قال رئيس SEC بول أتكينز في اجتماع الطاولة المستديرة للأسواق المالية العالمية في منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية: "يجب أن نعترف بأن عصر الأصول الرقمية قد جاء."
في مؤتمر منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD) حول الأسواق المالية العالمية في باريس، ألقى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بول أتكينز خطابًا رئيسيًا، حيث أكد على أن "معظم الرموز المشفرة ليست أوراق مالية"، وقدم خطة طموحة تهدف إلى إدماج أنشطة تداول العملات المشفرة، والإقراض، والتخزين (staking) في إطار تنظيمي موحد، تمهيدًا لجعل الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة العالمية. استشهد أتكينز بالقول الشهير للكاتب الفرنسي فيكتور هوغو: "يمكن مقاومة غزو الجيوش، لكن غزو الأفكار لا يمكن مقاومته"، ليستخدمه كاستعارة حية لعدم قابلية عودة عصر العملات المشفرة، داعيًا الهيئات التنظيمية إلى مواكبة الاتجاه، وتوفير قواعد واضحة وقابلة للتنبؤ، لدعم المبتكرين في ازدهارهم في الولايات المتحدة.
قدم أتكينز تفاصيل حول مبادرة "Project Crypto" الخاصة بـ SEC، التي تهدف إلى تحديث القوانين الحالية للأوراق المالية، ودفع السوق نحو التحول إلى العمليات القائمة على السلسلة. وأشار بشكل خاص إلى أن SEC ستدعم تطوير منصات "التطبيقات الفائقة" (super-apps)، التي يمكنها توفير خدمات التداول والإقراض والتخزين في إطار تنظيمي واحد، مع مرونة متنوعة في حلول الحفظ. وأكد على أن التنظيم يجب أن يتبع مبدأ "الجرعة الفعالة الدنيا"، حيث يجب تقديم القواعد الأساسية المطلوبة لحماية المستثمرين فقط، وتجنب عرقلة رواد الأعمال من خلال اللوائح المعقدة، مما يسحق الابتكار.
بالإضافة إلى ذلك، أعرب أتكينز عن تقديره لقانون سوق الأصول الرقمية (MiCA) الخاص بالاتحاد الأوروبي، واصفًا إياه بأنه "نظام شامل لتنظيم الأصول الرقمية"، وأشار إلى أنه ينبغي على الولايات المتحدة الاستفادة من التجارب التنظيمية المبكرة في أوروبا. ودعا إلى تعزيز التعاون الدولي لتسهيل سوق عالمي أكثر ابتكارًا، مع ضمان بقاء الولايات المتحدة في صدارة الابتكار المالي.
في حديثه، تطرق أتكينز أيضًا إلى إمكانيات دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع التشفير، مشيرًا إلى أن المالية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ستؤدي إلى أسواق أكثر كفاءة، وتكاليف أقل، وطرق أكثر شمولية للوصول إلى الخدمات المالية. وأكد على أن الحكومة يجب أن توفر الحماية للابتكار التكنولوجي من خلال وضع حواجز منطقية وإزالة العقبات التنظيمية.
النص الكامل للخطاب الرئيسي لرئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز في المؤتمر الأول لمجموعة العمل المالية العالمية لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية
（المحتوى مستمد من: لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية）
السيدات والسادة، مساء الخير.
أولاً، أود أن أشكر الأمين العام كومان على تقديمه الحار، وأشكر كايمان على دعوتي للمشاركة في هذه الطاولة المستديرة، وتنظيم حوار في الوقت المناسب، لاستكشاف كيفية تعاوننا لتعزيز التنافسية العالمية في أسواق رأس المال، ودفع نمو الاقتصاد في مناطقنا. أعلم أن الجميع ملتزمون بتحقيق هذه الأهداف، وحضوركم اليوم يعكس ذلك. أنا ممتن جداً للالتقاء بكم، خاصة في الوقت الذي تعيد فيه هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ممارسة مسؤولياتها الأساسية: حماية المستثمرين؛ والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة؛ وتعزيز تشكيل رأس المال.
الآن، قبل أن أتابع المزيد، أعتقد أنكم قد فهمتم أن وجهة نظري التي أعبر عنها هنا تمثلني شخصياً فقط، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أو زملائي الآخرين. لكن بالنسبة لي، العودة إلى فرنسا تعتبر نوعاً من العودة إلى الوطن. في أواخر الثمانينات، كنت محامياً شاباً في مكتب باريس التابع لمكتب محاماة في نيويورك، حيث لم أتعلم فقط تعقيدات التمويل الدولي، بل عايشت أيضاً القيمة المستمرة للتعاون عبر الثقافات. على مدار العقود القليلة الماضية، شغلت عدة مناصب في SEC، مما جعلني أدرك أكثر أن المبادئ التي نعتز بها في الولايات المتحدة، بما في ذلك قوة الاقتصاد الحر وحيوية أسواق رأس المال، يمكن أيضاً أن نجد لها نقاطاً مشتركة في الخارج. ومن هذا المنطلق، أرحب بالنقاش الذي يجري اليوم حول تعزيز النمو الاقتصادي المحلي والفرص.
ترتيبات خاصة للجهات المصدرة الأجنبية
لقد أسرتني التعاون بين الولايات المتحدة وأوروبا لسنوات عديدة. أتذكر بوضوح المشهد قبل "الانفجار الكبير" في عام 1992، الذي أدى إلى إنشاء السوق الأوروبية الموحدة وجلب الفرص الهائلة التي تلت ذلك. بالنسبة لنا الذين كنا حاضرون في ذلك الوقت، كان من المثير رؤية السوق الداخلية الأوروبية تتشكل تدريجياً تحت ضغط الأعمال والمنافسة - والآن، في الوقت الذي تفكر فيه أوروبا في مبادرات مثل اتحاد الادخار والاستثمار، عادت هذه المواضيع لتكون محور التركيز. في الوقت نفسه، حتى بالنسبة لقارة مرتبطة بشكل أكبر، لا يزال التعاون مع الأسواق الجديدة خارج أوروبا أمراً بالغ الأهمية. بالطبع، يجب على دول ذات سيادة قوية مثل الولايات المتحدة أن تستمر في التعاون البناء مع العالم بطريقة تعزز ازدهارها.
في لجنة الأوراق المالية والبورصات، تتجلى هذه الأولويات في عملنا: جذب الشركات الأجنبية إلى السوق الأمريكية وتوفير الفرص للأمريكيين لاستثمار في هذه الشركات، مع ضمان تمتع الشركات الأمريكية والأجنبية ببيئة تنافسية عادلة، وحماية مستثمرينا. بالطبع، تظل حجم وعمق سوق رأس المال الأمريكية جذابة للشركات غير الأمريكية. يمكنها الاستفادة من مجموعة من الفوائد المحتملة، بما في ذلك تقييمات أعلى، سيولة أكبر، فرص الوصول إلى رأس المال الأمريكي، وزيادة الظهور والسمعة في الأسواق المالية.
