في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية في هونغ كونغ خبرين مهمين: الأول هو إصدار أول صندوق مُعَـوَّم بالتجزئة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هونغ كونغ؛ والثاني هو إعلان وزير المالية في هونغ كونغ عن إصدار إعلان سياسة تطوير الأصول الافتراضية الثاني قريبًا. تُعتبر هذه الأخبار إشارات مهمة على الامتثال لمشاريع RWA. وفي الوقت نفسه، نجح أول مشروع RWA في مجال الزراعة "عنب مالو" في البر الرئيسي في جمع 10 ملايين في شنغهاي، مما يُشير إلى انتقال توكنات RWA من المفهوم إلى التطبيق.
في الوقت الحالي، هناك طلب كبير على مشاريع RWA، والتي تشمل مجالات متعددة مثل السندات، الذهب، المعادن النادرة، الأصول المتعثرة، المنتجات الزراعية، إيجارات العقارات، السلع الأساسية، وحقوق الملكية الرقمية. ولكن خلال عملية إثبات المشروع، تواجه العديد من الشركات العديد من الأسئلة: هل المشروع مناسب ليكون RWA؟ ما هي متطلبات RWA للأصول الأساسية؟ ما طبيعة الرموز المصدرة؟ هل لدى المستثمرين دافع للاستثمار؟
في هذا الصدد، أشار بعض المهنيين في الصناعة إلى أن أفضل مسار للأصول الحقيقية هو الأصول القارية + الامتثال للبيانات للخروج + جمع الأموال من الخارج، لتحقيق التحكم في الأصول، والثقة في البيانات، وجمع الأموال.
ميزات ومزايا RWA
RWA هو توكنيزاسيون الأصول الحقيقية، حيث يتم توكنيزه قيمة الأصول الواقعية، والعمليات، والإيرادات، وغيرها من البيانات على سلسلة الكتل، لاستخدامها في التمويل والتداول على السلسلة. بالمقارنة مع طرق التمويل التقليدية، تتمتع RWA بالخصائص التالية:
تعتمد على الأصول الأساسية، تناسب المشاريع ذات القيمة العالية، الجودة الممتازة، التي تحتاج إلى تعزيز السيولة وتقليل عقبات الاستثمار.
سرعة التمويل عالية، باستخدام العقود الذكية لتحقيق الرقمنة الكاملة للعملية على السلسلة.
زيادة سيولة الأصول، من خلال التوكنينغ والتجزئة لجعل الأصول أكثر سهولة في التداول.
التحديات الرئيسية التي تواجه الشركات
على الرغم من أن آفاق RWA واسعة، إلا أن حالات النجاح للشركات المحلية لا تزال محدودة، حيث تواجه تحديين رئيسيين:
مسائل الامتثال. تحظر البر الرئيسي تداول العملات الافتراضية، يجب على الشركات تخطيط مسار الامتثال، مثل تحويل الأصول إلى مالية ثم إعادة توكنها.
جاذبية المستثمرين. رموز RWA مرتبطة بالأصول، مما يحد من مساحة التقدير، ويجعل من الصعب جذب المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد مرتفعة. في الوقت نفسه، تضع البورصات المتوافقة مع القوانين متطلبات دخول للمستثمرين، مما يحد أكثر من نطاق المستثمرين.
اقتراحات لتنفيذ مشروع RWA
بالنسبة للشركات التي ترغب في تنفيذ مشاريع RWA، يُنصح بالتركيز على الجوانب التالية:
فهم شامل لوضع الأصول الخاص بك وتحديد الأصول الأساسية المناسبة.
تشكيل فريق موهوب متعدد المجالات، يجمع بين معرفة إدارة الأعمال وإدارة الأصول ومعرفة Web3.
تصميم نموذج الاقتصاد الرمزي، تطوير الهيكل التكنولوجي، تقييم دورة التكاليف، تخطيط مسار الامتثال.
إكمال توكنات الأصول، وإجراء جمع الأموال في السوق الأولية.
التخطيط للأسواق الثانوية المتداولة، ووضع خطة استثمار وتمويل.
تنفيذ عمليات إدارة المجتمع، وترويج العلامة التجارية، وغيرها من الأعمال الإدارية المستمرة.
خلال عملية تنفيذ المشروع، يُنصح الشركات بالبحث عن مساعدة فرق محترفة لمواجهة التحديات القانونية والتقنية والسوقية المعقدة. يجب أن تمتلك الفرق المحترفة خبرات متنوعة في الامتثال القانوني، والاستشارات الاستراتيجية، وتقنية البلوك تشين، والمجالات المالية، لتتمكن من تقديم دعم شامل للشركات.
