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比特币暴跌至107K美元:机构上冲行情的结束吗?

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本周初对BTC来说是一个惨痛的开局。价格崩溃至107,000美元,抹去了周末的所有收益。当标准普尔500指数庆祝美中贸易紧张局势缓解时,比特币选择了自己的道路。而这条路并不算好。

危险的断开连接

令人担忧的是:比特币与科技股之间的相关性——多年来一直可预测——自2024年12月以来完全破裂。宏观分析师注意到,BTC现在与整体流动性和风险偏好更相关,但与传统信号脱钩。这让投资者感到盲目。

技术:巩固与崩溃

交易者看到两种情景:

1. 区间震荡 (整合)

  • 关键支撑在 US$ 101.150 ( 与 50 周 EMA 的汇聚 )
  • 流动性聚集在US$ 105-106K和US$ 112K
  • 如果跌破 108.5K 美元,可能会探访 98,500 美元

2. 链上警报信号

  • 麦克塔夫指标:比特币在NVM比率上为2.97,(历史上被高估)
  • 分析师警告称,价格可能会下跌至98,500美元

机构需求墙被打破

这是实际标题。美国的比特币ETF流出显示到10月31日连续三天的净流出。BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)领先,撤回超过5亿美元。

更为关键的是:在过去7个月中,机构净购买首次降至低于每日挖矿供应。这不是好兆头。上一次发生这种情况是在BTC在4月触及75,000美元之前。

恐慌零售

比特币的活跃地址较2024年11月下降了26.1%。零售商在10月达到最高点后,因 ~20% 的下跌而纷纷离场。没有零售交易量,市场失去了一个关键推动力,周期变得比正常更长。

极端情绪 (也许是一个机会)

Polymarket仅给出33%的概率,认为BTC在11月收盘时会超过120,000美元。恐惧与贪婪指数处于极度恐惧的区域。

这里有趣的是:反向分析表明,当FUD达到高峰时,如今,反弹是很可能的。市场总是与人群反向而动。

还缺少什么

由于美国政府部分关闭,通胀数据将会稀少。美联储维持鹰派态度(严格),2025年的降息不再是保证。CME的FedWatch工具将12月份的降息概率仅放在63%.

经济不确定性现在是真正的敌人。比特币需要清晰或动能——而目前,它两者都没有。

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