في مملكة المال، الذهب مثل فيسس

هناك الكثير من الأشخاص في العالم الذين من الصعب فهمهم تمامًا: لديهم مشاعر غنية، ومزاج متقلب، ووجوه متعددة ومعقدة. على سبيل المثال، والدتي. إذا كان بالإمكان تشبيه أصول عالم المال بالبشر، فيجب أن يكون الذهب من هذا النوع.

لطالما اعتقدت أن هناك شخصية سينمائية يمكن أن تجمع كل السرد وراء الذهب. يجب أن تكون هذه الشخصية ذات إحساس تاريخي، تعاني من مصير صعب، تشهد تقلبات كبيرة، ذات شخصية معقدة، وتحولات متعددة، ويمكن أن تتواجد باستمرار في السرد الطويل للعمل الدرامي بأكمله.

من إذن يشبه ذلك؟ لقد كانت هذه الفكرة في ذهني لفترة طويلة، ولم أتمكن من العثور على شخصية تتناسب تمامًا. حتى هذا الأسبوع، عندما كنت عاطلاً عن العمل، وأعدت مشاهدة “لعبة العروش”، أدركت فجأة -

العنكبوت ذو الثمانية أرجل اللورد فاريز هو مثال رائع!

01

الشخصية الأساسية لڤاريس هي: يدعي أنه يخدم “المملكة”، وليس ملكًا أو عائلة معينة. قوته متجذرة في المعلومات والأسرار والشبكات التي تعمل في الظل، وليس في القوة العسكرية أو الاقتصادية المباشرة؛ وتأثيره يتقلب مع درجة استقرار “المملكة” - عندما تكون المملكة هادئة، يمكنه الانسحاب إلى الخلفية كما لو كان قد اختفى؛ ولكن في اللحظات الحاسمة من تغيير السلطة وتمزق النظام، يمكنه فجأة أن يصبح المتغير الرئيسي الذي يؤثر على الوضع. كان حارس النظام، ويمكن أن يُهمل أو يُستخف به لعقود طويلة.

أليس الذهب أيضًا دورًا معقدًا كهذا؟ متعدد الأوجه، متقلب، يحمل شعورًا قويًا بالعصر، ويتحول باستمرار في “أدواره” ومواقعه خلال مراحل الاقتصاد الكلي المختلفة.

منذ أن انفصل الدولار عن الذهب في عام 1971، دخل العالم في عصر “العملة القانونية + سعر صرف متقلب”. أصبح من الصعب تعريف دور الذهب في هذه المسرحية الكبرى:

لقد انخفضت من كونها الشخصية الرئيسية إلى شخصية ثانوية رئيسية: ليست الملك (الدولار الأمريكي)، ولا اللوردات الأثرياء الأقوياء (أسهم التكنولوجيا/الأصول ذات المخاطر)، بل هي تلك الشخصية القديمة، التي لا تختفي تمامًا أبدًا، مدير المعلومات، الذي لا يخلص ولاءه لأي ملك، بل لاستمرارية واستقرار “المملكة نفسها” - أي الأساس الائتماني للنظام المالي العالمي.

عادةً ما تبقى في الزاوية، لا تظهر كثيراً، ولكن في اللحظات الحاسمة، تجد دائماً طريقة للعودة وسرقة الأضواء - في أوقات المخاطر، في مواجهة التضخم، عندما يكون الدولار غير مستقر، في أوقات النزاعات الجيوسياسية، وعندما يتبدل إيمان السوق بـ “سلطة البنك المركزي”، وأثناء زيادة أو تقليل حيازات البنوك المركزية في السر، وكذلك عندما يتعلق الأمر بـ “المراسي النفسية” - يرتبط الذهب بمجموعة من الروايات، وكل واحدة منها ستتم إبرازها من قبل السوق في مراحل مختلفة.

إذا نظرنا إلى الذهب على أنه شخصية بهذا الشكل، ستكتشف أن دوره في السرد الكلي ليس مجرد أداة للملاذ الآمن، ولا هو مجرد أصل للتحوط من التضخم، بل يلعب دورًا متقطعًا ولكنه حاسم في اللحظات الحرجة ضمن الخط الرئيسي الأكثر عمقًا المتمثل في “الائتمان - النظام - الثقة”.

إذا كانت الذهب شخصية مثل هذه، فإن فهمه بالتأكيد أكثر أهمية من التداول به.

