中心化金融 VS 去中心化金融: 你需要了解的一切!

金融行业正在快速发展，而如今经常听到的两个术语是中心化金融和去中心化金融。中心化金融是指“中央化金融”，是一种存在了几个世纪的传统金融形式。这种融资方式是全球金融系统的基础，通常由中央权威管理。区块链技术催生了一种新的金融领域，称为去中心化金融(DeFi)， 不受单一实体的管控。

什么是中心化金融？

中心化金融 (CeFi) 看起来与传统金融 (TradFi) 相似，因为用户与可信的中介进行互动。然而，它们并不是同一回事。

TradFi指的是那些存在了几个世纪的传统机构，最近开始对数字资产领域表现出兴趣。相对而言，CeFi指的是提供与加密相关的产品和服务的数字资产公司。

在中心化金融中，中心化交易所(CEX)的主要原则是所有加密交易订单都通过一个中心交易所进行路由。Gate是一个中心化金融公司的例子。用户在该交易所注册，并使用同一平台进行加密货币交易。此外，该交易所还提供借贷和保证金交易。

即使资金存放在交易所，它们仍然不在用户的控制之下，并且如果交易所的安全程序失败，资金就会面临威胁。因此，各种安全攻击已经针对中心化交易所。中心化交易所的客户感到安全，愿意披露个人信息并将资金托付给这些组织，因为他们相信中心交易所是值得信赖的。

什么是去中心化金融？

虽然中心化金融客户信任中介，但去中心化金融消除了中介，并用智能合约协议取而代之。

由于区块链及其去中心化和无权限特性，新的虚拟货币已经出现(无需权限)。区块链最强大的特性之一是能够在不依赖受信任的中介的情况下转移和交换金融资产。此外，去中心化金融作为区块链的一个新子领域，专注于在账本之上利用智能合约开发金融技术和服务。

去中心化金融通过基于区块链的去中心化应用实现金融产品的点对点交易 (DApps)。基于现有区块链（如以太坊、BNB链、Tron和Solana）构建的应用程序提供这些产品和服务。应用程序通过智能合约实现，智能合约管理去中心化金融协议的运作。

像中心化金融和传统金融一样，去中心化金融提供交易、借贷和借款。然而，有几个区别。

去中心化金融协议的操作基于代码，非托管钱包可以与去中心化金融协议进行交互。因此，他们可以完全控制自己的加密资产。此外，使用去中心化金融服务无需创建账户或完成KYC。

去中心化金融 vs 中心化金融: 各种属性比较

下面将讨论最常见的去中心化金融与中心化金融的特性。

1. 公开可验证

尽管去中心化金融应用代码并不总是开源，但其执行和字节码必须在区块链上公开可验证，才能被归类为非托管去中心化金融。因此，与中心化金融不同，任何去中心化金融用户都可以观察并验证去中心化金融状态变化是否及时执行。通过这种透明度，新的去中心化金融技术具备了无与伦比的传递信任的能力。

2. 原子性

区块链交易允许执行顺序操作，这可能包括多个金融交易。这种组合可以被设为原子，即交易将完成其所有活动或整体失败。中心化金融另一方面缺乏这种可编程的原子性属性。

3. 保管

去中心化金融允许客户随时直接控制他们的资产(无需等待银行开门)。然而，强大的权力伴随着巨大的责任。除非购买了相应的保险，否则用户承担大部分技术风险。因此，中心化金融交易所，实质上与传统保管人相同，正变得越来越受欢迎，用于存储加密货币资产。

4. 交易成本

交易费用在去中心化金融和区块链中至关重要，以防止垃圾邮件。然而，由于中心化金融机构可以依赖其客户的反洗钱(AML)检查，它们可能选择提供免手续费的交易服务(，或者由于政府的要求，提供某些免费)服务。