رغم أن مشاريع RWA تواجه العديد من التحديات، إلا أنه مع وضوح السياسات التنظيمية وزيادة الوعي في السوق، فإن هناك إمكانيات هائلة للتطور في المستقبل. يجب على الشركات تقييم الوضع بحذر، والاستعداد التام، واغتنام الفرص لتحقيق突破 جديد في قيمة الأصول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إطلاق مشروع RWA: السياسات الجديدة في هونغ كونغ وأول تمويل في البر الرئيسي يقودان التطور المستقبلي
مشروع RWA: الفرص والتحديات متداخلة
في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية في هونغ كونغ خبرين مهمين: الأول هو إصدار أول صندوق مُعَـوَّم بالتجزئة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هونغ كونغ؛ والثاني هو إعلان وزير المالية في هونغ كونغ عن إصدار إعلان سياسة تطوير الأصول الافتراضية الثاني قريبًا. تُعتبر هذه الأخبار إشارات مهمة على الامتثال لمشاريع RWA. وفي الوقت نفسه، نجح أول مشروع RWA في مجال الزراعة "عنب مالو" في البر الرئيسي في جمع 10 ملايين في شنغهاي، مما يُشير إلى انتقال توكنات RWA من المفهوم إلى التطبيق.
في الوقت الحالي، هناك طلب كبير على مشاريع RWA، والتي تشمل مجالات متعددة مثل السندات، الذهب، المعادن النادرة، الأصول المتعثرة، المنتجات الزراعية، إيجارات العقارات، السلع الأساسية، وحقوق الملكية الرقمية. ولكن خلال عملية إثبات المشروع، تواجه العديد من الشركات العديد من الأسئلة: هل المشروع مناسب ليكون RWA؟ ما هي متطلبات RWA للأصول الأساسية؟ ما طبيعة الرموز المصدرة؟ هل لدى المستثمرين دافع للاستثمار؟
في هذا الصدد، أشار بعض المهنيين في الصناعة إلى أن أفضل مسار للأصول الحقيقية هو الأصول القارية + الامتثال للبيانات للخروج + جمع الأموال من الخارج، لتحقيق التحكم في الأصول، والثقة في البيانات، وجمع الأموال.
ميزات ومزايا RWA
RWA هو توكنيزاسيون الأصول الحقيقية، حيث يتم توكنيزه قيمة الأصول الواقعية، والعمليات، والإيرادات، وغيرها من البيانات على سلسلة الكتل، لاستخدامها في التمويل والتداول على السلسلة. بالمقارنة مع طرق التمويل التقليدية، تتمتع RWA بالخصائص التالية:
تعتمد على الأصول الأساسية، تناسب المشاريع ذات القيمة العالية، الجودة الممتازة، التي تحتاج إلى تعزيز السيولة وتقليل عقبات الاستثمار.
سرعة التمويل عالية، باستخدام العقود الذكية لتحقيق الرقمنة الكاملة للعملية على السلسلة.
زيادة سيولة الأصول، من خلال التوكنينغ والتجزئة لجعل الأصول أكثر سهولة في التداول.
التحديات الرئيسية التي تواجه الشركات
على الرغم من أن آفاق RWA واسعة، إلا أن حالات النجاح للشركات المحلية لا تزال محدودة، حيث تواجه تحديين رئيسيين:
مسائل الامتثال. تحظر البر الرئيسي تداول العملات الافتراضية، يجب على الشركات تخطيط مسار الامتثال، مثل تحويل الأصول إلى مالية ثم إعادة توكنها.
جاذبية المستثمرين. رموز RWA مرتبطة بالأصول، مما يحد من مساحة التقدير، ويجعل من الصعب جذب المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد مرتفعة. في الوقت نفسه، تضع البورصات المتوافقة مع القوانين متطلبات دخول للمستثمرين، مما يحد أكثر من نطاق المستثمرين.
اقتراحات لتنفيذ مشروع RWA
بالنسبة للشركات التي ترغب في تنفيذ مشاريع RWA، يُنصح بالتركيز على الجوانب التالية:
فهم شامل لوضع الأصول الخاص بك وتحديد الأصول الأساسية المناسبة.
تشكيل فريق موهوب متعدد المجالات، يجمع بين معرفة إدارة الأعمال وإدارة الأصول ومعرفة Web3.
تصميم نموذج الاقتصاد الرمزي، تطوير الهيكل التكنولوجي، تقييم دورة التكاليف، تخطيط مسار الامتثال.
إكمال توكنات الأصول، وإجراء جمع الأموال في السوق الأولية.
التخطيط للأسواق الثانوية المتداولة، ووضع خطة استثمار وتمويل.
تنفيذ عمليات إدارة المجتمع، وترويج العلامة التجارية، وغيرها من الأعمال الإدارية المستمرة.
خلال عملية تنفيذ المشروع، يُنصح الشركات بالبحث عن مساعدة فرق محترفة لمواجهة التحديات القانونية والتقنية والسوقية المعقدة. يجب أن تمتلك الفرق المحترفة خبرات متنوعة في الامتثال القانوني، والاستشارات الاستراتيجية، وتقنية البلوك تشين، والمجالات المالية، لتتمكن من تقديم دعم شامل للشركات.
رغم أن مشاريع RWA تواجه العديد من التحديات، إلا أنه مع وضوح السياسات التنظيمية وزيادة الوعي في السوق، فإن هناك إمكانيات هائلة للتطور في المستقبل. يجب على الشركات تقييم الوضع بحذر، والاستعداد التام، واغتنام الفرص لتحقيق突破 جديد في قيمة الأصول.