导航2024-2025年加密货币牛市周期：技术分析

你好，交易者和投资者！

尽管比特币在$60,000和$70,000之间整合，但与之相比，大多数山寨币似乎处于沉寂状态。尽管我们见证了比特币、以太坊和其他主要加密货币的令人印象深刻的复苏，但许多加密资产仍在测试其底部。这些价格波动甚至让经验丰富的加密货币交易者感到失望。人们通常为了获利而交易加密货币，但目前，即使在最低点购买山寨币的回报也微乎其微。

在2024年3月，大多数加密货币交易策略预期进一步上涨，但相反，我们观察到许多加密货币的价格下跌幅度高达-60%。即使是自动化交易策略在过去三个月中也遭受了重大损失。网格交易机器人在上涨趋势中通常有效，但随着价格超出其预定义的交易区间，它们未能发挥作用。

这次市场洗牌似乎是由于加密货币市场过度乐观而必要的。失望和抛售压力通常是在真正的牛市之前。现在这个过程已经开始，让我们分析一下当前的市场结构和未来的潜在情景。

比特币 ($BTC) 分析

如通常情况所示，比特币引领了初始的上涨趋势。牛市周期始于2023年初。通过查看周线时间框架，Awesome Oscillator和Alligator指标都表明比特币仍处于全球第三波，因为其达到的最大值。此外，AO尚未穿越零线，这表明在这轮牛市结束之前仍有显著的上升空间。

我们的分析预测波浪3将在接下来的1-2个月内完成，价格目标大约为$80,000。利用这一预测，我们可以预见未来的情景。对于波浪4，我们在波浪3的0.38-0.5斐波那契回撤范围内有一个高信心的目标，对应于$54,000-$61,000。此外，低级别的波浪4终止于这个区域。当价格达到这个区域时，伴随AO穿越零线的看涨反转形态可能会预示全球波浪4的结束。

图表 1. BTC 每周时间框架

假设波动4在这一区域结束，我们可以为波动5设定目标。通过测量波动1的底部到波动3的顶部的距离，并从波动4的底部进行投影，我们得到了波动5和整个牛市周期的最大目标为115,000美元。最小目标为该距离的0.61，大约为92,000美元。这一波动很可能会与看跌的AO背离一起出现，最终终止这一上升趋势。

考虑到第4波可能在持续时间上显著延长，这个牛市周期可能会在2025年中期结束。

比特币主导率

虽然比特币显示出明显的方向性走势，但山寨币呢？BTC主导性图表提供了对山寨币表现的关键洞察。比特币主导性的大幅下降通常与显著的山寨币季节相吻合。

图表 2. BTC 主导性

虽然有人认为这不是一种具有可预测波动的可交易资产，但这些模式反映了交易者的心理，并可以使用传统的技术分析工具进行分析。BTC主导率目前位于0.5-0.61的斐波那契目标区域。这里有巨大的概率出现大幅下跌，可能突破40%并最终达到24%。这一下跌可能与真正的比特币分配阶段相吻合。持有大量比特币利润的主要参与者需要分配流动性以实现收益，通常会触发山寨币季节。我们预计在接下来的2个月内将开始新的山寨币季节。

卡尔达诺 ($ADA) 分析

图表3. ADA周时间框

转向山寨币分析，我们从卡尔达诺开始。ADA有足够的历史数据用于全面的价格预测。之前的熊市底部为$0.02，而最近的周期底部为$0.2。尽管从底部到底部的这个10倍增长，但进一步的上升仍然是可能的。ADA通过建立更高的周期低点显示出看涨特征。之前的牛市可能仅代表第1波。全球第2波以每周时间框架上AO指标的看涨背离结束，随后是最近的局部恢复。该反弹仅代表新牛周期的第1波，当前的下跌则作为修正。在当前区间内进一步整合似乎是必要的，以在巨大的第3波开始之前制造足够的失望。此波的价格目标包括$3.3，如果该牛市周期延续，可能会达到$5.2。

Cosmos ($ATOM) 分析

一个迫切的问题是，为什么像ATOM这样的基本面强劲资产仍然处于低迷状态，而表情包币却实现了10倍的回报。这种市场低效性创造了机会，因为对像ATOM这样的资产的负面情绪往往是在显著上涨之前出现的。我们的分析完全基于技术图表，表明牛市即将到来。

图表 4. ATOM 每周时间框

ATOM 也显示出更高的周期低点，表明长期的强劲。与 ADA 的主要区别在于 Cosmos 打印了一个缩短的波浪 5。第一次看涨波浪在三月结束，价格现在似乎正在完成波浪 2。波浪 3 可能会在市场参与者最不期待的时候突然开始。九月份可能会带来对基本面良好的项目的可观收益。根据 1.0 和 1.61 的斐波那契扩展，最低目标为 $49，最高潜力为 $77。

Polkadot (DOT)分析

DOT表现出与之前分析的资产类似的模式。与ATOM不同，DOT的第5浪没有缩短，这解释了其更强的反弹。

上一轮熊市的底部显著低于当前周期。新的牛市周期的第一波似乎已经完成，而当前令人失望的第二波则试图将市场参与者震荡出局。

图表 5. DOT 周线时间框

经过1-2个月的整理，可能会建立较低的局部底部，我们预计会出现显著的向上冲击。最低目标为56美元，最高潜力为89美元。

技术展望

大多数替代币仍处于近两年的积累阶段。在之前的市场周期中，类似的延长积累期出现过，在此之前曾有显著的收益。尽管这一周期可能与历史模式不同，但艾略特波浪理论有效地捕捉了人群心理。如果价格继续横盘，当前的乐观情绪可能会减退，从而形成下一次重大波动所需的悲观情绪。

目前，市场上存在两种不同的交易者群体。第一种保持看涨偏见，而第二种则在当前整合水平下方等待新的低点再入场。这两组人可能都会感到失望，因为市场制造商通常在大多数多头投降之前，避免两种极端的下行和过早的上行走势。

对于在这些周期中操作的专业交易者来说，采用每笔交易1-2%的头寸规模、严格的止损参数和谨慎的杠杆管理的有效风险管理框架，将在预计的2024-2025周期的波动中至关重要。