تنتهي فعالية نقاط إيثينا قريبًا: أفضل الاستراتيجيات تحت عوائد مختلفة و需求 السيولة
مؤخراً، هناك علامات تشير إلى أن نشاط نقاط Ethena قد يقترب من نهايته. من الجدير بالذكر أن إحدى منصات البيانات تظهر أن العائد السنوي الضمني ل USDe على أحد DEX قد وصل إلى 170% المذهلة، مما يعكس اعتراف السوق بعائدها العالي.
نظرًا لذلك، ستقدم هذه المقالة للقراء تفاصيل حول كيفية اغتنام الفرصة الأخيرة لفعالية نقاط Ethena، وتستكشف أفضل الاستراتيجيات تحت مختلف متطلبات العائد والسيولة.
أولاً، دعونا نفهم باختصار آلية عمل Ethena. يقدم المستخدمون عملات مستقرة لمشاريع، ثم تقوم المشاريع بشراء منتجات مشتقة من السيولة مثل stETH في البورصة (LSD)، وفي نفس الوقت يقومون ببيع ETH على المكشوف لتحقيق التحوط. هذه الاستراتيجية يمكن أن تؤدي إلى الحصول على عوائد من تخزين ETH، فضلاً عن الربح من معدل التمويل الخاص بالبيع على المكشوف. في بيئة السوق الصاعدة، وبسبب ارتفاع معدل التمويل، فإن عوائد Ethena تزداد أيضاً.
Ethena تقدم بشكل رئيسي نوعين من منتجات الرموز:
sUSDe: هذه عملة رمزية يمكن أن تستفيد من الفائدة الأصلية. سيزداد سعر الصرف مع USDe بمرور الوقت بشكل ثابت، مما يعكس الفائدة المتراكمة. يجب الانتباه إلى أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة فتح مدتها 7 أيام.
USDe: هذه عملة رمزية بدون فوائد، تُستخدم بشكل أساسي لبناء برك السيولة في نظام DeFi البيئي. سيتم نقل عوائد الأصول الأساسية إلى sUSDe، مما يزيد من عائد sUSDe. يتمركز معظم مكافآت النقاط على USDe. عادةً ما يمكن للمستخدمين العاديين تبديل USDe مع USDC/USDT فقط من خلال منصة التداول اللامركزية (DEX)، وقد تتسبب هذه العملية في حدوث خسارة صغيرة في التداول.
بعد ذلك، سنوصي بعدة خطط للمشاركة في نشاط نقاط Ethena بناءً على توقعات العائد المختلفة و السيولة المطلوبة.
Zircuit+USDe: هذا هو الخيار الأكثر ربحية في الوقت الحالي بين الخيارات بدون فترة قفل، ولا يزال هناك حد متاح. يمكن للمستخدمين إيداع USDe في منصة Zircuit، مما يتيح لهم الحصول على 7 أضعاف نقاط Ethena، بالإضافة إلى الحصول على نقاط أصلية من Zircuit في نفس الوقت. واحدة من المزايا الكبيرة لهذا الخيار هي القدرة على سحب الأموال في أي وقت، Zircuit هو حل شبكة من الطبقة الثانية يحظى بإعجاب رأس المال المغامر المعروف.
قفل USDe: توفر هذه الطريقة أكبر حجم للمشاركة، وتوازن بين العائدات والسيولة. قفل USDe مباشرة يمكن أن يحصل على مكافأة نقاط تصل إلى 10 أضعاف، ولكن يتطلب فترة فك قفل لمدة 7 أيام. حالياً، لا يزال هناك الكثير من السعة المتاحة لهذه الطريقة.
قفل Curve USDe LP: هذه الطريقة تحقق عوائد أعلى، ولكن السيولة أقل، وهناك حد محدود من السعة المتاحة. يحتاج المستخدمون إلى قفل رموز LP المعروضة في صفحة السيولة على موقع Ethena للحصول على مكافآت بقيمة 15 ضعفًا. ومع ذلك، تتطلب هذه الطريقة فترة فتح لمدة 21 يومًا، ولا توجد عوائد خلال فترة الفتح. بالنظر إلى أن نشاط المكافآت قريب من الانتهاء، فإن تكلفة الفرصة البديلة لهذه الطريقة مرتفعة. إذا كنت تعتقد أن عوائد التعدين المستقبلية لن تكون قريبة من الحالية، يمكنك التفكير في هذا الخيار، ولكن السعة الحالية قريبة من الإشباع، يُنصح بمراقبة الوضع عن كثب والتحرك بسرعة عند توفر سعة جديدة.