منذ تأسيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، قدمت قواعدنا تسهيلات خاصة للشركات الأجنبية لدخول الأسواق المالية الأمريكية. تعترف هذه التسهيلات بالاختلافات بين الشركات الأمريكية والشركات الأجنبية في الممارسات التجارية والسوقية ومعايير المحاسبة ومتطلبات حوكمة الشركات. ومع ذلك، تظل لجنة الأوراق المالية والبورصات دائمًا متيقظة بشأن حاجة المستثمرين الأمريكيين إلى فهم المعلومات المقدمة من المصدّرين الأجانب بشكل كامل، وفهم إلى أي مدى يتم تقديم هذه المعلومات وفقًا لقوانين الولاية القضائية الخاصة بهم.
في عام 1983، وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الأساس للمعايير الحالية، حيث ينبغي على الشركات الأجنبية الاستفادة من هذه المعاملة الخاصة وفقًا لتلك المعايير. بعد ذلك، قامت SEC بإعادة تقييم وتحديث تلك المعايير حسب الحاجة، لمواجهة التغيرات في الأسواق العالمية وحماية المستثمرين الأمريكيين. كأحد أولى الإجراءات التي اتخذتها كرئيس، طلبت من اللجنة الموافقة على إصدار بيان مفاهيمي لجمع ردود فعل الجمهور، لفهم ما إذا كان ينبغي تحديث هذه المعايير لتعكس تطور الأسواق المالية وهياكل القانون الشركات.
تسعى هذه الفكرة إلى الحصول على تعليقات من الجمهور لتحديد ما إذا كان يجب أن تخضع الشركات الأجنبية المدرجة في الولايات المتحدة لقيود إضافية - مثل الحد الأدنى من حجم التداول الأجنبي أو الإدراج في بورصة خارجية رئيسية - لكي تحصل على تسهيلات لا يمكن للشركات الأمريكية الاستفادة منها.
من المهم أن نوضح أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ترحب بالشركات الأجنبية التي تسعى للدخول إلى سوق رأس المال الأمريكي. إن إصدار هذا المفهوم لا يعني أن لجنة الأوراق المالية والبورصات تنوي منع هذه الشركات من الإدراج في البورصات الأمريكية. على العكس من ذلك، فإن هدفنا هو فهم أفضل للتغيرات الكبيرة في عدد الشركات الأجنبية التي تم إدراجها في الولايات المتحدة على مدى العشرين عامًا الماضية وتأثيرها على المستثمرين الأمريكيين والسوق الأمريكية. تشمل التغيرات الملحوظة التركيبة الجديدة للشركات الأجنبية التي تقدم تقارير إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، بالإضافة إلى الاتجاه نحو تسجيل الشركات في ولايات قضائية مثل جزر كايمان، والتي تختلف عن موقع المقر الرئيسي وموقع التشغيل، حيث تخضع هذه الولايات القضائية لإطار حوكمة يؤثر على مصالح المساهمين. في ضوء هذه التغيرات، هل لا يزال من المعقول السبب الذي طرحته لجنة الأوراق المالية والبورصات في البداية لتقديم تسهيلات خاصة لجميع الشركات الأجنبية بلا شروط، أم يجب تحديث قواعدنا؟ إن مراجعة قواعدنا بشكل استباقي لتقييم ما إذا كانت لا تزال تحقق الأهداف السياسية المتوقعة منها هو أحد معالم جدول أعمال التنظيم الفعال.
على الرغم من أن فترة استشارة الآراء الرسمية انتهت يوم الإثنين الماضي، إلا أن لجنة الأوراق المالية والبورصات بطبيعة الحال ستأخذ بعين الاعتبار الآراء التي تم تلقيها بعد الموعد النهائي، لتقييم ما إذا كان يجب اقتراح تغييرات على القواعد. أتطلع إلى مراجعة ردود الفعل العامة حول هذا الموضوع.
معايير المحاسبة عالية الجودة
عندما ننظر إلى نوع المصدرين الأجانب الذين يحصلون على معاملة خاصة بعيون جديدة، يجب ألا نتجاهل أيضًا حجر الزاوية لأي نظام رقابي فعال: معايير المحاسبة عالية الجودة والأهمية المالية.
فيما يتعلق بمعايير المحاسبة، يجب على الشركات الأمريكية إعداد البيانات المالية وفقًا لمعايير المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (US GAAP). لقد صوتت خلال فترة عملي كعضو في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في عام 2007 لدعم تعديل القواعد، مما يسمح للشركات الأجنبية بإعداد البيانات المالية وفقًا للمعايير الدولية للتقارير المالية (IFRS) التي تصدرها مجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB) دون الحاجة إلى التنسيق مع معايير المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة.
أشارت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عند إلغاء متطلبات التنسيق إلى أن "استدامة مجلس معايير المحاسبة الدولية، والحوكمة، واستمرار استقلاليته كجهة صياغة للمعايير هي عوامل مهمة (لإلغاء متطلبات التنسيق)، لأن هذه العوامل تتعلق بقدرة مجلس معايير المحاسبة الدولية على الاستمرار في وضع معايير معترف بها عالمياً وعالية الجودة." وأكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل خاص أن مؤسسة مجلس معايير المحاسبة الدولية (التي كانت تُعرف سابقاً بمؤسسة المعايير الدولية للتقارير المالية) لديها القدرة على تأمين "تمويل مستقر" لمجلس معايير المحاسبة الدولية.
في عام 2021، أعلنت مؤسسة معايير التقارير المالية الدولية عن إنشاء مجلس معايير التنمية المستدامة الدولي (ISSB)، حيث يتولى أمناؤه الآن مسؤولية ضمان أمن تمويل مجلس معايير المحاسبة الدولي وISSB. إن توسيع نطاق صلاحيات مؤسسة معايير التقارير المالية الدولية مؤخرًا لا يمكن أن يحول مسؤوليتها الأساسية التي كانت قائمة منذ فترة طويلة، وهي توفير التمويل لمجلس معايير المحاسبة الدولي. بدوره، يجب على مجلس معايير المحاسبة الدولي الترويج لمعايير محاسبية عالية الجودة، ويجب أن تركز هذه المعايير على تعزيز تقارير مالية موثوقة، ولا ينبغي استخدامها كمدخل لتحقيق أجندات سياسية أو اجتماعية. إن التقارير المالية الموثوقة ضرورية لدعم قرارات تخصيص رأس المال. نحن جميعًا مهتمون بشدة بتمويل مجلس معايير المحاسبة الدولي بشكل كافٍ وعملياته العادية، وأشجع مؤسسة معايير التقارير المالية الدولية على تحقيق هدفها "التمويل المستقر"، مع إعطاء الأولوية لمجلس معايير المحاسبة الدولي وتركيزه على معايير المحاسبة المالية، بدلاً من الأمور الملتبسة والمضاربات.
