ارتفع احتياطي تبادل البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد في عدة أشهر، وتظهر بيانات داخل السلسلة أن ضغط البيع قد يزداد، وسوق الخيارات يشير إلى صعود في نهاية سبتمبر | توقعات سعر BTC
تشير بيانات داخل السلسلة إلى أن مؤشر احتياطي تبادل بيتكوين قد ارتفع بشكل ملحوظ مؤخراً إلى 3.383 مليون BTC، مما سجل أعلى مستوى له منذ عدة أشهر، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يقومون بنقل كميات كبيرة من BTC إلى التبادل استعداداً للبيع، مما قد يزيد من ضغط البيع على المدى القصير. على الرغم من أن سعر بيتكوين الحالي يبلغ 111,200 دولار، بزيادة قدرها 2% خلال الـ 24 ساعة الماضية، إلا أن زيادة الاحتياطي والانتعاش في السعر مدعومتان بشكل رئيسي من قبل عمليات الشراء السلبية، مع عدم وجود دعم قوي من الشراء. يظهر سوق الخيارات أن المتداولين لا يزالون متفائلين بشأن اختراق السعر في نهاية سبتمبر إلى 120,000–140,000 دولار، لكنهم قاموا بالتحوط من المخاطر السلبية. تركز أنظار السوق على تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة وقرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) هذا الأسبوع.
احتياطي تبادل كبير يتعافى بشكل كبير، مما قد يشير إلى زيادة الضغط على البيع على المدى القصير
أشار محلل مجتمع CryptoQuant Maartunn إلى أن احتياطيات تبادل بيتكوين (Exchange Reserve) قد أنهت مؤخرًا اتجاه الانخفاض وانتعشت بسرعة، حيث وصلت حاليًا إلى 3,383,000 BTC، وهو أعلى مستوى منذ عدة أشهر. عادةً ما يعني ارتفاع هذا المؤشر أن المستثمرين يقومون بإيداع الأصول في التبادل، وغالبًا ما يرتبط ذلك بنية البيع، مما قد يشكل إشارة سلبية للسعر.
في الوقت نفسه، تظهر بيانات Glassnode أنه على الرغم من التراجع الأخير في الأسعار، فإن 9% فقط من إمدادات بيتكوين في حالة خسارة، بمتوسط خسارة يبلغ 10%، وهو أقل بكثير من النقطة المنخفضة في هذه الدورة (أكثر من 25% من الإمدادات في خسارة، وأقصى خسارة 23%) ومن الأسواق الهابطة التاريخية (أكثر من 50% من الإمدادات في خسارة، وأقصى خسارة 78%)، مما يشير إلى أن نطاق هذا التراجع نسبيًا ضحل.
السوق المشتق بحذر: خيارات صاعدة ولكن زيادة الحماية الهبوطية
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 3% على مدى اليومين الماضيين، ليصل إلى حوالي 110,000 دولار، وزادت العقود المفتوحة بنسبة 2.35% إلى 30 مليار دولار، لكن بيانات CoinGlass تشير إلى أن هذا الانتعاش مدفوع بشكل رئيسي بأوامر الشراء السلبية، وليس بالشراء القوي النشط.
أوضح مدير البحث شون داوسون أن سوق الخيارات يظهر ميلاً صعودياً تجاه انتهاء صلاحية 26 سبتمبر، حيث زادت العقود المفتوحة بشكل ملحوظ عند أسعار التنفيذ 120,000 و130,000 و140,000 دولار. لكن بسبب أن صانعي السوق يحتفظون بمراكز Gamma إيجابية بشكل عام، فإنهم سيبيعون للتحوط عند ارتفاع الأسعار، بينما يحتاجون إلى الشراء للتحوط عند الانخفاض، مما قد يؤدي إلى كبح تقلبات الأسعار.
حالياً، تظل تقلبات بيتكوين الضمنية لمدة 30 يوماً عند حوالي 30%، مما يدل على أن توقعات السوق تشير إلى أن الأسعار ستظل في نطاق منخفض من التقلبات. ومع ذلك، ارتفع مؤشر انحراف 25Delta لمدة أسبوع واحد بين عشية وضحاها من 6.75 إلى 12، مما يشير إلى أن المستثمرين، رغم توقعهم استقرار السوق بشكل عام، إلا أنهم لا يزالون يعززون الحماية من المخاطر السلبية.
تقرير غير الزراعي وقرار الاحتياطي الفيدرالي أصبحا نقاط رئيسية في السوق
يعتقد داوسون أنه حتى لو كانت بيانات الوظائف غير الزراعية إيجابية، فقد يؤدي ذلك فقط إلى تخفيف التأثير التقليدي الهبوطي ل"سبتمبر الأحمر"، ولكنه سيكون من الصعب دفع السوق إلى ارتفاع كبير. السوق حاليًا متأكد إلى حد كبير من احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC القادم، ولكن إذا لم يتم تنفيذ خفض الفائدة في النهاية، فقد تتدهور مشاعر السوق في سبتمبر بشكل أكبر.