حيازة sUSDe: توفر هذه الطريقة عائدات مرتفعة من العملات المستقرة، ولكن مكافآت النقاط أقل. يمكن الحصول على مكافأة نقاط تصل إلى مرة واحدة فقط من sUSDe، ولكن يمكن أن تصل العائدات الأصلية (أي العائدات من العملة المستقرة) إلى 67%. من الجدير بالذكر أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة فتح تبلغ 7 أيام، والسيولة عامة. يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار بيع sUSDe بسعر مخفض من خلال DEX.
Pendle/Gearbox USDe: هذه الاستراتيجيات يمكن أن تحقق عوائد عالية للغاية من الناحية النظرية، ولكن لا توجد أي حدود متاحة حالياً. في بعض منصات DEX، يمكن تحقيق مكافآت نقاط تصل إلى 200 ضعف من خلال استخدام رمز العائد (YT). وفي منصة إقراض معينة، يمكن الحصول على رافعة مالية تصل إلى 90 ضعف من خلال الاقتراض المتكرر لـ USDe. ومع ذلك، فإن حدود كلا الخيارين قد استنفدت، وهناك مخاطر خسارة كبيرة، لذا يُنصح فقط بالمشاركة للأشخاص ذوي الخبرة الواسعة.
بناءً على ما سبق، يمكن للمستخدمين اختيار الاستراتيجية الأنسب من الخيارات المذكورة أعلاه وفقًا لاحتياجاتهم من السيولة وقدرتهم على تحمل المخاطر. الخيارات الأخرى التي لم يتم ذكرها إما أنها لا تصل إلى مستوى السيولة والعائد للخيارات المذكورة أعلاه، أو أنها تتمتع بعائد أعلى ولكن لا توفر سيولة مثل الخيارات التي تم تقديمها، لذلك لن يتم ذكرها مرة أخرى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ساعة العد التنازلي لنشاط نقاط Ethena: يصل USDe إلى 170% APY تحليل شامل لاستراتيجيات المشاركة الخمس
تنتهي فعالية نقاط إيثينا قريبًا: أفضل الاستراتيجيات تحت عوائد مختلفة و需求 السيولة
مؤخراً، هناك علامات تشير إلى أن نشاط نقاط Ethena قد يقترب من نهايته. من الجدير بالذكر أن إحدى منصات البيانات تظهر أن العائد السنوي الضمني ل USDe على أحد DEX قد وصل إلى 170% المذهلة، مما يعكس اعتراف السوق بعائدها العالي.
نظرًا لذلك، ستقدم هذه المقالة للقراء تفاصيل حول كيفية اغتنام الفرصة الأخيرة لفعالية نقاط Ethena، وتستكشف أفضل الاستراتيجيات تحت مختلف متطلبات العائد والسيولة.
أولاً، دعونا نفهم باختصار آلية عمل Ethena. يقدم المستخدمون عملات مستقرة لمشاريع، ثم تقوم المشاريع بشراء منتجات مشتقة من السيولة مثل stETH في البورصة (LSD)، وفي نفس الوقت يقومون ببيع ETH على المكشوف لتحقيق التحوط. هذه الاستراتيجية يمكن أن تؤدي إلى الحصول على عوائد من تخزين ETH، فضلاً عن الربح من معدل التمويل الخاص بالبيع على المكشوف. في بيئة السوق الصاعدة، وبسبب ارتفاع معدل التمويل، فإن عوائد Ethena تزداد أيضاً.
Ethena تقدم بشكل رئيسي نوعين من منتجات الرموز:
sUSDe: هذه عملة رمزية يمكن أن تستفيد من الفائدة الأصلية. سيزداد سعر الصرف مع USDe بمرور الوقت بشكل ثابت، مما يعكس الفائدة المتراكمة. يجب الانتباه إلى أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة فتح مدتها 7 أيام.
USDe: هذه عملة رمزية بدون فوائد، تُستخدم بشكل أساسي لبناء برك السيولة في نظام DeFi البيئي. سيتم نقل عوائد الأصول الأساسية إلى sUSDe، مما يزيد من عائد sUSDe. يتمركز معظم مكافآت النقاط على USDe. عادةً ما يمكن للمستخدمين العاديين تبديل USDe مع USDC/USDT فقط من خلال منصة التداول اللامركزية (DEX)، وقد تتسبب هذه العملية في حدوث خسارة صغيرة في التداول.