إذا لم يحصل مجلس معايير المحاسبة الدولية على تمويل كافٍ ومستقر، فقد لا يكون أحد الشروط الأساسية لإلغاء متطلبات التنظيم للشركات الأجنبية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في عام 2007 ساريًا بعد الآن، وقد نحتاج إلى مراجعة هذا القرار بأثر رجعي.
الأهمية المالية
بالطبع، بالإضافة إلى معايير المحاسبة عالية الجودة، فإن التنظيم القائم على الأهمية المالية هو ركيزة أخرى لتعظيم تدفق رأس المال بفعالية. التركيز على الأهمية المالية يعني أن متطلبات الإفصاح عن المعلومات ومعايير حوكمة الشركات وإجراءات تنظيمية أخرى موجهة نحو مصلحة المستثمرين، فبعد كل شيء، المستثمرون يوفرون رأس المال للمنتجات والخدمات والوظائف التي تخلقها الشركات. بالمقابل، تأخذ الأنظمة التنظيمية القائمة على الأهمية المزدوجة في الاعتبار عوامل غير مالية أخرى.
في الاتحاد الأوروبي، تعزز القوانين التي تم إقرارها مؤخرًا - "توجيه تقارير استدامة الشركات" (CSRD) و"توجيه العناية الواجبة لاستدامة الشركات" (CSDDD) - نهج الرقابة ذو الأهمية المزدوجة. تؤثر هذه القوانين أيضًا على الشركات الأمريكية التي تعمل في الاتحاد الأوروبي.
أنا قلق جدًا بشأن طبيعة هذه القوانين والأعباء التي تفرضها على الشركات الأمريكية، حيث يمكن أن تُنقل هذه التكاليف إلى المستثمرين والعملاء الأمريكيين. لقد تعهدت الاتحاد الأوروبي مؤخرًا بضمان عدم فرض هذه القوانين قيودًا غير مناسبة على التجارة عبر الأطلسي، وبذلت جهودًا لتبسيط هذه القوانين، مما يبعث على التفاؤل، لكن لا يزال هناك حاجة لمزيد من الجهود لإعادة تركيز نظام التنظيم على مبدأ الأهمية المالية بدلاً من مبدأ الأهمية المزدوجة. في الواقع، مع سعي أوروبا لتعزيز تطور أسواق رأس المال من خلال جذب المزيد من الشركات والاستثمارات، ينبغي عليها التركيز على تقليل الأعباء غير الضرورية للتقارير على المصدرين، بدلاً من السعي وراء أهداف لا تتعلق بالنجاح الاقتصادي للشركات ورفاهية مساهميها.
التشفير مشروع
عندما ندعو شركائنا لتعزيز ثقة المستثمرين وتنشيط الأسواق في نطاق سلطتهم، فإن الأولويات نفسها تجبرنا على إطلاق إمكانيات الأصول الرقمية في الولايات المتحدة.
كما ذكرت في وقت سابق اليوم، في أواخر الثمانينيات، كنت أعمل في ساحة كيهور التي تبعد حوالي أربعة كيلومترات عن مكان اجتماعنا الحالي. في ذلك الوقت، لم أستطع تخيل أنني سأكون في هذا المنصب للحديث عن التقنيات الجديدة، بما في ذلك تلك التي تم رفضها أو مقاومتها تمامًا، لكنها الآن تغير العالم المالي بشكل جذري. اليوم، وعلى بعد خطوات قليلة من شارع فيكتور هوغو، يبدو من المناسب تلخيص عصرنا بكلماته: "يمكن مقاومة غزو الجيوش، لكن غزو الأفكار لا يمكن مقاومته." - يمكن مقاومة غزو الجيوش، لكن عصر الأفكار قد حان. السيدات والسادة، اليوم، يجب أن نعترف: لقد جاء عصر التشفير.
لطالما استخدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات سلطاتها في التحقيق، والاستدعاء، وإنفاذ القانون لقلب صناعة التشفير. هذه الممارسة ليست فقط غير فعالة، بل ضارة؛ حيث تدفع فرص العمل، والابتكار، ورأس المال إلى الخارج. يتعرض رواد الأعمال الأمريكيون في المقدمة، حيث يُجبرون على استثمار مبالغ ضخمة لبناء دفاع قانوني بدلاً من تطوير أعمالهم. لقد أصبحت هذه الفترة التاريخية جزءًا من التاريخ.
لقد بدأت يوم جديد في لجنة الأوراق المالية والبورصات. لن يتم تحديد السياسات بعد الآن من خلال إجراءات إنفاذ مؤقتة. سنقدم قواعد واضحة وقابلة للتنبؤ لضمان ازدهار المبتكرين في الولايات المتحدة. كلفني الرئيس ترامب وزملائي في الحكومة بجعل الولايات المتحدة عاصمة العالم في التشفير - وقد وضعت مجموعة عمل الرئيس للأسواق الرقمية خطة طموحة توجيهنا في هذا العمل.
في الوقت الذي يتم فيه صياغة تشريعات شاملة في الكونغرس، وجهت المجموعة العمل الجهات التنظيمية الأمريكية لاتخاذ إجراءات سريعة لتحديث دليل القواعد لدينا الذي أصبح عتيقًا. نحن نحقق في هذه المهمة من خلال "مشروع التشفير"، وهو مبادرة شاملة تهدف إلى تحديث قواعد وأنظمة الأوراق المالية، مما يمكّن أسواقنا من العمل على السلسلة. أولوياتنا واضحة: يجب علينا ضمان حالة أمان الأصول المشفرة. معظم الرموز المشفرة ليست أوراق مالية، وسنحدد هذه الحدود بوضوح. يجب علينا ضمان قدرة رواد الأعمال على جمع التمويل على السلسلة دون مواجهة عدم اليقين القانوني المستمر. يجب علينا أيضًا السماح لمنصات التداول "التطبيقات الفائقة" بالابتكار لزيادة خيارات المشاركين في السوق. يجب أن تكون المنصات قادرة على تقديم خدمات التداول والإقراض والتخزين تحت إطار تنظيمي واحد. يجب أن يتمتع المستثمرون والمستشارون ووسطاء التداول بحرية الاختيار من بين مجموعة متنوعة من حلول الحفظ.
