داخل السلسلة تحقيق يكشف: الحوت الذي يعتقد أنه يسيطر على سعر POPCAT هو BTX Capital، تم الكشف عن نموذج المراجحة

اللامركزية العقود الآجلة تداول المنصة Hyperliquid (HL) شهدت مؤخرًا أزمة جديدة تتعلق بالتلاعب في السوق. وأفاد تقرير شامل صادر عن محلل داخل السلسلة Specter أن مؤسسة استثمار التشفير BTX Capital ومؤسستها Vanessa Cao قد تكون وراء العديد من حوادث التلاعب بأسعار العملات الصغيرة مؤخرًا، بما في ذلك حادثة $POPCAT التي أثارت متابعة هذا الأسبوع.

26 حائط المحفظة 25 مليون دولار أمريكي بعد إزالة الطلبات، مما تسبب في تصفية كبيرة

أظهرت التحقيقات أن المنظمات المعنية بالمحافظ استخدمت أوامر شراء مزيفة على Hyperliquid لإنشاء طلب زائف، مما أجبر السوق على حدوث سلسلة من عمليات التصفية، وفي الوقت نفسه أنشأت مراكز عكسية في المنصة المركزية (CEX) للاستفادة من الانهيار. وفقاً للتحليل داخل السلسلة، حوالي الساعة 16:00 UTC في 12 نوفمبر، كان هناك 26 محفظة على الأقل تعرض طلبات شراء لحوالي 25 مليون دولار من POPCAT (بسعر حوالي 0.21 دولار). كانت الغرض هو خلق طلب قوي في السوق مما يجبر المضاربين على دخول السوق برافعة مالية. تم سحب جميع أوامر الشراء لاحقًا، مما أدى إلى حدوث موجة تصفية متسلسلة.

تظهر البيانات الرسمية من Hyperliquid أن المهاجمين تكبدوا خسائر في الضمانات تبلغ حوالي 4 ملايين دولار، بينما بلغت خسائر HLP حوالي 4.9 مليون دولار. وهذا يعني أن سلوك المهاجمين بشكل عام هو عمل مدبر جاهز لحرق الأموال، مدعومًا بمراكز تحكيم أكبر. تشير Specter إلى أن السبب الوحيد الذي يجعل المهاجمين قادرين على تحمل مثل هذه الخسائر هو أنهم أقاموا مراكز بيع كبيرة على POPCAT باستخدام أموال ضخمة في البورصات المركزية.

داخل السلسلة تتبع: نفس المجموعة من الأشخاص كانت تتلاعب بـ TST، والعديد من مصادر التمويل تشير مباشرة إلى BTX Capital

ربط التحقيق بين حدث تحكم POPCAT هذا وحدث تحكم TST في أغسطس، تشمل الأدلة الرئيسية ما يلي:

محفظة رئيسية تتكرر: 0x0A11…773C3: تم استخدامها في أغسطس من هذا العام للتلاعب بعملة $TST، وفي حدث POPCAT هذا تم استخدامها مرة أخرى لتوفير التمويل لـ 7 محافظ.

تأتي كميات كبيرة من الأموال من CEX مثل OKX و Bybit. تشمل: ملايين من USDT مرتبطة بمحفظة الإدخال والإخراج من OKX، وتم تحويل عدة أموال من عناوين مثل 0x01c8، 0xbBf4 إلى نفس السلسلة، و50M من عملة AKI تأتي من توقيع متعدد على Polygon، وأخيراً ترتبط بمحفظة 0xf97.

أهم الأدلة: 0xf97 مرتبط بمحفظة مؤسس BTX Capital. تشير التحقيقات إلى أن 0xf97 على الإيثيريوم قد تلقى أموالاً من vanessacao.eth ( المحفظة العامة لمؤسس BTX Capital ). المحفظة نفسها على Polygon قدمت أيضاً غاز POL من قبل محفظة تابعة لـ BTX Capital، وهذا الربط بين الحوالات عبر السلاسل يربط الحدث مباشرة بـ BTX Capital.

تصف BTX Capital نفسها على موقعها الرسمي بأنها: “شركة استثمار وتداول في التشفير تركز على استراتيجيات العملات السائلة (liquid token strategies)” تأسست في عام 2019، المؤسس Vanessa Cao هي الشريك المؤسس السابق في JRR Crypto، وقد شغلت منصب شريك في صندوق العودة، وكانت أيضًا تعمل في Sequoia China. درست في جامعة شنغهاي للغات الأجنبية، وماجستير إدارة الأعمال من جامعة تسينغهوا. أشار المحللون: “إذا نظرنا إلى حجم رأس المال الضخم الذي يتحكمون فيه، يصبح من السهل فهم لماذا يمكنهم بسهولة التلاعب بأسعار Hyperliquid. ربما هذه هي 'الاستراتيجية' التي يتحدثون عنها.”

نموذج التحكيم: Hyperliquid تتحكم في السوق الفوري، CEX تفتح صفقة

يشير بيكتر إلى أن BTX Capital من المحتمل أن تكون متورطة أيضًا في التلاعب بعدة عملات “شاذة” مؤخرًا، بما في ذلك:

$ZEREBRO

$JELLYJELLY

$HIFI

لقد ظهرت في مجتمع Hyperliquid في الأشهر الأخيرة أنماط مشابهة لـ “جدار شراء ضخم瞬間 → سحب الطلب فجأة → تصفية”، وهو ما يتماشى تمامًا مع وصف هذا الاستطلاع. يشير الاستطلاع إلى أن نموذج الربح لـ BTX بسيط للغاية، لكنه مدمر للغاية:

في Hyperliquid، يتم التحكم في الأسعار، وتكديس جدران شراء ضخمة لإنتاج FOMO، وجذب المستثمرين الأفراد والمتداولين قصيري الأجل لزيادة الرافعة المالية لدخول السوق، ثم سحب الطلبات مما يؤدي إلى انهيار السوق.

إنشاء مراكز عكسية في البورصات المركزية (مثل OKX و Bybit): تتقلب أسعار HL بشدة، بينما يسمح سوق العقود المستقر نسبيًا في CEX للمهاجمين بتحقيق أرباح ضخمة.

أصبح HLP الخاص بـ HL والمستثمرون الأفراد الضحايا الرئيسيين

يصفه المحللون بأنه: “استراتيجية التحكيم عبر المنصات ذات التكلفة المنخفضة والقدرة التدميرية العالية”

هذه المقالة تحقيق داخل السلسلة يكشف: يبدو أن Hyperliquid تتلاعب بسعر POPCAT من قبل BTX Capital، نموذج الأرباح يكشف لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.