02

هذا التشبيه فعلاً مفيد. من خلال إعادة التفكير في الذهب باستخدام وجه المعلم واريس السمين والحكيم، يبدو أنه أصبح أسهل.

دعونا نستدعي المعلم وارس للظهور في المسرحية التاريخية الذهبية منذ عام 1971:

المشهد الأول (1971-1980 ، 10 سنوات من السوق الصاعدة): المملكة في حالة اضطراب ، تتجه نحو الصدارة

في 15 أغسطس 1971، تعرض نيكسون للضغط، وانهار نظام بريتون وودز، ووقعت المملكة في فوضى غير مسبوقة.

عندما انهار النظام القديم، أصبح فاريز (الذهب) الذي كان يعمل في الخفاء فجأة في غاية الأهمية. فقدت قيمة العملة دعم العرش الحديدي، وأصبح سعر الذهب مؤشراً موثوقاً على مدى الفوضى الحقيقية في المملكة. بدأ الجميع في الثقة بتقارير فاريز، وارتفع سعر الذهب بسرعة من 35 دولاراً إلى 180 دولاراً بنهاية عام 1974.

في عام 1974، بدأت نيران التضخم تنتشر في مدينة كينغز لاندينغ، وارتفعت أسعار الذهب إلى 680 دولارًا في أوائل عام 1980.

المشهد الثاني (1980-2002، 20 عامًا من سوق الدب): قبضة قوية، التراجع إلى الكواليس

في عام 1980، تولى فولكر رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، ونجح لانيستر فولكر من خلال سياسة الحديد والنار (زيادة كبيرة في أسعار الفائدة) في إخماد نيران التضخم بسرعة، وإعادة بناء سلطة الملك (الدولار). أمام أسعار الفائدة المرتفعة، أصبحت “الأصول القديمة غير المنتجة” الذهب غير جذابة، وبدأت سوق هابطة استمرت ثلاث سنوات، حيث انخفضت أسعار الذهب من 680 دولار إلى 320 دولار. في عام 1997، شهدت المملكة فترة طويلة من السلام والازدهار (سوق صاعدة لأسهم التكنولوجيا)، وازدهرت ثروات القوى العظمى (الأصول ذات المخاطر) بشكل كبير.

في مملكة تتمتع بالسلطة والنظام، تم تقليص دور وزير المعلومات فاريس (الذهب) بشكل كبير. عندما يعتقد الجميع أن يد الملك لا يمكن إيقافها، لم يعد أحد يحتاج إلى فاريس لتقييم الوضع. عاد إلى الأقبية والأنفاق، وأصبح منسيًا تقريبًا.

في عام 2002، انخفض سعر الذهب إلى 260 دولارًا، مما أدى إلى فترة طويلة دامت عشرين عامًا تُعرف بـ “موت الذهب”.

المشهد الثالث (2003-2012 ، 10 سنوات من السوق الصاعدة): الفوضى في المملكة ، الملاذ الأخير

بدأت فترة من انخفاض معدلات الفائدة والتضخم المنخفض التي استمرت عشر سنوات منذ عام 2003، واعتمدت المملكة على الاقتراض والسحر المالي (انخفاض معدلات الفائدة، وتوسع الائتمان) للحفاظ على الازدهار الظاهري، بينما كانت الانحلال الداخلي يتزايد بشكل خطير، وفي النهاية انفجرت الأزمة المالية في عام 2008. تم التشكيك في ائتمان الملك (الائتمان السيادي) بشكل غير مسبوق.

بدأت وجود فاريس يظهر مرة أخرى، وبدأ سعر الذهب سوقًا صاعدة تستمر لعشر سنوات. اهتزت أسس الثقة في المملكة، وبدأ المستثمرون الساعون للملاذ الآمن في زيادة حيازاتهم من الذهب، حيث بدأ عدد متزايد من الأشخاص يعتمدون على معلومات فاريس لحماية أنفسهم. في ذروة أزمة السيولة عام 2008، استخدم بعض مديري الصناديق الذهب كوسيلة سداد أخيرة. بعد بضع سنوات، فرضت الولايات المتحدة عقوبات عبر SWIFT، وبدأت إيران في استخدام الذهب في التجارة الخارجية - في الفوضى، كانت شبكة فاريس الوحيدة القادرة على نقل المعلومات الموثوقة وتوفير الملاذ.