في الوقت نفسه، وفقًا لتقرير مجموعة العمل الأخير، ستتعاون هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مع وكالات أخرى لتمكين المنصات من تقديم تداول الأصول المشفرة (سواء كانت أوراق مالية أم لا) بالإضافة إلى خدمات مثل الإقراض والإقراض تحت إطار تنظيمي موحد. أعتقد أن المنظمين يجب أن يقدموا الحد الأدنى من مستوى التنظيم الفعال اللازم لحماية المستثمرين، ويجب ألا يكون هناك إفراط في التنظيم. لا ينبغي أن نثقل كاهل رواد الأعمال بقواعد مكررة لا يمكن أن تتحملها سوى أكبر الشركات القائمة. من خلال تحرير المنافسة في المواقع والمنتجات، يمكننا المساعدة في ضمان أن تتنافس الشركات الأمريكية بشكل عادل على المستوى العالمي.
قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة هي "دولة البناة". تحت قيادتي، ستشجع لجنة الأوراق المالية والبورصات هؤلاء البناة بدلاً من خنقهم بالإجراءات المعقدة. هدفنا بسيط: فتح عصر ذهبي للابتكار المالي في الوطن الأمريكي. سواء من خلال دفاتر الأسهم المرمزة أو فئات الأصول الجديدة، نأمل في تحقيق اختراق في السوق الأمريكية، تحت إشراف الولايات المتحدة، لصالح المستثمرين الأمريكيين.
فرص التعاون مع الزملاء الدوليين
بالطبع ، عندما نتعاون استراتيجياً مع شركاء دوليين ملتزمين بنفس القدر بالابتكار ووضوح التنظيم ، يمكن أن تحقق هذه الأولويات أقصى إمكاناتها. عندما تتدفق رؤوس الأموال بحرية نحو أكثر استخداماتها إنتاجية ، تزدهر الأسواق. تعتبر سلاسل الكتل العامة بطبيعتها عالمية ، وتوفر فرصة نادرة لتحديث أنظمة الدفع والأسواق المالية. من خلال التعاون ، يمكن للولايات المتحدة وأوروبا تعزيز اقتصادنا المحلي بينما نعزز شراكتنا عبر الأطلسي. من الجدير بالثناء أن أوروبا اتخذت خطوات مبكرة. كما اعترفت به تقرير "أسواق الأصول الرقمية" ، فإن تنظيم سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) يجسد نظاماً شاملاً للأصول الرقمية. وقد دعا بعض صانعي السياسات الأوروبيين إلى وضع "MiCA 2" لمعالجة قضايا التمويل اللامركزي ، والرموز غير القابلة للاستبدال ، وإقراض الأصول الرقمية. أنا أقدر الرؤية التي أظهرها حلفاؤنا الأوروبيون في المحاولة الأولى لتحقيق وضوح تنظيمي ، وأعتقد أنه يجب على الولايات المتحدة أن تتعلم من هذه الجهود.
ومع ذلك، أنا مصمم على ضمان أن تكون الولايات المتحدة في طليعة خلق بيئة اقتصادية تدعم الابتكار المالي. مع تقدمنا، أتطلع إلى التعاون مع زملائنا الدوليين لتعزيز تطوير أسواق أكثر ابتكارًا. كما قال ألكسيس دي توكفيل، من خلال العمل معًا، يمكننا "توسيع" مجالات الحرية والازدهار.
الذكاء الاصطناعي والمالية: عصر جديد من الابتكار في السوق
بالنسبة لنا، يعتمد القيادة المالية الأمريكية على التخطيط للمستقبل، وليس على الخوف من المستقبل. تمامًا كما أن التشفير يعيد تشكيل طريقة تداولنا وتسوية الأصول، فإن الذكاء الاصطناعي (AI) يفتح أيضًا أبواب المالية الوكيلة - في هذا النظام، يمكن للوكيل الذكي المستقل تنفيذ المعاملات وتوزيع رأس المال وإدارة المخاطر بسرعة لا يمكن للبشر مقارنتها، حيث تم تضمين الامتثال لقوانين الأوراق المالية في كوده.
قد تكون فوائده هائلة للغاية: أسواق أسرع، تكاليف أقل، والوصول على نطاق أوسع إلى الاستراتيجيات التي كانت سابقًا حصرية لشركات وول ستريت الكبرى. من خلال دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير، يمكننا تمكين الأفراد، وتعزيز المنافسة، وفتح آفاق جديدة من الازدهار.
تتمثل مسؤولية الحكومة في ضمان وجود حواجز حماية عقلانية، مع إزالة العقبات التنظيمية التي تعيق الابتكار. لقد أصبحت الذكاء الاصطناعي الآن جزءًا من أسواقنا المالية، ولن يزداد دوره إلا قوة. يجب علينا مقاومة إغراء الرد المفرط بدافع الخوف. أسواق رأس المال على السلسلة والتمويل بالوكالة ستظهر قريبًا، والعالم بأسره يراقب. الخيار الذي نواجهه بسيط وعميق: إما أن تتقدم الولايات المتحدة بثقة وإيمان، أو ستفعل الدول الأخرى ذلك. أختار القيادة، والحرية، والنمو - من أجل أسواقنا، ومن أجل اقتصادنا، ومن أجل الأجيال القادمة. أتوق إلى التعاون مع الأقران الدوليين الذين يعتزمون العمل معنا لتحقيق مجتمع أكثر ازدهارًا وحرية.
خاتمة
أخيرًا، من خلال تعاونكم، يمكننا تشكيل التدابير التنظيمية المستقبلية بحيث تتمكن من تنفيذ وظائفها المحددة، وهي حماية المستثمرين، مع الحفاظ على مساحة كافية لتطوير المبتكرين ورواد الأعمال. كما قلت سابقًا، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قد دخلت يومًا جديدًا، ونحن نعيد ضبط مبادئها التقليدية بناءً على الاحتمالات الناشئة. أعتقد أن التعاون الدولي في الأمور التنظيمية التي ناقشتها سيعود بالنفع علينا جميعًا، بما في ذلك الولايات المتحدة والعالم بأسره، على المدى الطويل. أتطلع إلى المشاركة في هذا العمل بعزم يتناسب مع الفرص الحالية.
الآن، أود أن أشكر الجميع على وقتهم واهتمامهم. لقد كان المستمعون صبورين ومتسامحين. أتمنى من كل قلبي أن تسير بقية جلسة المائدة المستديرة بسلاسة.
شكراً، سيداتي وسادتي، يرجى الانتباه، أرجو من الجميع الانتباه إلى الأوقات الجميلة في فترة بعد الظهر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قال رئيس SEC بول أتكينز في اجتماع الطاولة المستديرة للأسواق المالية العالمية في منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية: "يجب أن نعترف بأن عصر الأصول الرقمية قد جاء."
