为什么这三家科技巨头正在为2026年的大幅反弹做好仓位准备

随着我们进入2025年的最后阶段，三大主要参与者正坐拥一些强劲的顺风，这可能会使他们的股价飙升：Nvidia、TSMC和Amazon。

Nvidia的$500 亿人工智能热潮

英伟达不仅仅是在乘着人工智能的浪潮——它正在创造这股浪潮。该公司刚刚发布了一项重大宣布：$500 亿美元的GPU订单，截止到2026年底。为了让人们更好地理解，英伟达在过去12个月内的总收入为$165 亿美元。仅仅这个订单量就大约相当于他们年收入的3倍。

随着人工智能基础设施建设仍处于早期阶段，Nvidia的数据中心GPU仍然是每个主要人工智能项目的支柱。即使在最近的价格上涨之后，数学逻辑仍然成立：如果他们能够执行这些订单并保持到2026年的增长轨迹，目前的估值看起来是合理的。预计机构买家将在年底前继续大量购买。

TSMC：没有人谈论的安静赢家

大多数散户投资者忽视的机会是：台积电是唯一能够实际制造Nvidia所销售产品的公司。 Nvidia和竞争对手无法自行生产芯片，因此台积电在整个AI基础设施建设中是不可或缺的中介。

但情况会更好。台积电正在推出其新的2纳米芯片技术，该技术在相同性能水平下比之前的3纳米一代使用25-30%更少的电力。对于已经为能源成本而烦恼的数据中心来说，这无疑是个好消息。客户甚至可能因为电力节省抵消了成本而选择更高端的芯片。无论谁成为人工智能的领导者，台积电都将获胜——他们是为所有人提供支持的代工厂。

亚马逊的隐秘复苏策略

亚马逊在2025年与其七大巨头同行相比表现不佳，但其最新的财报揭示了投资者所忽视的一个重要信息。尽管增长的头条新闻吸引了注意，但真正的故事在于利润率：像广告和AWS云服务这样的高利润业务正在悄然增长。

是的，利润率还没有变化——亚马逊正在大量投入现金流用于人工智能基础设施。但一旦资本支出浪潮结束，注意加速的股东回报和股票回购。

也不要忽视AWS。尽管较新的竞争者增速更快，但AWS仍然控制着最大的云计算市场份额。当企业大规模部署AI工作负载时，大多数将通过AWS进行。这一安装基础是亚马逊的护城河。

亚马逊与其同行之间的估值差距开始看起来像是一个机会，而不是警告信号。预计随着市场意识到潜在的发展，会出现均值回归。