سوق صاعدة لمدة عشر سنوات، ارتفع سعر الذهب من 330 دولارًا للأوقية إلى 1760 دولارًا.

الفصل الرابع (2013–2018 ، 5 سنوات من التقلب): استراحة قصيرة ، مراقبة التغيير

بعد الأزمة، استخدمت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وسائل غير مسبوقة (التيسير الكمي) لاستقرار الوضع. نشأت لدى الناس مرة أخرى أوهام “البنك المركزي万能”، واعتقدوا أن الهيكل الجديد للسلطة قد استقر. شهد سوق الذهب تقلبات مستمرة. انخفض من 1650 دولارًا إلى 1060 دولارًا ثم ارتفع إلى 1350 دولارًا.

أصبح فاريز حذرًا مرة أخرى. لقد رأى هشاشة النظام الجديد، لكن الوقت لم يكن ناضجًا بعد. حافظ على وجوده في البلاط وتجنب أي تحركات بارزة. سعر الذهب يتأرجح في نطاق، وكان فاريز يراقب التغيرات.

المشهد الخامس (2019 - حتى الآن): تعدد الممالك، تيارات خفية، لعبة مزدوجة

في عام 2019 ، ارتفع سعر الذهب من 1300 دولار إلى 1900 دولار ، ثم استمر في التذبذب.

استمر الاضطراب حتى أوائل عام 2024، ودخلت القصة الفصل النهائي. لم يعد هناك مركز واحد للمملكة، حيث ظهرت الملكة التنين في القارة الشرقية (صعود الصين) وصراعات جغرافية في الشمال، وظهرت قوى متعددة. تواجه سلطة الملك (الدولار الأمريكي) تحديات مزدوجة من الداخل (العجز المالي) ومن الخارج (إزالة الدولار). بدأ الفهم يتغير بشكل جذري، وبدأ اللوردات في البحث عن ولاء جديد. ارتفعت أسعار الذهب من 2000 إلى 4000.

لم تعد شبكة معلومات فاريز مجرد جمع المعلومات، بل بدأت في تحويل الأصول سرًا، وتأسيس تحالفات موازية. تشتري البنوك المركزية في جميع البلدان كميات كبيرة من الذهب، وبلغت حيازات الذهب العالمية للبنوك المركزية لأول مرة أكثر من السندات الأمريكية - الاحتياطي الذهبي السري، والانهيار في النظام العالمي، والزعيم الذي لم يعد يتحمل المسؤولية، وت weaponization الموارد الاستراتيجية - بدأت أسعار الذهب تنفصل عن المؤشرات التقليدية (معدلات الفائدة الحقيقية، الدولار). كان فاريز يعد الخطط في الخفاء.

ارتفاع أسعار الذهب الحالية يجسد تمامًا الفلسفة النهائية لفارس - لا يهم القوة القصيرة الأجل للملك الحالي (الدولار)، ما يهم هو المخاطر المحتملة التي قد يواجهها “المملكة” (النظام المالي العالمي) في المستقبل بسبب الصراعات على السلطة والتي قد تؤدي إلى الانهيار. من أجل وصول ذلك “الشتاء القارص”، لبناء ملاذ نهائي و توافق على القيمة لمستقبل قد لا يكون فيه ملك واحد.

حسنا دعنا نتوقف هنا، لا أستطيع الكتابة أكثر.

ما علاقة نافاريس بنا كأناس عاديين؟

منذ عام 1971 وحتى اليوم، يتنقل الذهب مرارًا وتكرارًا بين الأدوار الأمامية والخلفية، وسرديات الاقتصاد الكلي تتكرر جولة بعد جولة، وقد تحولت الآن إلى مروحة كهربائية. ولكن طالما أن البشر لا يزالون يشككون في السلطة، ويتساءلون عن الائتمان، سيظل هناك من يريد وضع بعض المعادن الصفراء تحت السرير.

لذا في عالم مالي دائم التغيير، والذي يشهد بين الحين والآخر تقلبات، لا يمكنك أن تصبح ثريًا بسببه، ولا يمكنك أن تكون حرًا بسببه. ولكن من الجيد تخصيص جزء صغير من المحفظة لوالاس (كما قال المعلم داليوا هو 10%)، ينبغي ألا يكون خاطئًا.