تحدث بول أتكينز عن مشروع التشفير.
في مؤتمر منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD) حول الأسواق المالية العالمية في باريس، ألقى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بول أتكينز خطابًا رئيسيًا، حيث أكد على أن "معظم الرموز المشفرة ليست أوراق مالية"، وقدم خطة طموحة تهدف إلى إدماج أنشطة تداول العملات المشفرة، والإقراض، والتخزين (staking) في إطار تنظيمي موحد، تمهيدًا لجعل الولايات المتحدة عاصمة العملات المشفرة العالمية. استشهد أتكينز بالقول الشهير للكاتب الفرنسي فيكتور هوغو: "يمكن مقاومة غزو الجيوش، لكن غزو الأفكار لا يمكن مقاومته"، ليستخدمه كاستعارة حية لعدم قابلية عودة عصر العملات المشفرة، داعيًا الهيئات التنظيمية إلى مواكبة الاتجاه، وتوفير قواعد واضحة وقابلة للتنبؤ، لدعم المبتكرين في ازدهارهم في الولايات المتحدة.
قدم أتكينز تفاصيل حول مبادرة "Project Crypto" الخاصة بـ SEC، التي تهدف إلى تحديث القوانين الحالية للأوراق المالية، ودفع السوق نحو التحول إلى العمليات القائمة على السلسلة. وأشار بشكل خاص إلى أن SEC ستدعم تطوير منصات "التطبيقات الفائقة" (super-apps)، التي يمكنها توفير خدمات التداول والإقراض والتخزين في إطار تنظيمي واحد، مع مرونة متنوعة في حلول الحفظ. وأكد على أن التنظيم يجب أن يتبع مبدأ "الجرعة الفعالة الدنيا"، حيث يجب تقديم القواعد الأساسية المطلوبة لحماية المستثمرين فقط، وتجنب عرقلة رواد الأعمال من خلال اللوائح المعقدة، مما يسحق الابتكار.
بالإضافة إلى ذلك، أعرب أتكينز عن تقديره لقانون سوق الأصول الرقمية (MiCA) الخاص بالاتحاد الأوروبي، واصفًا إياه بأنه "نظام شامل لتنظيم الأصول الرقمية"، وأشار إلى أنه ينبغي على الولايات المتحدة الاستفادة من التجارب التنظيمية المبكرة في أوروبا. ودعا إلى تعزيز التعاون الدولي لتسهيل سوق عالمي أكثر ابتكارًا، مع ضمان بقاء الولايات المتحدة في صدارة الابتكار المالي.
في حديثه، تطرق أتكينز أيضًا إلى إمكانيات دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع التشفير، مشيرًا إلى أن المالية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ستؤدي إلى أسواق أكثر كفاءة، وتكاليف أقل، وطرق أكثر شمولية للوصول إلى الخدمات المالية. وأكد على أن الحكومة يجب أن توفر الحماية للابتكار التكنولوجي من خلال وضع حواجز منطقية وإزالة العقبات التنظيمية.
النص الكامل للخطاب الرئيسي لرئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز في المؤتمر الأول لمجموعة العمل المالية العالمية لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية
（المحتوى مستمد من: لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية）
السيدات والسادة، مساء الخير.
أولاً، أود أن أشكر الأمين العام كومان على تقديمه الحار، وأشكر كايمان على دعوتي للمشاركة في هذه الطاولة المستديرة، وتنظيم حوار في الوقت المناسب، لاستكشاف كيفية تعاوننا لتعزيز التنافسية العالمية في أسواق رأس المال، ودفع نمو الاقتصاد في مناطقنا. أعلم أن الجميع ملتزمون بتحقيق هذه الأهداف، وحضوركم اليوم يعكس ذلك. أنا ممتن جداً للالتقاء بكم، خاصة في الوقت الذي تعيد فيه هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ممارسة مسؤولياتها الأساسية: حماية المستثمرين؛ والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة؛ وتعزيز تشكيل رأس المال.
الآن، قبل أن أتابع المزيد، أعتقد أنكم قد فهمتم أن وجهة نظري التي أعبر عنها هنا تمثلني شخصياً فقط، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أو زملائي الآخرين. لكن بالنسبة لي، العودة إلى فرنسا تعتبر نوعاً من العودة إلى الوطن. في أواخر الثمانينات، كنت محامياً شاباً في مكتب باريس التابع لمكتب محاماة في نيويورك، حيث لم أتعلم فقط تعقيدات التمويل الدولي، بل عايشت أيضاً القيمة المستمرة للتعاون عبر الثقافات. على مدار العقود القليلة الماضية، شغلت عدة مناصب في SEC، مما جعلني أدرك أكثر أن المبادئ التي نعتز بها في الولايات المتحدة، بما في ذلك قوة الاقتصاد الحر وحيوية أسواق رأس المال، يمكن أيضاً أن نجد لها نقاطاً مشتركة في الخارج. ومن هذا المنطلق، أرحب بالنقاش الذي يجري اليوم حول تعزيز النمو الاقتصادي المحلي والفرص.
ترتيبات خاصة للجهات المصدرة الأجنبية
لقد أسرتني التعاون بين الولايات المتحدة وأوروبا لسنوات عديدة. أتذكر بوضوح المشهد قبل "الانفجار الكبير" في عام 1992، الذي أدى إلى إنشاء السوق الأوروبية الموحدة وجلب الفرص الهائلة التي تلت ذلك. بالنسبة لنا الذين كنا حاضرون في ذلك الوقت، كان من المثير رؤية السوق الداخلية الأوروبية تتشكل تدريجياً تحت ضغط الأعمال والمنافسة - والآن، في الوقت الذي تفكر فيه أوروبا في مبادرات مثل اتحاد الادخار والاستثمار، عادت هذه المواضيع لتكون محور التركيز. في الوقت نفسه، حتى بالنسبة لقارة مرتبطة بشكل أكبر، لا يزال التعاون مع الأسواق الجديدة خارج أوروبا أمراً بالغ الأهمية. بالطبع، يجب على دول ذات سيادة قوية مثل الولايات المتحدة أن تستمر في التعاون البناء مع العالم بطريقة تعزز ازدهارها.
في لجنة الأوراق المالية والبورصات، تتجلى هذه الأولويات في عملنا: جذب الشركات الأجنبية إلى السوق الأمريكية وتوفير الفرص للأمريكيين لاستثمار في هذه الشركات، مع ضمان تمتع الشركات الأمريكية والأجنبية ببيئة تنافسية عادلة، وحماية مستثمرينا. بالطبع، تظل حجم وعمق سوق رأس المال الأمريكية جذابة للشركات غير الأمريكية. يمكنها الاستفادة من مجموعة من الفوائد المحتملة، بما في ذلك تقييمات أعلى، سيولة أكبر، فرص الوصول إلى رأس المال الأمريكي، وزيادة الظهور والسمعة في الأسواق المالية.
