无抵押借贷的黑暗面：一个隐藏风险的 VC 现金牛

我花了多年时间观察风险投资家们对无抵押贷款市场的垂涎，告诉你——这并不是他们所描绘的那种童话。

无抵押借贷？这只是对不需要提供任何抵押品的贷款的 fancy talk。听起来很不错，直到你意识到贷方为了这个特权向你收取高额费用。为什么？因为他们承担了所有的风险！

与抵押贷款不同，如果您无法偿还，银行可以直接夺走您的房子，这些贷款完全依赖于您的“信用评级”——基本上是银行家认为您有多可信的一个数字评分。真是个笑话。

例如:

• 抵押贷款：需要借款100,000美元？最好有价值150,000美元的资产作为抵押。错过还款？告别你的财物。
• 无抵押贷款：无需抵押品！只需一个“良好的信用评分”和愿意支付荒谬的利率。

倡导者声称这些贷款 "促进经济发展" 和 "增强竞争力"。他们没有提到的是，有多少人陷入永远无法逃脱的债务循环。

当然，所谓的“好处”是存在的——不需要抵押品、建立信用历史、创造新市场。但深入了解后，你会看到这个系统的掠夺性本质。贷方收取疯狂的利率，因为他们知道自己是在赌博，而借款人往往会陷入债务的深渊。

当这种借贷模型进入去中心化金融（DeFi）时，事情变得更加复杂。传统市场至少有一些消费者保护——DeFi 无担保借贷仅仅是单向的。公司可以借款，但普通用户呢？抱歉，你只被期望提供资本。

为什么？因为这些项目可以评估企业信用评分，并在必要时采取法律行动。但他们无法追讨违约的个人，尤其是使用匿名钱包地址的情况下。游戏从一开始就是不公平的！

DeFi借贷过程简直是个笑话：公司注册KYC，提供信息，进行风险评估，如果通过审核，DeFi用户可以存入资金(主要是稳定币)。如果公司违约？祝你通过法律渠道拿回你的钱好运。

信用评分因素如历史、收入、资产和贷款目的据说会被评估，但这个过程到底有多透明？谁在检查检查者？

这说明只有少数 DeFi 项目在这个领域运作 - TrueFi、Maple Finance、Goldfinch、Atlantis 和 Clearpool。即使是大型交易平台也承认极高的风险，但他们仍然在这个领域投资。为什么？因为内部人士的利润实在太诱人了。

整个无抵押借贷市场建立在承诺和信任之上，而这两者在这个世界上都稀缺。请极其小心地进行 - 或者更好，不要进行。