بيتكوين هبطت تحت 10 آلاف دولار》嘉信理財亲授 «سوق الدببة生存圣经»: في سوق الدببة كيف تستثمر؟

في أغسطس من هذا العام ، نشر شواب مقالا بعنوان “كيفية الاستثمار خلال سوق هابطة” لإخبار المستثمرين بكيفية الاستثمار في سوق هابطة. (ملخص: مورغان ستانلي: دخلت عملة البيتكوين في “السقوط” ، وينصح المستثمرون بجني الأرباح لتحمل الشتاء) (تمت إضافة الخلفية: لن يكون كسب المال سهلا دائما: رسالة إلى المستثمرين الذين يربحون في السوق الصاعدة) انخفضت عملة البيتكوين رسميا إلى أقل من 100,000 دولار هذا الأسبوع ، لتصل إلى مستوى منخفض جديد منذ 24 يونيو من هذا العام. يعتقد السوق عموما أن ناقوس الخطر من الاتجاه الهبوطي دق رسميا منذ “حدث الهبوط 1011” في أكتوبر من هذا العام ، بعد تصفية السوق ليوم واحد تصل إلى 19 مليار دولار ، وضعف سوق العملات المشفرة منذ أكتوبر ، واليوم (14) انخفضت عملة البيتكوين مرة واحدة إلى أقل من 95,000 دولار ، بانخفاض يصل إلى 7٪ في ال 24 ساعة الماضية ، مما جعل العديد من المشاركين في السوق يصرخون في خوف: السوق الصاعدة الحالية قد انتهت حقا. في حين لا يزال هناك متفائلون يرون أن هذا “تراجع مرحلي” ، يحذر عدد متزايد من المحللين من أننا يجب أن نواجه احتمال ظهور سوق هابط للعملات المشفرة. تاريخيا ، كانت كل سوق هابطة مرحلة وحشية لإعادة توزيع الثروة - بعضهم مذعور وهرب، والبعض الآخر يخطط بهدوء للارتفاع التالي. في هذا السياق ، يستشهد المؤلف بمقال بعنوان “كيفية الاستثمار خلال سوق هابطة” نشره تشارلز شواب ، وهو عملاق لديه إدارة أصول تزيد عن 9 تريليونات دولار ، في أغسطس من هذا العام ، على الرغم من أن المقال الأصلي كان يستهدف مستثمري الأسهم الأمريكيين ، ولكن يبدو أن حكمة الاستثمار الأساسية المستخرجة فيه تنطبق على مستثمري العملات المشفرة. إليك ما قاله تشارلز شواب: كيف تستثمر في سوق هابطة السوق الهابطة هي جزء من دورة طبيعية للسوق. يمكن أن يساعد فهم تعريفه الأساسي وتاريخه المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استراتيجية عندما تأتي الأسواق الهابطة. الاستثمار في سوق هابطة له في الواقع شعور غير بديهي. عندما يقفز المتداولون إلى سوق يستمر في الانهيار ، يجب عليهم أولا أن يكونوا مستعدين عقليا ل “قد يخسرون المال لفترة من الوقت” قبل أن تتاح لهم الفرصة للتبادل للحصول على مكافآت أكبر عندما ينتهي السوق الهابط ويتولى السوق الصاعدة زمام الأمور. هذا الدواء مرير للغاية ، ولا يستطيع العديد من المستثمرين ابتلاعه ، ونتيجة لذلك ، يفوتون الفرصة الذهبية “للشراء حقا عند المستوى الأدنى”. لقد سمع الجميع عبارة “لا تلتقط سكين الرمي المتساقط”. يبدو الأمر معقولا ، ولكن عندما يأتي السوق الهابط حقا ، فإن هذه الجملة لا تساعد حقا. لأنه في ذلك الوقت قد لا يكون مجرد سكين ، بل “سكين طائر” لفترة طويلة. لكن فكر في الأمر بطريقة أخرى: مخزون متراجع ، فقط إذا أخذته بطريقة خاطئة ، فإنه يبدو حقا وكأنه سكين. عندما ينهار السوق ، سيرغب المستثمرون الأذكياء في التقاط أكبر عدد ممكن من الأسهم “عالية القيمة ولكن المقتولة عن طريق الخطأ” دون الإضرار بأنفسهم. لذا ، كيف تضع التصميم بحيث يمكنك الاستعداد للسوق الصاعدة التالية دون أن يلدغ الدب؟ سيكون من المفيد أكثر أن يكون لديك فهم جيد للخصائص الأساسية للأسواق الهابطة أولا. ما هو السوق الهابطة؟ السوق الهابطة هي انخفاض في السوق مدفوع بالأساسيات وانخفض بأكثر من 20٪. عادة ما يكون هذا مصحوبا بضعف الاقتصاد ، وعمليات بيع هائلة في الأوراق المالية ، والذعر والتشاؤم العام بين المستثمرين. ما هي المدة التي يستغرقها متوسط السوق الهابطة؟ وفقا لإحصاءات CFRA على مؤشر S&P 500: كان أقصر سوق هابط حوالي 3 أشهر فقط (1987 مقابل 1990). (باستثناء الانخفاض الخاطف في أبريل 2025 عندما دخلت المؤشرات الرئيسية الثلاثة تقنيا سوقا هابطة بسبب صدمات التعريفة الجمركية ، لكنها استمرت ثلاثة أيام تداول فقط.) استمرت أطول سوق هابطة ثلاث سنوات ، من عام 1946 إلى عام 1949. بناء على آخر 12 سوقا هابطة ، يبلغ متوسط المدة حوالي 14 شهرا. ما هو عمق سقوطه في المتوسط؟ كان الضحلة في عام 1990 ، عندما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 20٪. كان الأسوأ هو تسونامي المالي 2007-2009 ، الذي انخفض بنحو 59٪ (لمدة 27 شهرا تقريبا). متوسط الانخفاضات التاريخية بحوالي 34٪ (يمكن أن يكون كل سوق هابط أعمق أو أقل عمقا من المتوسط). هل ستلتهم السوق الهابطة كل الأموال التي تم جنيها في السوق الصاعدة السابقة؟ في حين أنه من المستحيل التنبؤ بنتيجة دورة واحدة ، من المتوسطات التاريخية: تستمر الأسواق الهابطة حوالي 14 شهرا في المتوسط تستمر الأسواق الصاعدة حوالي 60 شهرا في المتوسط الأسواق الهابطة لديها متوسط انخفاضات بحوالي -34٪ متوسط المكاسب التاريخية بحوالي 165٪ على المدى الطويل ، من الواضح أن تاريخ سوق الأسهم الأمريكية متحيز نحو المضاربين على الارتفاع. لكن هذا لا يعني أن السوق الهابطة لن تضر بمحفظتك. خاصة في عمليات السوق الهابطة ، لا يزال من الممكن ارتكاب أخطاء جسيمة ، مثل: محاولة الوصول إلى القاع (فشل في الغالب) الذعر بيع المراكز الخاسرة فقدان نقطة البداية التالية للسوق الصاعدة بسبب الخوف (تذكير: لن يعود كل سهم إلى المربع الأول ، فجميع الشركات معرضة لخطر الفشل) استراتيجية الاستثمار في السوق الهابطة 1. لا تراهن بكل أموالك دفعة واحدة (الكل في) راهن على كل أموالك مرة واحدة ، إذا حدث أن وصلت إلى بداية سوق هابطة ثم انخفضت لعدة أشهر ، فقد تنزف المحفظة بأكملها ولا توجد فرصة للانقلاب. الاستثمار يتعلق بحساب المخاطرة وليس على الحظ. 2. المراكز الصغيرة على دفعات (متوسط تكلفة الدولار) بدلا من تخمين مدى عمق ومدة السوق الهابطة ، من الأفضل شراء أهداف عالية الجودة تم قتلها بشكل خاطئ بمبلغ ثابت (أو تعديلها وفقا لتحمل المخاطرة) من حين لآخر. حتى لو استمر في الانخفاض على المدى القصير ، فيمكنه تقليل متوسط التكلفة بشكل فعال واستباق السوق الصاعدة التالية. 3. إلقاء شبكة واسعة والقبض على القادة المحتملين تنخفض معظم الأسهم في سوق هابطة ، ولكن هناك دائما عدد قليل من الأسهم أو الصناعات التي تخالف الاتجاه وحتى تنتعش إلى الأمام عندما يبدأ السوق الصاعد. يمكن أن يقلل التصميم اللامركزي (حتى شراء 12 سهما فقط تغطي الصناعات الرئيسية) بشكل كبير من مخاطر شركة واحدة أو عاصفة رعدية صناعية. لن يؤدي التنويع إلى القضاء تماما على الخسائر ، ولكنه يمكن أن يزيد بشكل كبير من فرص اصطياد الأسهم القوية. 4. عادة ما تنتهي الأسواق الهابطة بالتشاؤم الشديد والذعر يشير العديد من المحللين إلى أن نهاية السوق الهابطة غالبا ما تكون مصحوبة بعمليات بيع الذعر الأكثر عنفا. في هذا الوقت ، قد يكون هذا هو ألمع وقت “للضوء الأخضر لدخول السوق”. إذا واصلت استخدام طريقة الاستثمار الثابتة ، في الواقع ، فسيكون الضوء الأخضر مضاء دائما. كثير من الناس يغادرون السوق تماما بدافع الخوف أو يحاولون اللحاق بالقاع (يفشلون في الغالب). تذكر دائما: الوقت الذي تقضيه في السوق أكثر أهمية من توقيت دخولك. الخلاصة عندما يضرب السوق الهابطة ، سينخفض سعر السهم ، وستتقلص القيمة السوقية. يخبرنا السبب أن “هذه فرصة رائعة لشراء الانخفاض” ، ولكن من الصعب عاطفيا قبول أن الأصل يتقلص لأسابيع وشهور متتالية. كن حذرا وصبورا ، وركز على الأصول التي قتلت خطأ ولكنها جيدة بطبيعتها. السوق الهابطة ليس موسما لحصاد الأرباح ، ولكنه أفضل وقت “لزرع البذور” للسوق الصاعدة التالية. تقارير ذات صلة “سوق عيد الميلاد” القادم في سوق الاستثمار ، من الذي يستحق التطلع إلى البيتكوين أو الذهب؟ رئيس الاستثمار في Bitwise: ستكون عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية المتوافقة هي السرد الأساسي لعام 2026 و “الركيزة الرابعة” لتخريب العملات المشفرة للتمويل التقليدي سواء صوت مجلس النواب الأمريكي في الساعة الخامسة صباح الغد لإنهاء إغلاق الحكومة ، فلماذا لا يضحك المستثمرون؟ “Bitcoin تنخفض إلى أقل من 100,000 دولار” تعلم Schwab Wealth Management “الكتاب المقدس للبقاء في السوق الهابطة”: كيف تستثمر في سوق هابطة؟ تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo “الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain”.