منذ تأسيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، قدمت قواعدنا تسهيلات خاصة للشركات الأجنبية لدخول الأسواق المالية الأمريكية. تعترف هذه التسهيلات بالاختلافات بين الشركات الأمريكية والشركات الأجنبية في الممارسات التجارية والسوقية ومعايير المحاسبة ومتطلبات حوكمة الشركات. ومع ذلك، تظل لجنة الأوراق المالية والبورصات دائمًا متيقظة بشأن حاجة المستثمرين الأمريكيين إلى فهم المعلومات المقدمة من المصدّرين الأجانب بشكل كامل، وفهم إلى أي مدى يتم تقديم هذه المعلومات وفقًا لقوانين الولاية القضائية الخاصة بهم.
في عام 1983، وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الأساس للمعايير الحالية، حيث ينبغي على الشركات الأجنبية الاستفادة من هذه المعاملة الخاصة وفقًا لتلك المعايير. بعد ذلك، قامت SEC بإعادة تقييم وتحديث تلك المعايير حسب الحاجة، لمواجهة التغيرات في الأسواق العالمية وحماية المستثمرين الأمريكيين. كأحد أولى الإجراءات التي اتخذتها كرئيس، طلبت من اللجنة الموافقة على إصدار بيان مفاهيمي لجمع ردود فعل الجمهور، لفهم ما إذا كان ينبغي تحديث هذه المعايير لتعكس تطور الأسواق المالية وهياكل القانون الشركات.
تسعى هذه الفكرة إلى الحصول على تعليقات من الجمهور لتحديد ما إذا كان يجب أن تخضع الشركات الأجنبية المدرجة في الولايات المتحدة لقيود إضافية - مثل الحد الأدنى من حجم التداول الأجنبي أو الإدراج في بورصة خارجية رئيسية - لكي تحصل على تسهيلات لا يمكن للشركات الأمريكية الاستفادة منها.
من المهم أن نوضح أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ترحب بالشركات الأجنبية التي تسعى للدخول إلى سوق رأس المال الأمريكي. إن إصدار هذا المفهوم لا يعني أن لجنة الأوراق المالية والبورصات تنوي منع هذه الشركات من الإدراج في البورصات الأمريكية. على العكس من ذلك، فإن هدفنا هو فهم أفضل للتغيرات الكبيرة في عدد الشركات الأجنبية التي تم إدراجها في الولايات المتحدة على مدى العشرين عامًا الماضية وتأثيرها على المستثمرين الأمريكيين والسوق الأمريكية. تشمل التغيرات الملحوظة التركيبة الجديدة للشركات الأجنبية التي تقدم تقارير إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، بالإضافة إلى الاتجاه نحو تسجيل الشركات في ولايات قضائية مثل جزر كايمان، والتي تختلف عن موقع المقر الرئيسي وموقع التشغيل، حيث تخضع هذه الولايات القضائية لإطار حوكمة يؤثر على مصالح المساهمين. في ضوء هذه التغيرات، هل لا يزال من المعقول السبب الذي طرحته لجنة الأوراق المالية والبورصات في البداية لتقديم تسهيلات خاصة لجميع الشركات الأجنبية بلا شروط، أم يجب تحديث قواعدنا؟ إن مراجعة قواعدنا بشكل استباقي لتقييم ما إذا كانت لا تزال تحقق الأهداف السياسية المتوقعة منها هو أحد معالم جدول أعمال التنظيم الفعال.
على الرغم من أن فترة استشارة الآراء الرسمية انتهت يوم الإثنين الماضي، إلا أن لجنة الأوراق المالية والبورصات بطبيعة الحال ستأخذ بعين الاعتبار الآراء التي تم تلقيها بعد الموعد النهائي، لتقييم ما إذا كان يجب اقتراح تغييرات على القواعد. أتطلع إلى مراجعة ردود الفعل العامة حول هذا الموضوع.
معايير المحاسبة عالية الجودة
عندما ننظر إلى نوع المصدرين الأجانب الذين يحصلون على معاملة خاصة بعيون جديدة، يجب ألا نتجاهل أيضًا حجر الزاوية لأي نظام رقابي فعال: معايير المحاسبة عالية الجودة والأهمية المالية.
فيما يتعلق بمعايير المحاسبة، يجب على الشركات الأمريكية إعداد البيانات المالية وفقًا لمعايير المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (US GAAP). لقد صوتت خلال فترة عملي كعضو في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في عام 2007 لدعم تعديل القواعد، مما يسمح للشركات الأجنبية بإعداد البيانات المالية وفقًا للمعايير الدولية للتقارير المالية (IFRS) التي تصدرها مجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB) دون الحاجة إلى التنسيق مع معايير المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة.
أشارت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عند إلغاء متطلبات التنسيق إلى أن "استدامة مجلس معايير المحاسبة الدولية، والحوكمة، واستمرار استقلاليته كجهة صياغة للمعايير هي عوامل مهمة (لإلغاء متطلبات التنسيق)، لأن هذه العوامل تتعلق بقدرة مجلس معايير المحاسبة الدولية على الاستمرار في وضع معايير معترف بها عالمياً وعالية الجودة." وأكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل خاص أن مؤسسة مجلس معايير المحاسبة الدولية (التي كانت تُعرف سابقاً بمؤسسة المعايير الدولية للتقارير المالية) لديها القدرة على تأمين "تمويل مستقر" لمجلس معايير المحاسبة الدولية.
في عام 2021، أعلنت مؤسسة معايير التقارير المالية الدولية عن إنشاء مجلس معايير التنمية المستدامة الدولي (ISSB)، حيث يتولى أمناؤه الآن مسؤولية ضمان أمن تمويل مجلس معايير المحاسبة الدولي وISSB. إن توسيع نطاق صلاحيات مؤسسة معايير التقارير المالية الدولية مؤخرًا لا يمكن أن يحول مسؤوليتها الأساسية التي كانت قائمة منذ فترة طويلة، وهي توفير التمويل لمجلس معايير المحاسبة الدولي. بدوره، يجب على مجلس معايير المحاسبة الدولي الترويج لمعايير محاسبية عالية الجودة، ويجب أن تركز هذه المعايير على تعزيز تقارير مالية موثوقة، ولا ينبغي استخدامها كمدخل لتحقيق أجندات سياسية أو اجتماعية. إن التقارير المالية الموثوقة ضرورية لدعم قرارات تخصيص رأس المال. نحن جميعًا مهتمون بشدة بتمويل مجلس معايير المحاسبة الدولي بشكل كافٍ وعملياته العادية، وأشجع مؤسسة معايير التقارير المالية الدولية على تحقيق هدفها "التمويل المستقر"، مع إعطاء الأولوية لمجلس معايير المحاسبة الدولي وتركيزه على معايير المحاسبة المالية، بدلاً من الأمور الملتبسة والمضاربات.
