个后续数字与前一个数字的比例趋向于"黄金分割" - 数字1.618。这个比率自古以来就为人所知，首次出现在公元前约300年的欧几里得的《几何原本》中，描述了正五边形的构造。

黄金分割被认为是整体与其部分之间最和谐的比例。奇妙的是，数字1.618常常出现在看似无关的自然形态中。可以在贝壳、叶子在枝条上的排列、螺旋星系的形状甚至是人体的平均比例中观察到这种比例。

白俄罗斯研究者爱德华·索罗科研究自然界中的黄金分割现象，他指出所有生长并努力占据空间的位置的事物都具有黄金分割的比例。在他看来，最有趣的形态之一是螺旋的扭曲。

关键的斐波那契水平

调整水平：

1. 0,382 (38,2%)
2. 0,5 (50,0%)
3. 0,618 (61,8%)

中间水平：

1. 0,236
2. 0,764

扩展水平：

1. 1 (100%)
2. 1,382 (138,2%)
3. 1,618 (161,8%)

应用斐波那契水平相当简单。需要选择一个明显的趋势，确定两个关键点 - 价格的最高点和最低点，然后叠加斐波那契网格。

斐波那契回撤水平的应用

在上涨趋势中： 在上升趋势的图表上可以观察到牛市运动的修正。使用斐波那契网，交易者可以在反弹到水平时开启多头头寸以获利。如果对上升运动的持续性充满信心，这些水平还可用于加仓和合理设置止损。

在下行趋势中： 一般来说，趋势的确认是通过回调到0.5 (50.0%)或0.618 (61.8%)的斐波那契水平。

斐波那契水平的工作机制

该工具的有效性基于经典技术分析的原则——它之所以有效，是因为许多交易者使用它。因此，大多数市场参与者以相同的原则应用斐波那契网格，看到相似的图景。此外，斐波那契分析的概念本身基于这样一种思想：我们世界上的一切都趋向于黄金分割0.618。因此，这个工具可以称为自然的。

然而，重要的是要记住，斐波那契水平并不是一个通用解决方案，而是一个辅助工具，帮助确定价格波动范围以及强支撑/阻力水平。它在与模式分析、正确趋势判断和对市场总体方向的理解结合使用时最为有效。

推荐阅读材料

为了深入研究这个主题，建议阅读以下书籍：

• "艾略特波浪原则" 由 A. Frost 和 R. Prechter 编写 - 艾略特波浪理论的经典阐述。
• "(不)听话的市场" B. 曼德博特和 R. 哈德森 - 现代对金融市场节奏和价格变化的分形结构的看法。
• "交易混乱" B. 威廉姆斯 - 波动计数方法的详细描述。
• "斐波那契数列：交易者的应用与策略" R. 费舍尔 - 在波浪分析中使用斐波那契水平的替代方法。

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