تستكشف لوحة Hack Seasons Singapore توكنية الأصول الحقيقية ومستقبل مجال العملات الرقمية

باختصار

في هاك سيزونز سنغافورة، استكشف الخبراء كيف يمكن لتوكنينغ الأصول الحقيقية تعزيز السيولة، وجسر بين التمويل اللامركزي والمالي التقليدي، ودفع المرحلة التالية من اعتماد العملات المشفرة.

في بداية أكتوبر، عقد مؤتمر Hack Seasons في سنغافورة، حيث جمع خبراء من قطاعات Web3 و blockchain و AI و cryptocurrency لمناقشة الاتجاهات الناشئة. كانت إحدى الجلسات البارزة تركز على موضوع الأصول المرمزة وتأثيرها على المالية العالمية، بعنوان "فرصة $16 تريليون: RWAs ومستقبل العملات المشفرة". كانت اللجنة، التي أدارها موز، CSO من AKINDO، تضم مساهمات من ويش لونجر، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Pharos؛ فريد هسو، الرئيس التنفيذي لشركة D3؛ ماركوس فيريات، CSO من Parfin؛ وتسنج كو-وي، قائد النظام البيئي في آسيا في IOTA. قدم النقاش تحليلاً عميقًا لكيفية ترميز الأصول الحقيقية ( RWAs )، والآثار المحتملة على الصناعة المالية، والفرص التي تقدمها هذه التطورات للمرحلة التالية من تطوير العملات المشفرة.

افتتحت اللجنة بمناقشة حول كيفية تحسين البروتوكولات للسيولة والتوافق للأصول المرمزة. وأكد المشاركون على أن البروتوكولات على السلسلة تلعب دورًا حيويًا للأصول الحقيقية، مما يتيح تداولها في الوقت الفعلي. ومن التحديات الرئيسية التي تم تحديدها الفجوة بين الأصل الحقيقي وتمثيله على السلسلة. تعمل البروتوكولات كوسطاء، حيث تعالج قيود السيولة وتوفر حلولًا سلسة للدخول والخروج. كما تستخدم العديد من الأصول الحقيقية على السلسلة آليات الإقراض لتحسين العوائد، مما يخلق فعليًا بنية تحتية شاملة للتداول. من خلال الاستفادة من المشتقات وغيرها من الآليات على السلسلة، يمكن للنظام البيئي إنشاء حلقة مستدامة ذاتيًا تعالج التحديات الشائعة في تداول الأصول الحقيقية.

أبرزت المحادثة أن بعض الأصول المادية والرقمية، مثل أسماء النطاقات، يمكن أن تُعامل بطريقة مماثلة للعقارات، حيث تتطور فرص الاقتراض والإقراض مع زيادة قيمة الأصل بمرور الوقت. إن تحويل هذه الأصول إلى رموز يتيح إمكانيات جديدة للتمويل اللامركزي، مما يسمح للمشاركين بالوصول إلى السيولة والتمويل بطرق كانت محدودة سابقًا على التمويل التقليدي.

أشار المتحدثون إلى أن التوكنة يجب أن تقدم فائدة ملموسة بدلاً من أن تمثل ببساطة نسخة على السلسلة من الأصل. تم تسليط الضوء على المستحقات التجارية كمثال حيث تقدم التوكنة فوائد عملية. من خلال تحويل المستحقات إلى أصول على السلسلة، تحصل الشركات على الوصول إلى مصادر تمويل بديلة يمكن أن تكون أكثر فعالية من حيث التكلفة من الخيارات التقليدية. توفر هذه الطريقة قيمة حقيقية لكل من المُصدرين والمستثمرين، مما يعزز قابلية الاستخدام والتوزيع وكفاءة السوق بشكل عام.

خلصت اللجنة إلى أن البيانات تشكل أساس قيمة الأصول الحقيقية وأنها ضرورية لحل التحديات المالية في العالم الحقيقي. من خلال إدخال بيانات التجارة والمنتجات على السلسلة، يمكن للبروتوكولات تمكين أشكال التمويل التجاري التي كانت غير متاحة من قبل. إنشاء طبقة موثوقة على السلسلة لبيانات التجارة العالمية يخلق أساسًا لبيئات مالية أكثر كفاءة وشفافية، مما يسد الفجوة بين معلومات التجارة وحلول التمويل التجاري.