5. 不间断市场时间

大多数，甚至所有的去中心化金融市场都是全天候开放的，每周七天。因此，去中心化金融缺乏盘前和盘后交易，而中心化金融在这些时期通常在各种产品上流动性较低。

6. 隐私

去中心化金融只在使用非隐私保护智能合约的区块链上可用。因此，这些区块链提供的不是完全匿名，而是伪匿名。考虑到有反洗钱政策的中心化交易所通常是将资金转换为加密资产的唯一可行选择，这些交易所有权力向执法机构披露地址所有权。

7. 套利风险

在同一个区块链上的两个去中心化交易所之间进行套利是无风险的，因为区块链的原子性允许交易者编写一个智能合约来执行套利，并在套利未产生利润时返回。与中心化交易所和混合交易所相比，当在不同区块链上的两个去中心化交易所进行套利时，套利风险是可比的。

8. 通货膨胀

中央银行在中心化金融中保留创造法定货币的能力，通货膨胀通常是根据一组代表性消费品的价值来衡量的，这组消费品称为消费者价格指数(CPI)。

多个加密货币资产的供应在去中心化金融生态系统中是会变化的。比特币 (BTC) 可能面临供应受限但必须支持的经济活动不受限制的困境，从而导致货币短缺。此外，如果没有全球奖励和通货膨胀，比特币和区块链一般可能会面临安全不稳定性。BTC 和其他加密货币是否因法定货币系统的通货膨胀而遭受严重的收入差距还有待观察。没有确凿的证据表明加密货币能够解决这个问题。

CeFi和DeFi的优缺点

• 中心化金融:

优势

熟悉：中心化金融平台的运作方式类似于传统金融服务提供商。这意味着大多数人会觉得它们熟悉且简单易用。

法币兑换加密货币支持：您可以通过集中式加密货币交易所轻松使用本地货币购买加密货币。根据它们运营的地区，中心化交易所接受多种法定货币。

缺点

托管：中心化交易所控制用户钱包/账户中的数字资产，因为它们持有私钥。如果平台在没有这些私钥的情况下暂停提现和存款，用户可能会被拒绝访问他们的资产。

个人信息是必需的：要使用中心化金融平台，用户必须愿意分享个人信息，例如他们的姓名、居住地址、国家身份证明细节和自拍照片。

透明度不足：中心化金融公司在封闭的环境中做出决策。因此，用户可能对他们采用的商业实践一无所知。此外，他们的系统是链下的，这意味着交易所的交易没有记录在区块链上。

限制性: 由于位置限制，中心化交易所可能并非人人可及。例如，某些交易所可能不允许来自特定(黑名单)国家的交易者在其平台上交易。这些限制可能是由于监管要求而施加的。

• 去中心化金融:

优势

自我保管：由于用户持有私钥，加密货币用户对其资产拥有控制权。这意味着没有人可以阻止他们访问自己的资金。

隐私：去中心化金融用户的任务很简单，因为不需要个人信息，他们的钱包与真实身份无关。

无需许可：任何拥有钱包和互联网连接的人都可以使用去中心化金融产品。没有限制。

透明：去中心化金融交易在区块链上是公开可见的。这为用户提供了透明度。

缺点

智能合约风险：攻击者可以利用智能合约中的漏洞窃取锁定在去中心化金融协议中的加密资产。

陡峭的学习曲线：去中心化金融协议是新的和非常规的。因此，初学者可能在使用或理解它们时遇到困难。这意味着人们必须首先了解去中心化金融及其可用产品，然后才能与之互动。

可扩展性：去中心化金融协议依赖于其构建的区块链。因此，它们继承了与这些区块链网络相关的可扩展性问题。低交易吞吐量在网络拥堵时会导致高交易费用，这是可扩展性问题的例子。

哪个更好？

这取决于不同用户的需求和他们所寻找的。例如，重视金融主权和隐私的用户可能更喜欢去中心化金融协议，而机构投资者通常更倾向于受监管的中心化金融平台。这可以解释为什么中心化金融和去中心化金融能够共存如此之久。