إذا لم يحصل مجلس معايير المحاسبة الدولية على تمويل كافٍ ومستقر، فقد لا يكون أحد الشروط الأساسية لإلغاء متطلبات التنظيم للشركات الأجنبية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في عام 2007 ساريًا بعد الآن، وقد نحتاج إلى مراجعة هذا القرار بأثر رجعي.
الأهمية المالية
بالطبع، بالإضافة إلى معايير المحاسبة عالية الجودة، فإن التنظيم القائم على الأهمية المالية هو ركيزة أخرى لتعظيم تدفق رأس المال بفعالية. التركيز على الأهمية المالية يعني أن متطلبات الإفصاح عن المعلومات ومعايير حوكمة الشركات وإجراءات تنظيمية أخرى موجهة نحو مصلحة المستثمرين، فبعد كل شيء، المستثمرون يوفرون رأس المال للمنتجات والخدمات والوظائف التي تخلقها الشركات. بالمقابل، تأخذ الأنظمة التنظيمية القائمة على الأهمية المزدوجة في الاعتبار عوامل غير مالية أخرى.
في الاتحاد الأوروبي، تعزز القوانين التي تم إقرارها مؤخرًا - "توجيه تقارير استدامة الشركات" (CSRD) و"توجيه العناية الواجبة لاستدامة الشركات" (CSDDD) - نهج الرقابة ذو الأهمية المزدوجة. تؤثر هذه القوانين أيضًا على الشركات الأمريكية التي تعمل في الاتحاد الأوروبي.
أنا قلق جدًا بشأن طبيعة هذه القوانين والأعباء التي تفرضها على الشركات الأمريكية، حيث يمكن أن تُنقل هذه التكاليف إلى المستثمرين والعملاء الأمريكيين. لقد تعهدت الاتحاد الأوروبي مؤخرًا بضمان عدم فرض هذه القوانين قيودًا غير مناسبة على التجارة عبر الأطلسي، وبذلت جهودًا لتبسيط هذه القوانين، مما يبعث على التفاؤل، لكن لا يزال هناك حاجة لمزيد من الجهود لإعادة تركيز نظام التنظيم على مبدأ الأهمية المالية بدلاً من مبدأ الأهمية المزدوجة. في الواقع، مع سعي أوروبا لتعزيز تطور أسواق رأس المال من خلال جذب المزيد من الشركات والاستثمارات، ينبغي عليها التركيز على تقليل الأعباء غير الضرورية للتقارير على المصدرين، بدلاً من السعي وراء أهداف لا تتعلق بالنجاح الاقتصادي للشركات ورفاهية مساهميها.
التشفير مشروع
عندما ندعو شركائنا لتعزيز ثقة المستثمرين وتنشيط الأسواق في نطاق سلطتهم، فإن الأولويات نفسها تجبرنا على إطلاق إمكانيات الأصول الرقمية في الولايات المتحدة.
كما ذكرت في وقت سابق اليوم، في أواخر الثمانينيات، كنت أعمل في ساحة كيهور التي تبعد حوالي أربعة كيلومترات عن مكان اجتماعنا الحالي. في ذلك الوقت، لم أستطع تخيل أنني سأكون في هذا المنصب للحديث عن التقنيات الجديدة، بما في ذلك تلك التي تم رفضها أو مقاومتها تمامًا، لكنها الآن تغير العالم المالي بشكل جذري. اليوم، وعلى بعد خطوات قليلة من شارع فيكتور هوغو، يبدو من المناسب تلخيص عصرنا بكلماته: "يمكن مقاومة غزو الجيوش، لكن غزو الأفكار لا يمكن مقاومته." - يمكن مقاومة غزو الجيوش، لكن عصر الأفكار قد حان. السيدات والسادة، اليوم، يجب أن نعترف: لقد جاء عصر التشفير.
لطالما استخدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات سلطاتها في التحقيق، والاستدعاء، وإنفاذ القانون لقلب صناعة التشفير. هذه الممارسة ليست فقط غير فعالة، بل ضارة؛ حيث تدفع فرص العمل، والابتكار، ورأس المال إلى الخارج. يتعرض رواد الأعمال الأمريكيون في المقدمة، حيث يُجبرون على استثمار مبالغ ضخمة لبناء دفاع قانوني بدلاً من تطوير أعمالهم. لقد أصبحت هذه الفترة التاريخية جزءًا من التاريخ.
لقد بدأت يوم جديد في لجنة الأوراق المالية والبورصات. لن يتم تحديد السياسات بعد الآن من خلال إجراءات إنفاذ مؤقتة. سنقدم قواعد واضحة وقابلة للتنبؤ لضمان ازدهار المبتكرين في الولايات المتحدة. كلفني الرئيس ترامب وزملائي في الحكومة بجعل الولايات المتحدة عاصمة العالم في التشفير - وقد وضعت مجموعة عمل الرئيس للأسواق الرقمية خطة طموحة توجيهنا في هذا العمل.
في الوقت الذي يتم فيه صياغة تشريعات شاملة في الكونغرس، وجهت المجموعة العمل الجهات التنظيمية الأمريكية لاتخاذ إجراءات سريعة لتحديث دليل القواعد لدينا الذي أصبح عتيقًا. نحن نحقق في هذه المهمة من خلال "مشروع التشفير"، وهو مبادرة شاملة تهدف إلى تحديث قواعد وأنظمة الأوراق المالية، مما يمكّن أسواقنا من العمل على السلسلة. أولوياتنا واضحة: يجب علينا ضمان حالة أمان الأصول المشفرة. معظم الرموز المشفرة ليست أوراق مالية، وسنحدد هذه الحدود بوضوح. يجب علينا ضمان قدرة رواد الأعمال على جمع التمويل على السلسلة دون مواجهة عدم اليقين القانوني المستمر. يجب علينا أيضًا السماح لمنصات التداول "التطبيقات الفائقة" بالابتكار لزيادة خيارات المشاركين في السوق. يجب أن تكون المنصات قادرة على تقديم خدمات التداول والإقراض والتخزين تحت إطار تنظيمي واحد. يجب أن يتمتع المستثمرون والمستشارون ووسطاء التداول بحرية الاختيار من بين مجموعة متنوعة من حلول الحفظ.