الخاتمة
إن ارتفاع احتياطي تبادل العملات يشير إلى أن الضغط على البيع قد يزداد على المدى القصير، لكن سوق الخيارات لا يزال لديه توقعات بشأن اختراق الأسعار في أواخر سبتمبر. يحافظ المستثمرون على الحذر قبل تقرير الوظائف غير الزراعية وقرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وعادة ما يستخدمون أدوات الخيارات للتحوط من المخاطر السلبية. ستعتمد قدرة بيتكوين على الحفاظ على مستوياتها الحالية والارتفاع أكثر بشكل كبير على نتائج البيانات الكلية وتغيرات السيولة في السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ارتفع احتياطي تبادل البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد في عدة أشهر، وتظهر بيانات داخل السلسلة أن ضغط البيع قد يزداد، وسوق الخيارات يشير إلى صعود في نهاية سبتمبر | توقعات سعر BTC
تشير بيانات داخل السلسلة إلى أن مؤشر احتياطي تبادل بيتكوين قد ارتفع بشكل ملحوظ مؤخراً إلى 3.383 مليون BTC، مما سجل أعلى مستوى له منذ عدة أشهر، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يقومون بنقل كميات كبيرة من BTC إلى التبادل استعداداً للبيع، مما قد يزيد من ضغط البيع على المدى القصير. على الرغم من أن سعر بيتكوين الحالي يبلغ 111,200 دولار، بزيادة قدرها 2% خلال الـ 24 ساعة الماضية، إلا أن زيادة الاحتياطي والانتعاش في السعر مدعومتان بشكل رئيسي من قبل عمليات الشراء السلبية، مع عدم وجود دعم قوي من الشراء. يظهر سوق الخيارات أن المتداولين لا يزالون متفائلين بشأن اختراق السعر في نهاية سبتمبر إلى 120,000–140,000 دولار، لكنهم قاموا بالتحوط من المخاطر السلبية. تركز أنظار السوق على تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة وقرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) هذا الأسبوع.
احتياطي تبادل كبير يتعافى بشكل كبير، مما قد يشير إلى زيادة الضغط على البيع على المدى القصير
أشار محلل مجتمع CryptoQuant Maartunn إلى أن احتياطيات تبادل بيتكوين (Exchange Reserve) قد أنهت مؤخرًا اتجاه الانخفاض وانتعشت بسرعة، حيث وصلت حاليًا إلى 3,383,000 BTC، وهو أعلى مستوى منذ عدة أشهر. عادةً ما يعني ارتفاع هذا المؤشر أن المستثمرين يقومون بإيداع الأصول في التبادل، وغالبًا ما يرتبط ذلك بنية البيع، مما قد يشكل إشارة سلبية للسعر.
! احتياطي بورصة BTC
（المصدر: CryptoQuant）
في الوقت نفسه، تظهر بيانات Glassnode أنه على الرغم من التراجع الأخير في الأسعار، فإن 9% فقط من إمدادات بيتكوين في حالة خسارة، بمتوسط خسارة يبلغ 10%، وهو أقل بكثير من النقطة المنخفضة في هذه الدورة (أكثر من 25% من الإمدادات في خسارة، وأقصى خسارة 23%) ومن الأسواق الهابطة التاريخية (أكثر من 50% من الإمدادات في خسارة، وأقصى خسارة 78%)، مما يشير إلى أن نطاق هذا التراجع نسبيًا ضحل.
السوق المشتق بحذر: خيارات صاعدة ولكن زيادة الحماية الهبوطية
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 3% على مدى اليومين الماضيين، ليصل إلى حوالي 110,000 دولار، وزادت العقود المفتوحة بنسبة 2.35% إلى 30 مليار دولار، لكن بيانات CoinGlass تشير إلى أن هذا الانتعاش مدفوع بشكل رئيسي بأوامر الشراء السلبية، وليس بالشراء القوي النشط.
أوضح مدير البحث شون داوسون أن سوق الخيارات يظهر ميلاً صعودياً تجاه انتهاء صلاحية 26 سبتمبر، حيث زادت العقود المفتوحة بشكل ملحوظ عند أسعار التنفيذ 120,000 و130,000 و140,000 دولار. لكن بسبب أن صانعي السوق يحتفظون بمراكز Gamma إيجابية بشكل عام، فإنهم سيبيعون للتحوط عند ارتفاع الأسعار، بينما يحتاجون إلى الشراء للتحوط عند الانخفاض، مما قد يؤدي إلى كبح تقلبات الأسعار.
حالياً، تظل تقلبات بيتكوين الضمنية لمدة 30 يوماً عند حوالي 30%، مما يدل على أن توقعات السوق تشير إلى أن الأسعار ستظل في نطاق منخفض من التقلبات. ومع ذلك، ارتفع مؤشر انحراف 25Delta لمدة أسبوع واحد بين عشية وضحاها من 6.75 إلى 12، مما يشير إلى أن المستثمرين، رغم توقعهم استقرار السوق بشكل عام، إلا أنهم لا يزالون يعززون الحماية من المخاطر السلبية.
تقرير غير الزراعي وقرار الاحتياطي الفيدرالي أصبحا نقاط رئيسية في السوق
يعتقد داوسون أنه حتى لو كانت بيانات الوظائف غير الزراعية إيجابية، فقد يؤدي ذلك فقط إلى تخفيف التأثير التقليدي الهبوطي ل"سبتمبر الأحمر"، ولكنه سيكون من الصعب دفع السوق إلى ارتفاع كبير. السوق حاليًا متأكد إلى حد كبير من احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC القادم، ولكن إذا لم يتم تنفيذ خفض الفائدة في النهاية، فقد تتدهور مشاعر السوق في سبتمبر بشكل أكبر.
الخاتمة
إن ارتفاع احتياطي تبادل العملات يشير إلى أن الضغط على البيع قد يزداد على المدى القصير، لكن سوق الخيارات لا يزال لديه توقعات بشأن اختراق الأسعار في أواخر سبتمبر. يحافظ المستثمرون على الحذر قبل تقرير الوظائف غير الزراعية وقرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وعادة ما يستخدمون أدوات الخيارات للتحوط من المخاطر السلبية. ستعتمد قدرة بيتكوين على الحفاظ على مستوياتها الحالية والارتفاع أكثر بشكل كبير على نتائج البيانات الكلية وتغيرات السيولة في السوق.