بعد ذلك، سنوصي بعدة خطط للمشاركة في نشاط نقاط Ethena بناءً على توقعات العائد المختلفة و السيولة المطلوبة.
Zircuit+USDe: هذا هو الخيار الأكثر ربحية في الوقت الحالي بين الخيارات بدون فترة قفل، ولا يزال هناك حد متاح. يمكن للمستخدمين إيداع USDe في منصة Zircuit، مما يتيح لهم الحصول على 7 أضعاف نقاط Ethena، بالإضافة إلى الحصول على نقاط أصلية من Zircuit في نفس الوقت. واحدة من المزايا الكبيرة لهذا الخيار هي القدرة على سحب الأموال في أي وقت، Zircuit هو حل شبكة من الطبقة الثانية يحظى بإعجاب رأس المال المغامر المعروف.
قفل USDe: توفر هذه الطريقة أكبر حجم للمشاركة، وتوازن بين العائدات والسيولة. قفل USDe مباشرة يمكن أن يحصل على مكافأة نقاط تصل إلى 10 أضعاف، ولكن يتطلب فترة فك قفل لمدة 7 أيام. حالياً، لا يزال هناك الكثير من السعة المتاحة لهذه الطريقة.
قفل Curve USDe LP: هذه الطريقة تحقق عوائد أعلى، ولكن السيولة أقل، وهناك حد محدود من السعة المتاحة. يحتاج المستخدمون إلى قفل رموز LP المعروضة في صفحة السيولة على موقع Ethena للحصول على مكافآت بقيمة 15 ضعفًا. ومع ذلك، تتطلب هذه الطريقة فترة فتح لمدة 21 يومًا، ولا توجد عوائد خلال فترة الفتح. بالنظر إلى أن نشاط المكافآت قريب من الانتهاء، فإن تكلفة الفرصة البديلة لهذه الطريقة مرتفعة. إذا كنت تعتقد أن عوائد التعدين المستقبلية لن تكون قريبة من الحالية، يمكنك التفكير في هذا الخيار، ولكن السعة الحالية قريبة من الإشباع، يُنصح بمراقبة الوضع عن كثب والتحرك بسرعة عند توفر سعة جديدة.
حيازة sUSDe: توفر هذه الطريقة عائدات مرتفعة من العملات المستقرة، ولكن مكافآت النقاط أقل. يمكن الحصول على مكافأة نقاط تصل إلى مرة واحدة فقط من sUSDe، ولكن يمكن أن تصل العائدات الأصلية (أي العائدات من العملة المستقرة) إلى 67%. من الجدير بالذكر أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة فتح تبلغ 7 أيام، والسيولة عامة. يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار بيع sUSDe بسعر مخفض من خلال DEX.
Pendle/Gearbox USDe: هذه الاستراتيجيات يمكن أن تحقق عوائد عالية للغاية من الناحية النظرية، ولكن لا توجد أي حدود متاحة حالياً. في بعض منصات DEX، يمكن تحقيق مكافآت نقاط تصل إلى 200 ضعف من خلال استخدام رمز العائد (YT). وفي منصة إقراض معينة، يمكن الحصول على رافعة مالية تصل إلى 90 ضعف من خلال الاقتراض المتكرر لـ USDe. ومع ذلك، فإن حدود كلا الخيارين قد استنفدت، وهناك مخاطر خسارة كبيرة، لذا يُنصح فقط بالمشاركة للأشخاص ذوي الخبرة الواسعة.
! القطار الأخير لحملة نقاط إيثينا: أفضل الحلول لاحتياجات الدخل والسيولة المختلفة في لمحة
بناءً على ما سبق، يمكن للمستخدمين اختيار الاستراتيجية الأنسب من الخيارات المذكورة أعلاه وفقًا لاحتياجاتهم من السيولة وقدرتهم على تحمل المخاطر. الخيارات الأخرى التي لم يتم ذكرها إما أنها لا تصل إلى مستوى السيولة والعائد للخيارات المذكورة أعلاه، أو أنها تتمتع بعائد أعلى ولكن لا توفر سيولة مثل الخيارات التي تم تقديمها، لذلك لن يتم ذكرها مرة أخرى.