في الوقت نفسه، وفقًا لتقرير مجموعة العمل الأخير، ستتعاون هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مع وكالات أخرى لتمكين المنصات من تقديم تداول الأصول المشفرة (سواء كانت أوراق مالية أم لا) بالإضافة إلى خدمات مثل الإقراض والإقراض تحت إطار تنظيمي موحد. أعتقد أن المنظمين يجب أن يقدموا الحد الأدنى من مستوى التنظيم الفعال اللازم لحماية المستثمرين، ويجب ألا يكون هناك إفراط في التنظيم. لا ينبغي أن نثقل كاهل رواد الأعمال بقواعد مكررة لا يمكن أن تتحملها سوى أكبر الشركات القائمة. من خلال تحرير المنافسة في المواقع والمنتجات، يمكننا المساعدة في ضمان أن تتنافس الشركات الأمريكية بشكل عادل على المستوى العالمي.
قال الرئيس ترامب إن الولايات المتحدة هي "دولة البناة". تحت قيادتي، ستشجع لجنة الأوراق المالية والبورصات هؤلاء البناة بدلاً من خنقهم بالإجراءات المعقدة. هدفنا بسيط: فتح عصر ذهبي للابتكار المالي في الوطن الأمريكي. سواء من خلال دفاتر الأسهم المرمزة أو فئات الأصول الجديدة، نأمل في تحقيق اختراق في السوق الأمريكية، تحت إشراف الولايات المتحدة، لصالح المستثمرين الأمريكيين.
فرص التعاون مع الزملاء الدوليين
بالطبع ، عندما نتعاون استراتيجياً مع شركاء دوليين ملتزمين بنفس القدر بالابتكار ووضوح التنظيم ، يمكن أن تحقق هذه الأولويات أقصى إمكاناتها. عندما تتدفق رؤوس الأموال بحرية نحو أكثر استخداماتها إنتاجية ، تزدهر الأسواق. تعتبر سلاسل الكتل العامة بطبيعتها عالمية ، وتوفر فرصة نادرة لتحديث أنظمة الدفع والأسواق المالية. من خلال التعاون ، يمكن للولايات المتحدة وأوروبا تعزيز اقتصادنا المحلي بينما نعزز شراكتنا عبر الأطلسي. من الجدير بالثناء أن أوروبا اتخذت خطوات مبكرة. كما اعترفت به تقرير "أسواق الأصول الرقمية" ، فإن تنظيم سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) يجسد نظاماً شاملاً للأصول الرقمية. وقد دعا بعض صانعي السياسات الأوروبيين إلى وضع "MiCA 2" لمعالجة قضايا التمويل اللامركزي ، والرموز غير القابلة للاستبدال ، وإقراض الأصول الرقمية. أنا أقدر الرؤية التي أظهرها حلفاؤنا الأوروبيون في المحاولة الأولى لتحقيق وضوح تنظيمي ، وأعتقد أنه يجب على الولايات المتحدة أن تتعلم من هذه الجهود.
ومع ذلك، أنا مصمم على ضمان أن تكون الولايات المتحدة في طليعة خلق بيئة اقتصادية تدعم الابتكار المالي. مع تقدمنا، أتطلع إلى التعاون مع زملائنا الدوليين لتعزيز تطوير أسواق أكثر ابتكارًا. كما قال ألكسيس دي توكفيل، من خلال العمل معًا، يمكننا "توسيع" مجالات الحرية والازدهار.
الذكاء الاصطناعي والمالية: عصر جديد من الابتكار في السوق
بالنسبة لنا، يعتمد القيادة المالية الأمريكية على التخطيط للمستقبل، وليس على الخوف من المستقبل. تمامًا كما أن التشفير يعيد تشكيل طريقة تداولنا وتسوية الأصول، فإن الذكاء الاصطناعي (AI) يفتح أيضًا أبواب المالية الوكيلة - في هذا النظام، يمكن للوكيل الذكي المستقل تنفيذ المعاملات وتوزيع رأس المال وإدارة المخاطر بسرعة لا يمكن للبشر مقارنتها، حيث تم تضمين الامتثال لقوانين الأوراق المالية في كوده.
قد تكون فوائده هائلة للغاية: أسواق أسرع، تكاليف أقل، والوصول على نطاق أوسع إلى الاستراتيجيات التي كانت سابقًا حصرية لشركات وول ستريت الكبرى. من خلال دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير، يمكننا تمكين الأفراد، وتعزيز المنافسة، وفتح آفاق جديدة من الازدهار.
تتمثل مسؤولية الحكومة في ضمان وجود حواجز حماية عقلانية، مع إزالة العقبات التنظيمية التي تعيق الابتكار. لقد أصبحت الذكاء الاصطناعي الآن جزءًا من أسواقنا المالية، ولن يزداد دوره إلا قوة. يجب علينا مقاومة إغراء الرد المفرط بدافع الخوف. أسواق رأس المال على السلسلة والتمويل بالوكالة ستظهر قريبًا، والعالم بأسره يراقب. الخيار الذي نواجهه بسيط وعميق: إما أن تتقدم الولايات المتحدة بثقة وإيمان، أو ستفعل الدول الأخرى ذلك. أختار القيادة، والحرية، والنمو - من أجل أسواقنا، ومن أجل اقتصادنا، ومن أجل الأجيال القادمة. أتوق إلى التعاون مع الأقران الدوليين الذين يعتزمون العمل معنا لتحقيق مجتمع أكثر ازدهارًا وحرية.
خاتمة
أخيرًا، من خلال تعاونكم، يمكننا تشكيل التدابير التنظيمية المستقبلية بحيث تتمكن من تنفيذ وظائفها المحددة، وهي حماية المستثمرين، مع الحفاظ على مساحة كافية لتطوير المبتكرين ورواد الأعمال. كما قلت سابقًا، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قد دخلت يومًا جديدًا، ونحن نعيد ضبط مبادئها التقليدية بناءً على الاحتمالات الناشئة. أعتقد أن التعاون الدولي في الأمور التنظيمية التي ناقشتها سيعود بالنفع علينا جميعًا، بما في ذلك الولايات المتحدة والعالم بأسره، على المدى الطويل. أتطلع إلى المشاركة في هذا العمل بعزم يتناسب مع الفرص الحالية.
الآن، أود أن أشكر الجميع على وقتهم واهتمامهم. لقد كان المستمعون صبورين ومتسامحين. أتمنى من كل قلبي أن تسير بقية جلسة المائدة المستديرة بسلاسة.
شكراً، سيداتي وسادتي، يرجى الانتباه، أرجو من الجميع الانتباه إلى الأوقات الجميلة في فترة بعد الظهر.