تجاوز إجمالي الفائدة المفتوحة لمنتجات تبادل بيتكوين (ETP) في العالم 1.47 مليون BTC، وهو ما يمثل حوالي 7% من الإمدادات الثابتة لبيتكوين البالغ 21 مليون. حيث تمتلك 11 صندوق ETF في الولايات المتحدة مجتمعة 1.29 مليون BTC، في حين أن بيلايد IBIT تتصدر القائمة بـ 746800 BTC. على الرغم من أن الفائدة المفتوحة العالمية لبيتكوين ETP قد زادت بمقدار 170000 BTC (بقيمة 18.7 مليار دولار) منذ بداية العام، إلا أن شهر أغسطس شهد تدفقاً صافياً للخارج بلغ 301 مليون دولار، بينما جمعت صناديق إثيريوم في نفس الفترة 3.95 مليار دولار. تُظهر البيانات التاريخية أن شهر سبتمبر هو الشهر الذي تشهد فيه بيتكوين أسوأ أداء، حيث تكون متوسطات الانخفاض ملحوظة، بالإضافة إلى تحول الأموال المؤسسية نحو ETH، وانخفاض مؤشر المشاعر المرجح إلى -0.707، مما يحذر المحللون من أنه في حال فقدان مستوى الدعم عند 107557 دولار، فقد يتجه السوق نحو انخفاض حاد إلى 103931 دولار.
ETF الأمريكية تهيمن على حيازة المؤسسات في بيتكوين، حيث تمتلك صندوق بلاك روك 746800 قطعة.
وفقًا لأحدث بيانات HODL15Capital، أصبح ETF بيتكوين الأمريكي القوة الدافعة الرئيسية في المقتنيات المؤسسية، حيث تمتلك 11 منتجًا مجتمعة 1.29 مليون عملة BTC. يحتل صندوق iShares بيتكوين من بلاك روك (IBIT) المرتبة الأولى بحجم مقتنيات يبلغ 746,810 عملة BTC، يليه صندوق Wise Origin بيتكوين من فيدا (FBTC) بحجم 199,500 عملة. بلغ إجمالي مقتنيات ETP بيتكوين العالمية 1.47 مليون عملة، مما يمثل 7% من إجمالي إمدادات بيتكوين، مما يظهر تعمق العملية المؤسسية. ومع ذلك، فإن زخم النمو قد انخفض بشكل ملحوظ، حيث شهدت ETP بيتكوين العالمية تدفقًا سلبيًا صافيًا قدره 301 مليون دولار في أغسطس، وهو ما يتناقض بشكل حاد مع تدفق 3.95 مليار دولار إلى صندوق إيثريوم.
تسارع تدوير أموال الحيتان تحويل 4000 قطعة من BTC إلى ايثر في يوم واحد
تشير بيانات السلسلة إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بتدوير كبير من بيتكوين إلى إثيريوم. يوم الاثنين، قام أحد الحيتان المعروفين بتحويل 4000 عملة BTC إلى 97000 عملة ETH، مما جعل قيمة مقتنيات إثيريوم الخاصة به تصل إلى 3.8 مليار دولار. أفادت Arkham Intelligence أن 9 عناوين حيتان قد قامت بتدوير إجمالي 456 مليون دولار من BTC إلى ETH، ربما لتأمين الأرباح قبل فترة الضعف الموسمي. تحدث هذه التدوير في ظل البيانات التاريخية التي تظهر أن سبتمبر هو أضعف شهر لبيتكوين، بينما تستمر أسعار الذهب في الارتفاع وتشتت توقعات الموافقة على ETF مثل سولانا وXRP انتباه السوق.
الأداء التاريخي في سبتمبر مقلق، انخفض مؤشر المشاعر الموزونة إلى - 0.707
تشير البيانات التاريخية إلى أن شهر سبتمبر كان صعبًا بشكل استثنائي على البيتكوين: انخفض بنسبة 8% في عام 2020، و7.3% في عام 2021، و3.1% في عام 2022. على الرغم من أن 2023 و2024 شهدتا ارتفاعًا بنسبة 4% و7% على التوالي، إلا أن هذا العام يواجه ضغوطًا مزدوجة من ضعف الطلب المؤسسي وزيادة المشاعر الهبوطية. مؤشر سانتمينت المشروط للعواطف الحالي هو - 0.707، مما يدل على أن النقاشات على وسائل التواصل الاجتماعي تميل إلى السلبية. يقيس هذا المؤشر التحيز في السوق من خلال دمج حجم الإشارات ونبرة العواطف، حيث تشير القيم السلبية إلى شك المستثمرين في الآفاق القصيرة الأجل مما قد يؤدي إلى انخفاض النشاط التجاري.
