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今天不再提醒

现在,奇迹七(Magnificent Seven)发生了有趣的变化。这些科技巨头正在摆脱他们经典的轻资产模式,这种模式像魔法一样产生自由现金流。现在,他们正向重型基础设施——数据中心、芯片、实物资产——投入数十亿资金。



数学正在快速变化。曾经是80%以上的利润率,且资本支出很少的情况,如今正转变为资本密集型的运营。想想看:当你在大规模构建AI基础设施时,你需要实际的服务器、冷却系统和房地产。这不再是"软件吞噬世界"的剧本了。

这很重要,因为它重写了估值游戏。高自由现金流的公司以溢价倍数交易。但是一旦你被锁定在巨额资本支出周期中?情况就不同了。市场仍然以2020年的标准为这些公司定价,但基础经济情况正在变化。

值得关注这对更广泛的科技估值产生怎样的影响,以及那些被取代的资本接下来流向何处。
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智能合约恐惧症vip
· 16小时前
这下big tech的好日子真要到头了,烧钱造芯片根本停不下来 --- 等等,市场还按2020年给它们估价?这得调整得有多狠啊 --- 说白了就是从躺赚模式硬生生变成重工业,利润率一泻千里呗 --- 数据中心烧钱跟印钱似的,那些现金流溢价谁还敢买啊 --- 魔法消失了,现在就是比拼谁的金库深而已 --- 真有意思,之前轻资产吊打全球,现在得跟制造业一样拼投资 --- 所以问题来了,这笔钱从哪儿来?印钞票还是裁员补窟窿 --- 资本流向问题才是关键,被挤出来的钱怕是得找新出路了 --- 2020年估价早就该打脸了,现在才醒悟有点晚 --- 芯片战争打到这个份上,烧钱已经是基本操作了
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ForkYouPayMevip
· 16小时前
等等,这意味着大厂的现金牛模式要完蛋了? --- 说白了就是估值泡沫该破了,市场还在做梦呢 --- 芯片和数据中心烧钱啊,这谁顶得住... --- 资本溢出来的钱又该往哪儿砸,这才是好戏 --- 魔法消失了,现在轮到拼肌肉了 --- 摩尔定律还没死,但科技巨头的暴利确实要凉凉 --- 2020年的估值模型彻底过时了,这盘棋变了
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MetaRecktvip
· 16小时前
嗯...说白了就是大科技公司在烧钱呗,这波下来估值得重新算
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元宇宙包租公vip
· 16小时前
妈呀,这下科技巨头们真的要流血了,从印钱机变成烧钱机...
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