وصل انحراف دلتا بيتكوين إلى أعلى مستوى قياسي: المؤسسات تتبنى التحوط الاستراتيجي

وصل انحراف دلتا 25 لمدة شهر لبيتكوين إلى أعلى مستوى قياسي، وفقًا لبيانات حديثة من Glassnode، مما يكشف عن طلب كبير على وضع خيارات في سوق العملات المشفرة. توفر هذه المقياس رؤى حاسمة حول سلوك المؤسسات بدلاً من مجرد الإشارة إلى المشاعر الهابطة.

فهم انحراف دلتا في السياق

يقيس انحراف دلتا 25 الفرق في السعر بين خيارات البيع والشراء ذات تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه وقيم دلتا مماثلة. عندما تصل هذه المؤشر إلى مستويات مرتفعة، كما حدث مؤخرًا، فإنه عادة ما يعكس قيام المستثمرين المؤسسيين بإدارة تعرضهم للمخاطر بنشاط بدلاً من توقع التراجع في السوق. تُظهر البيانات التاريخية أن هذا المؤشر قد شهد ارتفاعًا ثابتًا طوال عام 2025، ليصل إلى مستويات غير مسبوقة في سبتمبر.

شرح استراتيجية التحوط المؤسسي

تزامن الزيادة في طلب خيارات البيع مع تزايد اعتماد صناديق التداول المتداولة للبيتكوين و صناديق الأصول الرقمية (DATs)، والتي أنشأت طرقًا جديدة لرأس المال المؤسسي للوصول إلى أسواق العملات المشفرة. هؤلاء المشاركون في السوق المتقدمون عادة ما يستخدمون استراتيجيات التحوط المعتمدة على الخيارات لـ:

• حماية المراكز الكبيرة في السوق ضد تقلبات قصيرة الأجل
• حافظ على التعرض طويل الأجل مع تقليل مخاطر الانخفاض
• توزيع مخاطر المحفظة عبر فئات الأصول المتعددة

تداعيات السوق

تظهر هذه الأنشطة المتزايدة للتحوط التزام المستثمرين المؤسسيين بإنشاء مراكز استراتيجية في أسواق العملات المشفرة مع تنفيذ بروتوكولات احترافية لإدارة المخاطر. على عكس بيع الذعر من قبل المستثمرين الأفراد، يمثل التحوط المؤسسي نهجًا محسوبًا للمشاركة في السوق.

تتباين مستويات الانحراف الحالية مع أنماط تصحيح السوق التقليدية، مما يشير إلى أن السوق تمر بمراكز مؤسسية بدلاً من تغييرات واسعة في المشاعر. تشير البيانات إلى أن حوالي 42% من إجمالي حجم تداول المشتقات يأتي الآن من المشاركين المؤسسيين، حيث تلعب أسواق الخيارات دورًا متزايد الأهمية في استراتيجيتهم للعملات المشفرة.

ملخص الذكاء الاصطناعي: تشير نسبة دلتا المنحرفة القياسية لبيتكوين إلى تحوط مؤسسي متطور بدلاً من الشعور الهابط، مما يبرز زيادة المشاركة الاحترافية في إدارة مخاطر العملات المشفرة.