ربط التمويل المؤسسي والتمويل اللامركزي: توسيع نطاق توكينيزات الأصول الحقيقية على السلسلة

ثم انتقلت المناقشة إلى حجم سوق الأصول الحقيقية الحالي وما إذا كانت المنصات القائمة على السلسلة يمكن أن تستوعب الأصول من درجة المؤسسات بهذا الحجم. لاحظ المشاركون أن قدرة المعاملات لا تزال عاملًا محدودًا، مشيرين إلى أن الأداء والأمان هما أمران حاسمان، ولكن بمجرد معالجة هذه القضايا، تصبح التكنولوجيا الأساسية ثانوية. تم التأكيد على أهمية الحلول المدفوعة بالمشكلات، بدلاً من إنشاء تكنولوجيا بحثًا عن حالة استخدام، مع تسليط الضوء على ضرورة تركيز تطوير التمويل اللامركزي على تلبية احتياجات السوق الملموسة.

كما ناقشت اللجنة عملية تحويل الأصول إلى رموز، مشيرة إلى أنه بخلاف بيتكوين وإيثيريوم، تشترك معظم الشبكات من الطبقة الأولى في أسس تكنولوجية مماثلة. يتطلب تحقيق اعتماد ذي مغزى استهداف قطاعات معينة والتواصل مع اللاعبين المؤسساتيين لتحديد حالات الاستخدام العملية التي يمكن أن تقدم فيها البلوكشين قيمة. تأسيس السيولة، لا سيما من خلال العملات المستقرة من الدرجة الأولى، هو خطوة حاسمة لاستقطاب المشاركين المؤسساتيين.

بينما تكون السيولة وحجم التداول للأصول الحقيقية محدودة حاليًا، اتفق أعضاء اللجنة على أن البنية التحتية تتطور. مع نضوج النظام البيئي، من المتوقع أن تعمل المنصات المعتمدة على السلسلة على تطوير القدرة والأدوات اللازمة لدعم ترميز الأصول الحقيقية القابلة للتوسع، مما يعزز في النهاية الفجوة بين الشبكات اللامركزية والأسواق المالية المؤسسية.

ربط التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي: بناء الثقة والبنية التحتية لتوكنات الأصول الحقيقية

استعرضت اللجنة أيضًا التحديات المتعلقة بربط التمويل اللامركزي (DeFi) والتمويل التقليدي (TradFi)، مشددةً على الفجوات في البنية التحتية الحالية على السلسلة. كان الموضوع المركزي هو أهمية الثقة. بينما ينحدر العديد من المشاركين في قطاع التشفير من تقاليد ليبرتارية أو سايفر بانك، تتطلب الأصول الحقيقية آليات ثقة لا يمكن الاعتماد عليها فقط على الأصول الأصلية في عالم التشفير مثل بيتكوين أو إيثريوم. من أجل الاعتماد الواسع، يجب على قطاع التشفير إيجاد طرق للتعاون مع الحكومات والمؤسسات القائمة بدلاً من معارضتها.

يمكن الاقتراب من الثقة في توكنات الأصول الحقيقية (RWA) بطريقتين. إحدى الطريقتين تتضمن الأطر القانونية التي تحدد ملكية الأصول في العالم التقليدي (Web2) وتطبيقها على أنظمة البلوكشين (Web3)، وغالبًا ما تستند إلى الأنظمة والتراخيص والتحقق المؤسسي. مع مرور الوقت، من المتوقع أن توفر تقنية البلوكشين نفسها طبقة من الثقة المتأصلة في النظام. تعتبر الأطر التنظيمية القوية ذات أهمية خاصة، لأنها تدعم مصداقية العقارات العالمية، التي تقدر بحوالي $300 تريليون، وتخلق الظروف للسيولة في الأسواق المرمزة.

أبرزت اللجنة أيضًا ضرورة إدخال بيانات دقيقة لتمثيل الأصول على السلسلة. تتطلب بعض الأصول الحقيقية تكاملًا مع أنظمة إنترنت الأشياء لتتبع الشحنات، والتحقق من الفواتير في الوقت الحقيقي، أو الوصول إلى خدمات التوثيق للأوراق المالية أو العقارات. لا يزال تطوير هذه الطبقات التفاعلية يمثل تحديًا مستمرًا، وهو أمر ضروري لترجمة الأصول الحقيقية إلى تمثيلات وظيفية على السلسلة.

أخيرًا، ناقشت اللجنة أي فئات من الأصول الحقيقية من المرجح أن تقود الموجة التالية من التوكنينغ، مع التركيز على الأصول التي تجمع بين الفائدة الملموسة، ومصادر البيانات الموثوقة، والامتثال التنظيمي لضمان كل من المصداقية والسيولة في الأسواق المالية اللامركزية.