إطلاق مؤشر فينيونير لطبقة واحدة المحدد (VL1)

في الأسواق المالية التقليدية، لعبت مؤشرات مثل S&P 500 وNASDAQ وDAX دورًا مركزيًا لعقود. إنها تعمل كمعايير لمديري الصناديق، وتساعد في مقارنة المحافظ، وتوفر للمستثمرين نظرة سريعة على شعور السوق. ومع ذلك، في سوق العملات الرقمية، كان هناك نقص في هيكل مرجعي قابل للمقارنة حتى الآن. تقيس العديد من الصناديق أدائها مقابل بيتكوين، لكن هذه المعايير غير كافية. لا يمكن لصندوق يركز على DeFi أو الألعاب أو مشاريع البنية التحتية أن يستخدم بيتكوين كنقطة مقارنة ذات مغزى بشكل معقول. هذا يبرز الحاجة إلى مؤشرات محددة للقطاعات ومتفردة توفر انعكاسًا أكثر دقة للسوق.

الإطار التنظيمي

إن إدخال مؤشرات العملات الرقمية في أوروبا ممكن فقط بموجب شروط تنظيمية صارمة. وفقًا لائحة المؤشرات الأوروبية (BMR)، يجب إنشاء المؤشرات وإدارتها من قبل كيانات خاضعة للإشراف. وهذا يضمن أن البيانات الأساسية موثوقة ومقاومة للتلاعب. نظرًا لأن مقدمي البيانات عالي الجودة في قطاع العملات الرقمية نادرون ومكلفون، فإن التنفيذ معقد. فقط من خلال الشراكات مع مقدمي الخدمات المتخصصين يمكن إنشاء مؤشرات تمتثل للتنظيم ومناسبة للاستخدام المؤسسي.

منهجية وعملية الاختيار

إن إنشاء مؤشر للعملات الرقمية يتبع عدة خطوات. أولاً، يتم تحديد نطاق الاستثمار الذي يشمل جميع العملات المشفرة التي يتم أخذها في الاعتبار. فقط المشاريع التي تلبي معايير دنيا معينة - مثل الحد الأدنى من القيمة السوقية، سيولة التداول، والاستقرار المثبت - هي المؤهلة. من هذا النطاق، يتم اختيار أعضاء المؤشر، وتحديد أوزانهم، ومراجعتهم على فترات منتظمة.

إعلان

على عكس الأساليب الكمية البحتة، يتم تطبيق نموذج هجين هنا. بالإضافة إلى الأرقام والبيانات، يتم أخذ التقييمات النوعية في الاعتبار، مثل نشاط فرق التطوير، ومخاطر التنظيم، أو اعتماد النظام البيئي. يشرف لجنة خبراء على هذه العملية، مما يضمن أن يظل تكوين المؤشر شفافًا وقابلًا للتتبع.

الشفافية وإعادة التوازن

lأحد المزايا الرئيسية للمؤشرات المنظمة هو شفافيتها. يمكن للمستثمرين دائمًا رؤية الأصول المضمنة في المؤشر، وكيفية وزنها، ومتى يحدث إعادة التوازن. في قطاع العملات الرقمية، يحدث إعادة التوازن شهريًا لتعكس الطبيعة الديناميكية للأسواق. وهذا يتعارض مع الصناديق المدارة بشكل نشط، حيث تكون عمليات اتخاذ القرار غالبًا أقل شفافية.

مؤشر فينيونير لطبقة واحدة المختارة (VL1)

كانت الخطوة الأولى الملموسة هي إطلاق Venionaire Layer One Select Index (VL1). يتتبع هذا المؤشر أفضل سلاسل الكتل من الطبقة الأولى، والتي تشكل أساس الاقتصاد الرقمي بالكامل. توفر بروتوكولات الطبقة الأولى مثل بيتكوين، وإيثريوم، أو سولانا الأساس التكنولوجي للعقود الذكية، وتطبيقات DeFi، والمنصات اللامركزية.

إعلانيتبع مؤشر VL1 نهجًا منظمًا. تشمل معايير الاختيار حدًا أدنى من القيمة السوقية يبلغ 1 مليار دولار أمريكي، وحجم تداول يومي لا يقل عن 100 مليون دولار أمريكي، وعوامل نوعية مثل استقرار النظام البيئي. تضمن هذه المنهجية أن يتم تضمين المشاريع التي تتمتع بأهمية ومرونة على المدى الطويل فقط.

تمييز آخر عن العديد من المؤشرات الحالية هو نظام الوزن: لا يمكن أن تمثل أي أصل واحد أكثر من 15 في المئة من المؤشر. يمنع هذا بروتوكولًا واحدًا من الهيمنة على أداء المؤشر بأكمله، مما يؤدي إلى تنويع أكبر وتمثيل أكثر واقعية لتطورات السوق.

يتم إدراج مؤشر VL1 رسميًا في بلومبرغ ومنصات أخرى. وبالتالي ، فإنه يعمل كمعيار للبنوك ومديري الأصول والمستثمرين المؤسسيين. في الوقت نفسه ، يوفر الأساس للمنتجات المالية الجديدة ، بما في ذلك صناديق المؤشرات التقليدية بالإضافة إلى صناديق الرموز اللامركزية المبتكرة (DTFs).

الطلب المؤسسي والمنتجات الجديدة

الطلب على المعايير المنظمة في مجال العملات الرقمية ينمو بشكل كبير. المزيد والمزيد من الشركات تضيف الأصول الرقمية إلى ميزانياتها، وحتى الجهات الحكومية تفكر في تخصيص الأصول الرقمية. تعمل المؤشرات مثل VL1 كحلقة وصل: فهي توفر للمستثمرين المؤسسيين أساسًا موثوقًا لتطوير المنتجات أو مواءمة استراتيجيات الاستثمار.

ما يثير الإعجاب بشكل خاص هو ارتفاع الهياكل المالية اللامركزية (DTFs) التي يمكن تداولها على مدار الساعة عبر المحافظ الرقمية. إنها تتيح التسوية الفورية، وتقليل التكاليف، والوصول المباشر دون الحاجة إلى البنوك أو الوسطاء. هذه المنتجات المبتكرة تكمل، وفي بعض الحالات تنافس حتى، الأدوات المالية التقليدية.

النظرة المستقبلية: بناء عائلة من المؤشرات

إن VL1 هو مجرد بداية لعائلة مؤشرات أوسع. يتم التخطيط لمؤشرات قادمة لمجموعة متنوعة من قطاعات العملات الرقمية، بما في ذلك DeFi، والألعاب، والأصول الملموسة، والذكاء الاصطناعي. خطوة بخطوة، ستظهر مجموعة متنوعة من المعايير لتعكس النطاق الكامل للاقتصاد القائم على البلوكشين.

الإعلاناتهذه المؤشرات ليست مجرد أدوات تقنية بل أيضًا عوامل تدفع اعتماد الأصول الرقمية. إنها تعزز الثقة، وتحسن الوصول، وتساعد على تحويل الأصول المشفرة من فئة مضاربة إلى فئة أصول راسخة.