عكس تدفق الأموال في ETF نهاية اتجاه مستمر لمدة أربعة أشهر
تظهر بيانات SosoValue أن صافي التدفقات الخارجة من ETF بيتكوين في أغسطس بلغ 7.5112 مليون دولار، منهياً اتجاه التدفق المستمر لمدة أربعة أشهر. منذ الموافقة على ETF بيتكوين الفوري، كانت القوة الدافعة وراء الأصول التي وصلت إلى مستويات قياسية مرتبطة مباشرة بحجم التدفقات من المؤسسات. تشير عكس التدفق وعلامات تراجع اهتمام المؤسسات إلى أن شهر سبتمبر قد يواجه ضغوطاً هبوطية إضافية. إذا لم يكن هناك دعم كبير من الطلب على ETF، فقد يكون من الصعب على السوق الحفاظ على الزخم الصعودي، وإذا لم تتمكن المشترين من التجزئة من سد الفجوة، فإن الأصول قد تتعرض لتأثير تصحيح أعمق.
المستويات الفنية الرئيسية للدعم 107557 دولار تشكل نقطة تحول بين الشراء والبيع
يظهر التحليل الفني أن بيتكوين استمر في الهبوط منذ أعلى مستوى تاريخي بلغ 123,731 دولار في 14 أغسطس، مع انخفاض يقارب 10%. حالياً يتم التداول دون 110,000 دولار، حيث يقع مستوى الدعم الرئيسي عند 107,557 دولار، وإذا فقد هذا المستوى، فقد ينخفض بشكل حاد إلى 103,931 دولار. وتقع مقاومة الاتجاه الصاعد عند 111,961 دولار. حذرت Delphi Digital من أن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى ارتفاع قصير الأجل يليه تصحيح حاد - ما لم يظل السعر منخفضًا قبل اتخاذ القرار. يعتقد المحلل PlanC أن الطريق نحو مليون دولار قد يتحقق من خلال "رحلة مملة ومخيبة للآمال" تستمر سبع سنوات بدلاً من الارتفاع الانفجاري.
##动态 الموافقة SEC 92 طلب ETF للعملات المشفرة قيد الانتظار
كشف محلل بلومبرغ إنتلجنس جيمس سيفارت أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تقوم بمراجعة 92 طلباً لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. تُظهر النماذج التفصيلية التي تم إصدارها في 28 أغسطس أن معظم الطلبات (خاصة تلك المتعلقة بـ Solana وXRP وLitecoin) ستتخذ قرارات نهائية قبل أكتوبر. تتصدر Solana وXRP سباق صناديق الاستثمار المتداولة مع 8 و7 طلبات معلقة على التوالي. ارتفع عدد الطلبات المعلقة بسرعة من 72 في أبريل إلى 92 في أغسطس، مما يدل على زيادة ملحوظة في اهتمام المؤسسات والمشاركة التنظيمية.
الخاتمة
رغم أن المقتنيات المؤسسية لبيتكوين وصلت إلى أعلى مستوياتها التاريخية، إلا أن تدفق الأموال قد تحول وعوامل الضعف الموسمي تشكل ضغطًا قصير الأجل. إن تحول الحيتان نحو إثيريوم، وتدفق الأموال من ETFs، ومؤشر المشاعر السلبية تشكل جميعها عاصفة هبوطية مثالية. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة الوضع الدفاعي لمستوى الدعم عند 107557 دولارًا عن كثب، وإذا تم كسره قد يؤدي ذلك إلى تصحيح أعمق إلى 103931 دولارًا. على المدى الطويل، قد يؤدي تقدم لجنة الأوراق المالية والبورصات في مراجعة 92 طلب ETF للعملات المشفرة إلى إدخال طاقة جديدة إلى السوق، ولكن يجب توخي الحذر خلال فترة الضعف التقليدية في سبتمبر. ستكون تغييرات استراتيجيات تخصيص الأموال المؤسسية وتوجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي متغيرات رئيسية تؤثر على السوق في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وصلت المقتنيات العالمية لبيتكوين ETP إلى 1.47 مليون قطعة BTC، مما يمثل 7% من الإجمالي، ومن المحتمل أن يسبب ضعف الموسم في سبتمبر الانسحاب للخلف العميق.
تجاوز إجمالي الفائدة المفتوحة لمنتجات تبادل بيتكوين (ETP) في العالم 1.47 مليون BTC، وهو ما يمثل حوالي 7% من الإمدادات الثابتة لبيتكوين البالغ 21 مليون. حيث تمتلك 11 صندوق ETF في الولايات المتحدة مجتمعة 1.29 مليون BTC، في حين أن بيلايد IBIT تتصدر القائمة بـ 746800 BTC. على الرغم من أن الفائدة المفتوحة العالمية لبيتكوين ETP قد زادت بمقدار 170000 BTC (بقيمة 18.7 مليار دولار) منذ بداية العام، إلا أن شهر أغسطس شهد تدفقاً صافياً للخارج بلغ 301 مليون دولار، بينما جمعت صناديق إثيريوم في نفس الفترة 3.95 مليار دولار. تُظهر البيانات التاريخية أن شهر سبتمبر هو الشهر الذي تشهد فيه بيتكوين أسوأ أداء، حيث تكون متوسطات الانخفاض ملحوظة، بالإضافة إلى تحول الأموال المؤسسية نحو ETH، وانخفاض مؤشر المشاعر المرجح إلى -0.707، مما يحذر المحللون من أنه في حال فقدان مستوى الدعم عند 107557 دولار، فقد يتجه السوق نحو انخفاض حاد إلى 103931 دولار.
ETF الأمريكية تهيمن على حيازة المؤسسات في بيتكوين، حيث تمتلك صندوق بلاك روك 746800 قطعة.
وفقًا لأحدث بيانات HODL15Capital، أصبح ETF بيتكوين الأمريكي القوة الدافعة الرئيسية في المقتنيات المؤسسية، حيث تمتلك 11 منتجًا مجتمعة 1.29 مليون عملة BTC. يحتل صندوق iShares بيتكوين من بلاك روك (IBIT) المرتبة الأولى بحجم مقتنيات يبلغ 746,810 عملة BTC، يليه صندوق Wise Origin بيتكوين من فيدا (FBTC) بحجم 199,500 عملة. بلغ إجمالي مقتنيات ETP بيتكوين العالمية 1.47 مليون عملة، مما يمثل 7% من إجمالي إمدادات بيتكوين، مما يظهر تعمق العملية المؤسسية. ومع ذلك، فإن زخم النمو قد انخفض بشكل ملحوظ، حيث شهدت ETP بيتكوين العالمية تدفقًا سلبيًا صافيًا قدره 301 مليون دولار في أغسطس، وهو ما يتناقض بشكل حاد مع تدفق 3.95 مليار دولار إلى صندوق إيثريوم.
تسارع تدوير أموال الحيتان تحويل 4000 قطعة من BTC إلى ايثر في يوم واحد
تشير بيانات السلسلة إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بتدوير كبير من بيتكوين إلى إثيريوم. يوم الاثنين، قام أحد الحيتان المعروفين بتحويل 4000 عملة BTC إلى 97000 عملة ETH، مما جعل قيمة مقتنيات إثيريوم الخاصة به تصل إلى 3.8 مليار دولار. أفادت Arkham Intelligence أن 9 عناوين حيتان قد قامت بتدوير إجمالي 456 مليون دولار من BTC إلى ETH، ربما لتأمين الأرباح قبل فترة الضعف الموسمي. تحدث هذه التدوير في ظل البيانات التاريخية التي تظهر أن سبتمبر هو أضعف شهر لبيتكوين، بينما تستمر أسعار الذهب في الارتفاع وتشتت توقعات الموافقة على ETF مثل سولانا وXRP انتباه السوق.
الأداء التاريخي في سبتمبر مقلق، انخفض مؤشر المشاعر الموزونة إلى - 0.707
تشير البيانات التاريخية إلى أن شهر سبتمبر كان صعبًا بشكل استثنائي على البيتكوين: انخفض بنسبة 8% في عام 2020، و7.3% في عام 2021، و3.1% في عام 2022. على الرغم من أن 2023 و2024 شهدتا ارتفاعًا بنسبة 4% و7% على التوالي، إلا أن هذا العام يواجه ضغوطًا مزدوجة من ضعف الطلب المؤسسي وزيادة المشاعر الهبوطية. مؤشر سانتمينت المشروط للعواطف الحالي هو - 0.707، مما يدل على أن النقاشات على وسائل التواصل الاجتماعي تميل إلى السلبية. يقيس هذا المؤشر التحيز في السوق من خلال دمج حجم الإشارات ونبرة العواطف، حيث تشير القيم السلبية إلى شك المستثمرين في الآفاق القصيرة الأجل مما قد يؤدي إلى انخفاض النشاط التجاري.
عكس تدفق الأموال في ETF نهاية اتجاه مستمر لمدة أربعة أشهر
تظهر بيانات SosoValue أن صافي التدفقات الخارجة من ETF بيتكوين في أغسطس بلغ 7.5112 مليون دولار، منهياً اتجاه التدفق المستمر لمدة أربعة أشهر. منذ الموافقة على ETF بيتكوين الفوري، كانت القوة الدافعة وراء الأصول التي وصلت إلى مستويات قياسية مرتبطة مباشرة بحجم التدفقات من المؤسسات. تشير عكس التدفق وعلامات تراجع اهتمام المؤسسات إلى أن شهر سبتمبر قد يواجه ضغوطاً هبوطية إضافية. إذا لم يكن هناك دعم كبير من الطلب على ETF، فقد يكون من الصعب على السوق الحفاظ على الزخم الصعودي، وإذا لم تتمكن المشترين من التجزئة من سد الفجوة، فإن الأصول قد تتعرض لتأثير تصحيح أعمق.
المستويات الفنية الرئيسية للدعم 107557 دولار تشكل نقطة تحول بين الشراء والبيع
يظهر التحليل الفني أن بيتكوين استمر في الهبوط منذ أعلى مستوى تاريخي بلغ 123,731 دولار في 14 أغسطس، مع انخفاض يقارب 10%. حالياً يتم التداول دون 110,000 دولار، حيث يقع مستوى الدعم الرئيسي عند 107,557 دولار، وإذا فقد هذا المستوى، فقد ينخفض بشكل حاد إلى 103,931 دولار. وتقع مقاومة الاتجاه الصاعد عند 111,961 دولار. حذرت Delphi Digital من أن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى ارتفاع قصير الأجل يليه تصحيح حاد - ما لم يظل السعر منخفضًا قبل اتخاذ القرار. يعتقد المحلل PlanC أن الطريق نحو مليون دولار قد يتحقق من خلال "رحلة مملة ومخيبة للآمال" تستمر سبع سنوات بدلاً من الارتفاع الانفجاري.
##动态 الموافقة SEC 92 طلب ETF للعملات المشفرة قيد الانتظار
كشف محلل بلومبرغ إنتلجنس جيمس سيفارت أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تقوم بمراجعة 92 طلباً لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. تُظهر النماذج التفصيلية التي تم إصدارها في 28 أغسطس أن معظم الطلبات (خاصة تلك المتعلقة بـ Solana وXRP وLitecoin) ستتخذ قرارات نهائية قبل أكتوبر. تتصدر Solana وXRP سباق صناديق الاستثمار المتداولة مع 8 و7 طلبات معلقة على التوالي. ارتفع عدد الطلبات المعلقة بسرعة من 72 في أبريل إلى 92 في أغسطس، مما يدل على زيادة ملحوظة في اهتمام المؤسسات والمشاركة التنظيمية.
الخاتمة
رغم أن المقتنيات المؤسسية لبيتكوين وصلت إلى أعلى مستوياتها التاريخية، إلا أن تدفق الأموال قد تحول وعوامل الضعف الموسمي تشكل ضغطًا قصير الأجل. إن تحول الحيتان نحو إثيريوم، وتدفق الأموال من ETFs، ومؤشر المشاعر السلبية تشكل جميعها عاصفة هبوطية مثالية. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة الوضع الدفاعي لمستوى الدعم عند 107557 دولارًا عن كثب، وإذا تم كسره قد يؤدي ذلك إلى تصحيح أعمق إلى 103931 دولارًا. على المدى الطويل، قد يؤدي تقدم لجنة الأوراق المالية والبورصات في مراجعة 92 طلب ETF للعملات المشفرة إلى إدخال طاقة جديدة إلى السوق، ولكن يجب توخي الحذر خلال فترة الضعف التقليدية في سبتمبر. ستكون تغييرات استراتيجيات تخصيص الأموال المؤسسية وتوجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي متغيرات رئيسية تؤثر على السوق في المستقبل.